💬 Цифровые цели Bitcoin Miner Marathon урезаны в Cowen

Цифровые цели Bitcoin Miner Marathon урезаны в Cowen

Инвестиционный банк Cowen снизил выручку, скорректировал ожидания по EBITDA и марже майнинга для биткойн-майнера Marathon Digital Holdings (MARA) после вялых результатов второго квартала и предупредил об амбициозных целях компании по хешрейту.

Несмотря на то, что во втором квартале Marathon показал неутешительные результаты, поскольку несколько тысяч его майнинг-ферм простаивали из-за штормов и задержек с подачей электроэнергии, компания объявила о сделках с хостингом, которые помогут ей достичь цели по хешрейту в 23,3 экзахэша в секунду (EH). /с) к середине 2023 г.

Однако эти сделки сопряжены с риском исполнения из-за зависимости Marathon от сторонних поставщиков и отсутствия контроля над инфраструктурой, — отметили аналитики Cowen Стивен Глагола и Джордж Куле в записке для клиентов. Они отмечают, что одной из этих третьих сторон является компания Applied Blockchain (APLD), «относительно новичок в бизнесе хостинга для майнинга биткойнов с ограниченной историей работы».

Отражая эти неутешительные результаты за второй квартал, команда Cowen понизила оценку выручки Marathon в 2022 году с 204 млн до 150 млн долларов США, что ниже консенсус-прогноза в 189 млн долларов. Cowen также снизила свои ожидания по скорректированной EBITDA до 39 млн долларов с 86 млн долларов и прибыли от добычи полезных ископаемых до 91 млн долларов с маржой 61 % по сравнению со 132 млн долларов и маржой 64,7 %.

Cowen продолжает оценивать Marathon на Market Perform, но поднимает целевую цену до 9 долларов США с 7 долларов после того, как за последние 7 недель цена акций выросла почти втрое до текущих 14 долларов США за акцию.

Подробнее: Биткойн-майнер-марафон начнет заряжать буровые установки в Техасе на базе Compute North