💬 Акции Pfizer: больше, чем просто игра с COVID

Акции Pfizer: больше, чем просто игра с COVID

Основная мысль

Pfizer сообщила об еще одном солидном квартале благодаря двум дойным коровам. Опасения инвесторов по поводу его будущего обоснованы, но рост активности в области слияний и поглощений является хорошим предзнаменованием для долгосрочных перспектив акций PFE.

Фармацевтический гигант Pfizer (PFE) в последние пару лет был на подъеме. Выпуск вакцины от коронавируса Comirnaty и противовирусного препарата Paxlovid изменил правила игры, помогая компании получать миллиардные доходы. Многие думали, что две его дойные коровы к настоящему времени перестанут качать деньги, но произошло обратное. Более того, с его инвестициями, направленными на снижение зависимости от двух драйверов роста, мы считаем, что акции PFE ждут значительный рост. Следовательно, мы настроены оптимистично в отношении акций PFE.

Pfizer изо всех сил пытался увеличить свои продажи до пандемии. Его продажи упали с 54,7 млрд долларов до 40,9 млрд долларов в период с 2012 по 2020 год. Однако, как только вакцина от Covid 19 была одобрена для массового распространения, ее продажи взлетели до небес. В 2021 году продажи компании выросли на колоссальные 39,4% до 81,3 млрд долларов. Кроме того, чистая прибыль увеличилась на аналогичные показатели.

Кроме того, учитывая стабильные результаты второго квартала, кажется, что рост выручки и прибыли не прекратится в ближайшее время. У него есть время, чтобы продолжать доить своих двух дойных коров, чтобы генерировать высокие показатели. Кроме того, компания активизировала деятельность по слияниям и поглощениям (M&A), чтобы создать новые драйверы роста в будущем.

Акции PFE показали замечательный второй квартал

Продажи Pfizer во втором квартале составили 27,7 млрд долларов, что на 47% больше, чем в предыдущем году. Звездами шоу, естественно, стали Паксловид и Комирнаты. Продажи Paxlovid выросли почти в пять раз с первого квартала этого года. Компания считает, что Paxlovid, вероятно, обеспечит еще больший объем продаж во второй половине года. Кроме того, скорректированная прибыль Pfizer на акцию составила 2,04 доллара, что на 92% больше, чем в предыдущем году.

Кроме того, продажи препарата для разжижения крови Eliquis выросли на 23% по сравнению с предыдущим годом и превысили 1,7 млрд долларов. Кроме того, объем продаж Prevnar, вакцины от пневмококка, составил 1,4 миллиарда долларов, что на 18% больше. Его лекарства от рака почек и болезней сердца также зарегистрировали двузначный рост по сравнению с тем же периодом прошлого года.

В 2022 финансовом году Pfizer ожидает, что ее продажи упадут с 98 до 102 миллиардов долларов США, а скорректированная прибыль на акцию составит от 6,25 до 6,45 долларов США, что на 50% больше, чем в прошлом году.

Pfizer Stock стремится диверсифицировать свой поток доходов

Возможно, главной заботой долгосрочных инвесторов Pfizer является ее будущее. Многое было сделано для того, чтобы бизнес мог выжить после того, как два его основных драйвера роста сойдут на нет. Руководство фирмы, похоже, более активно пытается создать дополнительные потоки доходов за счет активизации своей деятельности по слияниям и поглощениям.

Свободный денежный поток компании в 2021 году составил огромные 29,9 млрд долларов по сравнению с 10,5 млрд долларов в 2019 году. Следовательно, ясно, что у компании достаточно денег, чтобы финансировать свои покупки. Он начал свою деятельность с ранней биотехнологической компании Trillium Therapeutics, которая разрабатывает лекарства для борьбы с гематологическим раком.

Кроме того, она также купила компанию Arena Pharmaceuticals, разрабатывающую лекарство, доказавшее свою эффективность против язвенного колита. Кроме того, он добавил в свой портфель специалиста по терапии мигрени под названием Biohaven за 11,6 миллиарда долларов.

Какова целевая цена акций PFE?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции PFE поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 12 общих рейтингов аналитиков за последние три месяца было присвоено четыре «покупать», восемь «держать» и ноль «продавать». Средняя целевая цена Pfizer составляет 61,75 доллара США, что предполагает потенциал роста на 25,6%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 49 долларов за акцию до максимума в 105 долларов за акцию.

Вывод: акции PFE слишком дешевы, чтобы их игнорировать

За последние пару лет компания Pfizer стала невероятным вложением средств на фоне звездного роста выручки. Comirnaty и Paxlovid добились огромных продаж для компании и продолжают вносить огромный вклад в общий доход. Кроме того, акции PFE торгуются всего в 2,7 раза больше, чем форвардные продажи, по сравнению со средним показателем за пять лет, когда форвардные продажи составляют 3,86 раза. Следовательно, я присоединяюсь к своему коллеге Джоуи Френетту, чтобы сказать, что акции PFE слишком дешевы, чтобы их игнорировать.

Более того, его руководство считает, что срочно необходимо создать дополнительные возможности для роста бизнеса. За последние несколько кварталов его активность в области слияний и поглощений росла здоровыми темпами, и мы не ожидаем, что этот темп снизится в ближайшее время. Он должен иметь возможность копить успех двух своих драйверов роста и вступить в следующую эру роста.

Естественно, это будет непростая задача, но самое замечательное то, что ее руководство чувствует необходимость действовать на опережение, что приносит много дивидендов в будущем.

Кроме того, компания по-прежнему привержена вознаграждению своих акционеров. Pfizer предлагает дивидендную доходность в размере 3,27% с форвардной годовой выплатой в размере 1,60 доллара на акцию. Более того, его коэффициент выплат составляет 26%, а это означает, что у него есть возможности для увеличения дивидендов. Таким образом, если мы объединим это с его заниженной оценкой, на данный момент это делает солидную ставку. В краткосрочной перспективе может наблюдаться некоторая слабость, но в долгосрочной перспективе мы твердо настроены в отношении акций PFE.