💬 Настройки Euro Price Action: Постоянство EUR/USD, Сопротивление EUR/JPY

Настройки Euro Price Action: Постоянство EUR/USD, Сопротивление EUR/JPY

Темы для обсуждения в Европе:

Словно мотыльки на пламя, медведи по евро вернулись, чтобы снова сразиться с паритетной ручкой EUR/USD. Это важный психологический уровень, и когда он был в игре в последний раз, во второй половине 2002 года, потребовалось около шести месяцев, чтобы эта цена окончательно уступила место. И действительно, это говорит о силе психологических уровней, а также о роли настроений на рынке.

Итак, я хочу внести ясность: по сути, я не ищу много положительных моментов вокруг еврозоны. Вместо этого я просто задаю вопрос о том, находится ли пара в позиции, в которой она может совершить устойчивый прорыв ниже большой фигуры и, возможно, ниже уровня 0,9950, который был отмечен в прошлом месяце, чтобы обозначить минимум.

Мы увидели эту тему в полной мере в июле. 12 июля пара EUR/USD протестировала ниже паритета, хотя и незначительно. Но давление со стороны продавцов иссякло, и цены откатились на +120 пунктов, а два дня спустя совершили второй забег на уровне паритета. В этот раз продавцы ушли примерно на 50 пипсов ниже большой фигуры, но, опять же, давление продавцов иссякло, и цены откатились. Но на этот раз продавцы были компенсированы, поскольку покупатели построили диапазон с помощью формирования прямоугольника, который продлился в течение следующих нескольких недель – и из-за довольно большого риска! Это сохранялось за счет повышения ЕЦБ на 50 базисных пунктов и повышения ФРС на 75 базисных пунктов в июле.

EUR/USD: двухчасовой график – предварительный тест паритета

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Две недели назад диапазон, наконец, уступил позиции индекса потребительских цен США, что привело к быстрому ослаблению доллара США и позволило EUR/USD пробиться к ключевой точке сопротивления на предыдущей поддержке.

Это сопротивление было почти слишком чистым, так как это была зона, охватывающая от минимума 2017 года 1,0340 до более позднего минимума 2020 года, который был установлен в мае и июне около 1,0365. В миксе также есть медвежья линия тренда, что делает ее чрезвычайно чистой областью сливающегося сопротивления.

Дневной график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

И это действительно подчеркивает цель слияния, поиск множества причин, по которым продавцы могут вернуться к делу, что затем может привести к развороту. В паре EUR/USD это заняло пару дней, так как EUR/USD взлетела до краткосрочного максимума 1,0365 сразу после выхода индекса потребительских цен, а затем предприняла еще одну попытку прорваться днем ​​позже, но потерпела неудачу, напечатав нижняя-высокая.

Это привело к еще одному медвежьему движению, когда продавцы продолжили серию более низких минимумов и более низких максимумов. Цена вернулась к паритету и теперь проходит еще один тест — ниже паритета.

Большой вопрос на данный момент заключается в том, сможет ли пара EUR/USD привести достаточное количество продавцов ниже паритета, чтобы привести к продолжающемуся падению. Учитывая, как стабильно пара падала более чем на 300 пунктов за последние пару недель, можно сделать вывод, что в паре, вероятно, присутствует краткосрочная перепроданность. Это не исключает медвежьего продолжения, но поднимает планку того, что необходимо для того, чтобы это произошло.

Потому что те, кто открыл короткую позицию, могут рассчитывать на получение прибыли на уровне паритета. И это может помочь затормозить движение – и когда движение застопорится – тогда вы можете увидеть, как в игру вступают трейдеры разворотов, стремящиеся сыграть на отскоке с защитой поддержки около уровня паритета. И если цены могут начать немного двигаться вверх, те шорты, которые все еще держатся, начинают немного сжиматься.

По крайней мере, в нормальных рыночных условиях этот тип динамики обычно снижается. Вопрос в том, приближаемся ли мы к ненормальной рыночной среде, поскольку в еврозоне бушует инфляция, а продолжающаяся война в Украине усложняет вопросы экономической политики, особенно в сфере энергетики.

Так что я не сомневаюсь, что паритет может сломаться. На самом деле, я полагаю, что это очень вероятно в какой-то момент во второй половине этого года. Большой вопрос для меня заключается в том, может ли он сломаться прямо сейчас или рынку потребуется немного больше времени, чтобы принять EUR/USD по спотовым ценам, которые начинаются с «0,9», а не с «1».

Когда в 2002 году происходил противоположный сценарий, когда евро/доллар США получал признание на мировом рынке, а центральные банки фактически переводили резервы в евро, паре потребовалось около шести месяцев, чтобы, наконец, прорваться выше уровня паритета. Он начал тестировать паритет в июне 2002 года и не оставлял его до декабря того же года. Тренд остался прежним, технические критерии остались в силе (поддержка на предыдущем сопротивлении). Большим отличием и причиной застопорившегося тренда является психологический уровень.

Недельный график EUR/USD (2000-2004)

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

EUR/USD: смотреть 0,9950

Под паритетной ручкой уже есть интересная точка, и это минимум 0,9950 с прошлого месяца. Если эта цена снова вступит в игру, наблюдайте за тем, как изменится ценовое действие впоследствии. Большой вопрос заключается в том, вступают ли в бой новые продавцы или это медвежье давление иссякает. Но если мы закончим дневным закрытием, показывающим фитиль через 0,9950 или 1,0000, потенциал отката остается, что может привести к более привлекательной позиции для долгосрочной медвежьей игры.

Четырехчасовой график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

евро/йена

Отойдем на минутку от доллара США – и евро, и японская иена в последнее время были относительно слабыми. Поскольку ФРС продолжает повышать ставки, у Банка Японии нет такой же озабоченности по поводу инфляции, и в Европе у них действительно нет такой же свободы для повышения, как у ФРС, несмотря на массовую инфляцию.

Это позволило развить массивные тенденции в EUR/USD и USD/JPY; но кросс-пара EUR/JPY остается около середины модели консолидации, которая назревала в течение последних нескольких месяцев.

Если мы рассматриваем обоснованные опасения по поводу евро, то короткая сторона этой пары должна стать более привлекательной. Это будет иметь два качества, которые помогут подтолкнуть: слабость евро из-за самой валюты, а также возможность укрепления иены по мере дальнейшего ослабления сделок кэрри, что может произойти во время настроений против риска на рынке.

На данный момент у нас нет такого сценария, но, учитывая то, что происходит выше, это может остаться важным пунктом, за которым нужно следить на этой неделе. Сопротивление EUR/JPY находится на том же уровне 137,50, который по-разному использовался с марта. Совсем недавно, как сопротивление, чтобы закончить на прошлой неделе. Есть еще одно место немного выше, около ручки 139,00, сливающееся с ближайшим уровнем Фибоначчи. Я отслеживаю поддержку симметричного треугольника в районе другой заметной цены 133,48. Прорыв ниже, который открывает дверь для потенциально большого движения, особенно если в это время мы наблюдаем потоки снижения риска.

Дневной график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURJPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com и руководителем отдела образования DailyFX.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX