💬 Дисней - отличная дивидендная акция! Или нет?

Дисней - отличная дивидендная акция! Или нет?

Дни роста Диснеё ещё впереди.

Может ли компания, которая в настоящее время не платит дивиденды, быть акцией с отличными дивидендами? В случае с Disney (NYSE: DIS) это возможно. 

У Disney была многолетняя история выплаты дивидендов до 2020 года, пока пандемия COVID-19 не привела к локдауну бизнеса. Тематические парки были закрыты, фильмы-блокбастеры откладывались, и никто не знал, когда прекратится срыв, поэтому руководство приостановило выплату дивидендов. Но сегодня дивидендная акция Disney может быть даже более сильной, чем год назад, потому что её денежный поток будет более устойчивым в скором будущем, и это может снова сделать Disney растущей акцией.

Что говорили о Диснее в прошлом году

Прошлый 2020 былразрушительным для бизнеса Disney. Компания взяла на себя расходы по реструктуризации в размере 5,7 млрд долларов в прошлом финансовом году, в основном для корректировки стоимости активов парков и зон отдыха, что привело к значительному чистому убытку.

Несмотря на то, что доход от парков и развлечений упал на 61% до 2,6 млрд. долларов, а доход студийный доход упал на 52% до 1,6 млрд. долларов в прошлом году, общий доход упал только на 23% до 14,7 млн ​​долларов. Это связано с тем, что выручка медиа-сетей выросла на 11% до 7,2 млрд. долларов, а прямые продажи потребителям выросли на 41% до 4,8 млрд долларов. И здесь именно последний сегмент должен больше всего волновать инвесторов.

Расширение империи Диснея

Большая часть роста Disney за последний год пришлась на Disney+, у которого сейчас более 100 миллионов подписчиков. Компания перенастроила свой контент в соответствии с новой службой прямого доступа к потребителю, включая новый контент от Marvel, Pixar, Lucasfilm и Disney Studios. 

Если вы посмотрите на тенденцию выручки Disney+, то поймёте, что в конечном итоге эта выручка будет стимулировать общий рост Disney. Служба потоковой передачи не только быстро набирает подписчиков, но и даёт возможность увеличить доход в будущем.

Текущая цена составляет 6,99 долларов в месяц, что сопоставимо с опцией Netflix Premium с четырьмя одновременными потоками за 17,99 долларов в месяц. Есть много возможностей для повышения цен, и Disney начинает их повышать до 7,99 долларов в месяц уже с конца марта. Disney также может объединить ESPN + и Hulu, потоковые сервисы, которыми он также владеет. Медленно, но верно Disney будет расширять как свою пользовательскую базу, так и доход в расчёте на одного пользователя. 

Стриминговый бизнес также хорошо подходит для парков отдыха и развлекательного бизнеса. Теперь Disney знает больше о своих покупателях, поскольку может видеть их предпочтения, что позволит более целенаправленно предлагать клиентам другие парки и развлекательные предложения. Это способствует дальнейшему развитию бренда Disney.

Дивидендная сила Диснея

Несмотря на то, что прошлый год был тяжелым для Disney, компания сгенерировала достаточно свободного денежного потока, чтобы выплатить свои предыдущие дивиденды, что показывает насколько это прибыльная компания, генерирующая денежные средства.

По мере того, как парки и театры открываются более шароко, мы можем увидить скачок генерирования денежных средств, и дивиденды снова начнут расти. А с добавлением Disney+ к основному бизнесу - появилась возможность увеличить генерацию денежных средств в долгосрочной перспективе. Disney - это отличные дивидендные акции для добавления из в портфель уже сегодня, несмотря на то, что может пройти несколько кварталов, прежде чем инвесторы снова увидят выплату дивидендов от компании.