💬 Акции Disney: дополнительный потенциал роста после отчёта

Акции Disney: дополнительный потенциал роста после отчёта

Основная мысль

Акции Disney обновились после отличного третьего квартала, во главе с Parks и их потоковой платформой Disney+. Поскольку сегменты фирмы снова работают на полную катушку, я не удивлюсь, если фирма может погрузиться в рецессию.

Акции медиа-короля и видео-стримера Disney (DIS) в последнее время сильно подскочили, взлетев с июньских минимумов. Несомненно, акции были перепроданы и давно пора было отскочить на фоне многочисленных катализаторов, на которые я указывал в предыдущих статьях. Тематические парки снова напрягают свои мускулы, и недавние цифры Disney+ оказались намного лучше, чем опасались. Действительно, есть надежда, что третий квартал компании — это лишь намек на то, что ждет Дом Мыши в конце года.

Дисней пережил много боли за последние два года. С солидным кварталом восстановления в книгах и новым инвестором из высшей лиги на борту, похоже, что фирма готова уйти от блокировок, ограничений и других встречных ветров эпохи пандемии, в то время как ее служба потокового видео надеется получить значительную долю от конкурентов на рынке, от которого многие могут слишком быстро отказаться. Пора!

Я невероятно оптимистичен в отношении акций Disney, даже после недавнего отскока.

Disney Stock: сила потокового вещания может сохраниться

Последние результаты Disney помогли инвесторам вздохнуть с облегчением. В первом полугодии рынок потокового видео находился под давлением Netflix (NFLX). Тем не менее, Disney+ показывает, что в космосе еще есть много возможностей. С такой огромной библиотекой контента, обязательством тратить миллиарды и конвейером, постоянно выпускающим интригующие новые выпуски, кажется, что у Disney + есть формула, чтобы оказать давление на своего главного врага Netflix.

В предыдущих статьях я отмечал, что Disney+, вероятно, станет новым королем потокового видео благодаря агрессивному напору генерального директора Боба Чапека, который не собирается замедляться только потому, что экономика открыта (и, вероятно, останется открытой).

С рецессией на горизонте зрители будут более избирательны. Им больше не нужен старый Netflix. Им нужен отличный контент, и они хотят, чтобы он регулярно выходил из конвейера. Если одна серия заканчивается, они хотят еще одну и пару фильмов, чтобы насладиться ими на стороне.

Хотя все стримеры склонны к «засухе» контента, кажется, что Disney нашла способ постепенно добавлять отличный контент, так что потребители никогда не будут искать бесконечно, задаваясь вопросом, что они собираются смотреть дальше. Этот стабильный конвейер является источником силы для Disney+. Однако такой полноценный конвейер обходится недешево. Disney только начинает пожинать плоды своих многомиллиардных расходов на контент.

Поскольку мы впадаем в рецессию, я думаю, что у Disney+ есть возможность отобрать серьезную долю у Netflix и других конкурентов. Его стратегия слишком надежна, а объединение Hulu и ESPN+ сулит огромные перспективы.

В третьем квартале у Disney+ появилось 14,4 миллиона подписчиков по всему миру, а у Netflix — чуть меньше 1 миллиона. Несомненно, Netflix необходимо измениться, иначе дальнейшие потери акций кажутся неизбежными.

В страданиях Netflix виноват не только Disney. Новые медиа-фирмы вкладывают значительные средства в стриминг, а различные технологические компании, такие как Amazon (AMZN), используют свою стриминговую платформу Prime Video как лишь одну из многих услуг в пакете подписки Prime.

Трудно конкурировать с упаковщиками и гигантами контента, такими как Disney. С Hulu и ESPN+ у Disney больше подписчиков, чем у Netflix (221,1 млн против 220,7 млн).

Забегая вперед, я ожидаю, что разрыв будет увеличиваться, если Netflix действительно не сделает шаг в сторону, чтобы предложить зрителям больше ценности. Будь то в форме приобретения или включения другой услуги, чтобы остановить уход подписчиков, Netflix, кажется, выступает против этого, поскольку он играет в защиту.

Ожидайте, что тематические парки Диснея сделают больше тяжелой работы

Продажи Parks, Experiences, and Products выросли на 70% в последнем квартале, что помогло компании увеличить выручку на 26% по сравнению с прошлым годом. Несомненно, большая часть неудовлетворенного спроса в этом квартале была удовлетворена.

Кроме того, последствия отмены карантина в Шанхае еще не проявились в полной мере. Шанхайский Диснейленд даже не был открыт большую часть квартала. Поскольку мир продолжает открывать свои двери, я ожидаю, что бизнес парков и круизов Диснея превратится из бремени в благо.

Дисней снова поднимает цены на парки, но не ожидайте, что трафик в ближайшее время сократится. Там все еще слишком много неудовлетворенного спроса, и это может помочь Disney преодолеть следующую рецессию. Я думаю, что попутный ветер неудовлетворенного спроса преодолеет встречный ветер от умеренного экономического спада. Кроме того, потребители могут привыкнуть к инфляции и гораздо более высоким ценам на дискреционные товары и впечатления.

Акции Disney: покупать, продавать или держать?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции DIS являются хорошей покупкой. Из 20 рейтингов аналитиков есть 17 «покупать» и 3 «держать».

Средняя целевая цена Disney составляет $139,58, что подразумевает потенциал роста на 16,2%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 120,00 долларов за акцию до максимума в 160,00 долларов за акцию.

Вывод: дела у Disney улучшаются

Это заняло довольно много времени, но дела у Диснея, наконец, начинают налаживаться. Parks и Disney+ выглядят невероятно сильными и, вероятно, подтолкнут акции DIS к своим, казалось бы, далеким максимумам чуть выше 203 долларов за акцию.

Я ожидаю, что в следующем году Disney+ продолжит отвоевывать позиции у конкурентов. Поскольку Шанхай остается открытым, я бы ожидал, что показатели Парков останутся высокими, в то время как Дисней поднимает цены в ответ на инфляцию. Обладая таким уникальным и волшебным брендом, лишь немногие фирмы имеют лучшую ценовую политику, чем Disney.