💬 Разбор компании США Chevron, её дивидендная доходность более 5% и почему Баффет купил акции

Разбор компании США Chevron, её дивидендная доходность более 5% и почему Баффет купил акции

Так как банковские счета предлагают мало процентную доходность, то инвесторы часто обращаются к дивидендным акциям для получения дохода. В то время, как средняя дивидендная доходность составляет 1,5% для (в среднем) S&P 500, некоторые акции предлагают денежную доходность выше 5%. С этой целью Chevron ( NYSE: CVX ), не только платит более 5%, но и обладает огромным потенциалом для поддержания высокодоходных и стабильных дивидендов в будущем.

Chevron

Chevron стала одной из крупнейших и самых диверсифицированных энергетических компаний мира. Хотя Chevron также ведет бизнес по производству промышленных смазочных материалов и все больше исследует альтернативные источники энергии, Chevron получает прибыль от добычи, переработки и продажи нефти и природного газа.

Во время пандемии rкомпания также получила преимущество перед своим главным конкурентом ExxonMobil. Хотя обе компании понесли убытки из-за низкого спроса на нефть во время пандемии. За это время ExxonMobil и Chevron увеличили общий долг на 21 и 17 миллиардов долларов, соответственно.

Однако Exxon увеличила долг и сократила капитальные затраты, чтобы привлечь денежные средства, когда необходимо было обратить вспять спад производства. В отличие от Exxon, долг Chevron резко выросла и отчасти потому, что взяла на себя 9,4 млрд. долларов долга Noble Energy в рамках приобретения этой компании. Эта сделка увеличивает доказанные запасы компании на 18%. Кроме того, компания полагает, что она увеличит свободный денежный поток и прибыль на акцию в течение одного года, а это означает, что увеличившийся долг может окупиться в долгосрочной перспективе.

Кроме того, Chevron сообщила в своём отчете о прибылях и убытках за 4 квартал 2020 года, что цена её безубыточности по нефти марки Brent составляет менее 50 долларов за баррель. На момент написания этой статьи цена на нефть марки Brent составляла, около, 64 долларов за баррель, что означает, что Chevron снова должна стать прибыльной в будущем.

Кроме того, в 2020 году Chevron увеличила дивиденды 33-й год подряд, а её годовая выплата в размере 5,16 доллара на акцию дает около 5%. В 2020 году нефтяной гигант получил 1,7 миллиарда долларов свободного денежного потока.

Действительно, из-за COVID-19 компании не хватило денег, чтобы покрыть расходы на дивиденды в размере 9,7 миллиарда долларов в 2020 году. Однако, инвесторам следует помнить, что Chevron заработала 13,1 миллиарда долларов в 2019 году до пандемии, что более чем достаточно для финансирования дивидендных выплаты. Кроме того, восстановление после пандемии и 5,6 миллиарда долларов наличных средств, вероятно, помогут сохранить дивиденды жизнеспособными.

Более того, несмотря на рост долга, коэффициент долга остается 23%, на уровне, на котором компания может поддерживать стабильность баланса. Кроме того, несмотря на рост долга, более низкие ставки позволили процентным и долговым расходам в 2020 году упасть на 100 миллионов долларов по сравнению с уровнем 2019 года. Это указывает на то, что рост долга напрямую не угрожает дивидендам Chevron.

В этих условиях можно понять, почему Уоррен Баффет только что объявил о крупной новой доле в Chevron .