💬 Исследование: показатель тенденции накопления биткойнов показывает, что креветки покупаются, а киты продаются

Исследование: показатель тенденции накопления биткойнов показывает, что креветки покупаются, а киты продаются

Оценка тренда накопления — это внутрисетевой индикатор, используемый для определения того, активно ли организации накапливают монеты. Это гораздо лучший индикатор общего настроения рынка в отношении покупок и продаж, поскольку его можно применять к любой когорте, чтобы определить поведение любой конкретной группы.

Показатель состоит из двух показателей: оценки участия организации и оценки изменения баланса. Оценка участия организации представляет собой ее общий баланс монет, а оценка изменения баланса представляет собой количество новых монет, купленных или проданных за один месяц.

Показатель тенденции накопления, близкий к 1, показывает, что большая часть сети накапливает, а показатель, близкий к 0, показывает, что сеть в основном распределяет свои монеты.

Применительно к биткойнам оценка тренда накопления дает хорошее представление о размере баланса и поведении участников рынка в течение одного месяца. Биржи и майнеры исключены из показателя, чтобы сделать данные более репрезентативными для рыночных условий,

Показатель тенденции накопления биткойнов с апреля 2020 г. по август 2022 г. показывает четыре периода накопления. Периоды накопления, выделенные зеленым цветом на приведенной выше диаграмме, происходили в марте 2020 г., начале 2021 г., начале 2022 г. и конце мая 2022 г. Наиболее значительный уровень накопления наблюдался в марте 2020 г., когда мировые рынки обрушились на пандемию COVID-19. Крупная распродажа, которую мы наблюдали после краха Terra (LUNA) в конце мая и начале июля, вызвала значительный рост накоплений.

Периоды распределения монет, выделенные красным и желтым цветом, следовали за всеми периодами накопления. Одни из самых высоких темпов распределения монет были отмечены во время исхода майнеров из Китая летом 2021 года и начала вторжения России в Украину в феврале 2022 года. Этим летом многие адреса также продали свои BTC, поскольку макроэкономическая неопределенность подталкивает больше инвесторов. чтобы снизить риск своих портфелей.

Разбивка оценки тренда накопления по когортам показывает поведение двух основных групп в сети Биткойн — китов и креветок. Киты определяются как адреса, владеющие более 1000 BTC, а креветки – адреса с менее чем 1 BTC.

В течение июля и киты, и креветки активно накапливали BTC. На приведенной ниже диаграмме показана скорость накопления по когортам, включая китов, креветок и всех промежуточных групп за весь месяц.

Однако по ходу августа скорость накопления среди китов начинает снижаться. Общая макроэкономическая неопределенность подтолкнула многих крупных держателей к снижению риска и продаже своих активов BTC. Многие инвесторы предвкушают суровую зиму и хотят получить как можно больше ликвидности.

Единственными субъектами, которые все еще накапливают BTC, являются креветки, которые продолжали накапливаться, даже когда большинство крупных держателей начали распродавать. Июль был самым значительным месяцем накопления для мелких держателей с 2018 года, когда креветки увеличили свой баланс более чем на 60 000 BTC за один месяц. Второе по величине накопление произошло в декабре 2017 года, когда Биткойн достиг своего исторического максимума, когда креветки накопили 52 000 BTC за месяц.

Это показывает, что мелкие держатели считают цену биткойна около 20 000 долларов США очень привлекательной и продолжают приобретать монеты для долгосрочных инвестиций, даже если ее цена остается неизменной.