💬 Цена биткойна продолжает падать с семью ежедневными красными свечами

Цена биткойна продолжает падать с семью ежедневными красными свечами

Биткойн и S&P 500

В нашем последнем ежемесячном отчете, в котором основное внимание уделялось меняющейся макроэкономической среде, мы подчеркнули сильную корреляцию между биткойнами и акциями в течение 2020 года, а также назвали биткойн квази-24/7/365 обратным VIX. (В данный момент). Как правило, это означает, что когда акции торгуются, биткойн также получает рост; а когда акции распродаются (вероятно, вместе с ростом VIX), биткойн также столкнется с понижательным давлением.

Участникам рынка следует помнить, что после краха LUNA/UST биткойн консолидировался около 30 000 долларов в течение почти месяца, прежде чем волатильность фондового рынка увеличилась, поскольку акции снова упали, что привело к снижению биткойна без ключевой поддержки.

Что особенного в текущей тенденции? Что ж, оба рынка имеют экзогенные переменные, которые могут влиять на цену и исторически реализованные корреляции. Поскольку акции продолжают торговаться, в результате пассивных потоков и сжатия позднего медвежьего позиционирования, ценовое движение биткойна начало значительно меняться, а короткое сжатие рынка деривативов в значительной степени уже произошло.

Примечательно, что биткойн находится в середине своей седьмой красной дневной свечи подряд (цена закрытия ниже, чем цена открытия).

Учитывая, что акции демонстрируют более широкий восходящий тренд, отставание в краткосрочной перспективе беспокоит быков, поскольку следует задаться вопросом, где будет торговаться биткойн, если/когда фондовые рынки упадут и/или волатильность традиционного рынка значительно возрастет.< /p>

Хотя этот выпуск посвящен не столько долгосрочным фундаментальным показателям, сколько краткосрочному движению цен, он согласуется с нашим более общим рыночным тезисом о том, что рискованные активы не достигли дна, как указано в нашем ежемесячном отчете за июль. Макроэкономика правит всем в настоящий момент, и, учитывая, что биткойн все еще зарождается как простой пруд среди глобального океана совокупных активов, ожидаемые корреляции и относительная неэффективность являются ожидаемыми и заслуживающими внимания соответственно.