💬 Экономика США добавляет 528 000 рабочих мест, бросая вызов мраку рецессии, S&P 500 в важный момент

Экономика США добавляет 528 000 рабочих мест, бросая вызов мраку рецессии, S&P 500 в важный момент

ОТЧЕТ О РАБОТЕ ИЮЛЯ

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: Биткойн (BTC), Эфириум (ETH) Последние новости – время для повышения волатильности

Обновлено в 9:10 утра по восточному времени

РЕАКЦИЯ РЫНКА НА ДАННЫЕ NFP

Сразу же после того, как отчет о занятости в США был передан по проводам, ставки казначейства подскочили вверх на ставках на то, что ФРС продолжит агрессивно повышать стоимость заимствований, чтобы охладить спрос и укротить необузданные инфляционные силы.

Изменения в доходности облигаций напугали инвесторов, заставив акции развернуться ниже и свести на нет прибыль до выхода на рынок. Например, фьючерсы на S&P 500 отменили рост на 0,10% и упали на целых 1% после публикации NFP.

Трейдеры явно интерпретировали хорошие новости на экономическом фронте как плохие новости для денежно-кредитной политики. Невероятно жесткий рынок труда может помешать политикам занять более «голубиную» позицию, чего ждала Уолл-стрит.

В то время как хорошие условия найма могут привести к тому, что ФРС будет продвигать планы по ускоренному увеличению нагрузки, они должны ослабить опасения по поводу того, что экономика движется с обрыва. Это может помочь стабилизировать склонность к риску в ближайшей перспективе.

ФЬЮЧЕРЫ S&P 500 ПРОТИВ ДОХОДНОСТИ КАМЕРАНСКИХ ОБлигаций США

Источник: TradingView

Исходный пост в 20:40 по восточному времени

Работодатели в США продолжали активно нанимать сотрудников в начале третьего квартала из-за того, что экономика боролась с трудностями, и на позднем этапе делового цикла, что является признаком того, что прогнозы о гибели и унынии могут не совпадать с реальностью.

По данным Министерства труда, в июле в экономике было создано 528 000 рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) против ожидаемых 250 000 после пересмотра в сторону увеличения на 398 000 в июне. Тем временем уровень безработицы снизился на одну десятую процента до 3,5%, достигнув своего лучшего уровня за последние десятилетия.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ DAILYFX

Экономический календарь DailyFX

Несмотря на то, что рынок труда был устойчивым, быстрое остывание экономической активности, сгибающейся под тяжестью заоблачной инфляции и повышения процентных ставок, может вскоре сказаться, вынуждая некоторые фирмы замедлять или отменять планы по расширению своей рабочей силы. Конечно, в будущем найм, скорее всего, уменьшится, но сегодняшние данные свидетельствуют о том, что чрезмерный пессимизм в настоящее время преувеличен и неоправдан.

Связанный: NFP и Forex - что такое NFP и как им торговать?

В другом месте отчета NFP средний почасовой заработок, мощный показатель инфляции, тщательно отслеживаемый Федеральной резервной системой, вырос на 0,5% с учетом сезонных колебаний, что на две десятых процента выше консенсус-прогнозов аналитиков. Между тем, годовая ставка осталась неизменной на уровне 5,2%, что является признаком того, что давление на заработную плату пытается смягчиться.

Хотя сильный рост номинальной заработной платы может быть положительным результатом для американцев, учитывая стремительный рост стоимости жизни, он может осложнить усилия ФРС по восстановлению ценовой стабильности. Для контекста, общий индекс потребительских цен вырос на 9,1% в годовом исчислении в июне, что является самым высоким уровнем с ноября 1981 года и более чем в четыре с половиной раза превышает целевой показатель инфляции ФРС в 2%.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ АКЦИЙ

Валовой внутренний продукт США сократился в первые два квартала года, что вызывает опасения, что страну ждет жесткая посадка. Тем не менее, хорошие показатели занятости в течение большей части года компенсировали некоторые из этих опасений, а данные за июль укрепили мнение о том, что рынок труда остается стабильным, несмотря на ужесточение финансовых условий и снижение спроса.

Если найм сохранится, расходы на личное потребление, на которые приходится почти 70% ВВП, могут продолжать стимулировать восстановление, облегчая центральному банку спланировать мягкую посадку. Правда, в будущем ситуация может измениться, но перспективы могут быть не такими мрачными, как предсказывают некоторые аналитики с Уолл-стрит.

В любом случае, июльский отчет NFP может дать ФРС больше возможностей для повышения процентных ставок на большую сумму на предстоящих заседаниях, чтобы еще больше снизить спрос; в конце концов, кажется, что экономика способна выдержать более жесткую денежно-кредитную политику, а рынок труда все еще работает на полную катушку. Агрессивный цикл подъема может вызвать медвежью реакцию на Уолл-стрит, но рыночные условия могут вскоре стабилизироваться, особенно если инфляционное давление начнет ослабевать.

Мы получим более четкое представление о профиле инфляции на следующей неделе, когда Бюро статистики труда США опубликует индекс потребительских цен за июль. Ожидается, что индекс потребительских цен вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, в результате чего годовой показатель составит 8,9% по сравнению с 9,1% ранее. В связи с падением цен на энергию в последнее время и избыточными запасами, оказывающими понижательное давление на многие товары, данные могут приятно удивить, предоставив S&P 500 спасательный круг для развития недавних успехов.