🖥 Акции Teladoc: нездоровый чистый убыток означает, что вероятен дальнейшее падение акций

Акции Teladoc: нездоровый чистый убыток означает, что вероятен дальнейшее падение акций

Основная мысль

Некоторых людей может убедить рост доходов Teladoc занять длинную позицию в сфере телемедицины. Однако более пристальный взгляд на данные компании и дальнейшие рекомендации могут вызвать у вас тошноту.

Teladoc (TDOC) был любимцем рынков после пандемии COVID-19, когда телемедицина стала более популярной. Однако перенесемся в середину 2022 года, и инвесторы Teladoc столкнутся с трудностями. Поскольку компания сообщила о ошеломляющих убытках, инвестиции в Teladoc сейчас могут привести к дальнейшим потерям капитала. Таким образом, я настроен по-медвежьи в отношении акций Teladoc.

Teladoc предоставляет услуги виртуального здравоохранения в США и за рубежом. Как мы увидим, компания способна генерировать сотни миллионов долларов дохода. Кроме того, Teladoc на самом деле увеличивает свои доходы, и это положительный знак. Тем не менее, красных флажков больше, чем зеленых, и последние опубликованные квартальные финансовые результаты Teladoc покажут это.

В конечном счете, Teladoc предоставит хрестоматийный пример того, почему итоговые результаты могут быть более важными, чем рост доходов. Если вы собираетесь провести медосмотр компании, вы должны убедиться, что компания не теряет деньги. В противном случае ваш портфель может оказаться в отделении интенсивной терапии, поэтому проверьте финансовую статистику, прежде чем рассматривать долю в быстро падающих акциях Teladoc.

Teladoc сообщил хорошие новости, но этого было недостаточно

Было бы несправедливо и неточно сказать, что нет никаких положительных новостей о Teladoc. Действительно, компания представила несколько обнадеживающих моментов в своем недавнем финансовом пресс-релизе. Тем не менее, нескольких хороших новостей от Teladoc было недостаточно, чтобы компенсировать преобладание сомнительных данных.

Честно говоря, инвесторы Teladoc действительно нуждались в том, чтобы компания выбила ее из парка во втором квартале 2022 года. С 1 января по 27 июля акции Teladoc уже упали с 95 до 43 долларов. Таким образом, после сокращения на 55% отчет о доходах Teladoc за второй квартал стал решающим фактором как для компании, так и для акционеров.

Как оказалось, результаты были не на должном уровне, и акции Teladoc сразу же упали до 33 долларов с мелочью. С тех пор акции несколько восстановились, но общая тенденция по-прежнему нисходящая.

Повторюсь, в пресс-релизе есть несколько положительных замечаний. Во-первых, генеральный директор Teladoc Джейсон Горевич заметил «растущий импульс» в Primary360, сегменте компании по уходу за целыми людьми. В пресс-релизе отмечается, что Primary360 добавила «несколько новых клиентов и новые возможности», но не приводит конкретных подробностей об этом.

Другим важным положительным моментом стал рост выручки Teladoc. В частности, компания увеличила свою выручку на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 592,4 млн долларов во втором квартале 2022 года. На первый взгляд это может показаться отличным результатом и причиной для покупки акций Teladoc сейчас. В конце концов, противоположные инвесторы должны покупать дешево и продавать дороже, верно? Итак, что может пойти не так?

Чистый убыток Teladoc был шокирующим

Если вы просмотрели достаточно отчетов о доходах, возможно, вас уже трудно чем-то удивить. Однако квартальные убытки Teladoc, о которых недавно сообщалось, могут шокировать даже самых опытных инвесторов. Это не просто красный флаг; это абсолютный нарушитель сделки.

Еще во втором квартале 2021 года Teladoc сообщил о чистом убытке в размере около 134 миллионов долларов, или 0,86 доллара на акцию. Это уже тревожный результат. Даже в середине 2021 года казалось, что катализатор пандемии COVID-19 для Teladoc перестал действовать.

Перенесемся во второй квартал 2022 года, и, несомненно, инвесторы Teladoc надеялись на разворот к лучшему. Представьте себе их ужас и разочарование, когда Teladoc сообщила о чистых убытках за второй квартал 2022 года в размере 3,1 миллиарда долларов. Это означает убыток в размере 19,22 доллара на акцию по цене 30 долларов. Напротив, консенсусная Оценка акций предполагала убыток в размере 0,61 доллара США на акцию по GAAP.

Во время разговора о прибылях и убытках компании Горевич попытался подчеркнуть позитив, заявив, что бизнес Teladoc Primary360 стал «значительным светлым пятном с точки зрения коммерческого импульса». Однако никакие позитивные отзывы не могут скрыть ужасный итоговый результат компании. Утверждение генерального директора о том, что Teladoc «показала солидные результаты за второй квартал» в пресс-релизе за второй квартал, похоже на акт отчаяния.

Также не ожидайте, что Teladoc получит прибыль в ближайшем будущем. В третьем квартале 2022 года компания ожидает сообщить о чистом убытке на акцию в размере от 0,60 до 0,85 доллара. Более того, за весь 2022 год Teladoc ожидает чистый убыток на акцию в размере от 61 до 62 долларов.

В свете неудовлетворительных квартальных результатов Teladoc и неамбициозного прогноза аналитики Needham понизили рейтинг акций Teladoc до «Держать». Теперь давайте посмотрим, как сообщество аналитиков в целом видит Teladoc.

Взгляд Уолл-стрит на акции TDOC

Обращаясь к Уолл-стрит, акции TDOC подлежат удержанию на основании четырех рейтингов «покупать» и 16 «держать». Средняя целевая цена Teladoc составляет $38,63, что предполагает потенциал роста на 4,6%.

Вывод: Teladoc слишком рискован, чтобы считаться выгодной сделкой

У охотников за скидками может возникнуть соблазн применить стратегию «покупай дешево, продавай дороже» с акциями Teladoc прямо сейчас. Они могут указывать на очевидный оптимизм генерального директора и рост доходов Teladoc. Однако оптимизма недостаточно, чтобы вывести Teladoc на путь прибыльности, поскольку потери прибыли компании значительны. На самом деле, здесь, вероятно, нет никакой сделки, поскольку Teladoc уязвим для дальнейшего снижения.

Поэтому, вероятно, разумно проверять все данные, а не только основные результаты, и держаться на расстоянии от акций Teladoc.