💬 USDT против USDC: взгляд на ведущие стейблкоины

USDT против USDC: взгляд на ведущие стейблкоины

Стейблкоины со временем стали важной частью криптовалютного пространства, а Tether USD (USDT) и USD Coin (USDC) теперь являются двумя ведущими стейблкоинами по рыночной капитализации. Хотя оба являются стабильными монетами с полным обеспечением, их базовые бизнес-модели и инфраструктура различаются.

Взгляд на различия между USDT и USDC имеет решающее значение для инвесторов, чтобы решить, с какой стабильной монетой они чувствуют себя более комфортно, и какую они предпочитают держать в периоды, когда они предпочитают оставаться в стороне.

Известно, что в периоды повышенной волатильности инвесторы в криптовалюту переходят от BTC к стейблкоинам по мере падения цен на криптовалюту. Например, в июне 2022 года обзор биржи CryptoCompare показал, что после того, как BTC потерял 37,4% своей стоимости за один месяц, спотовая торговля биткойнами со стейблкоинами выросла в прошлом месяце, поскольку инвесторы сохраняли осторожность.

Что такое Tether USD (USDT)?

По состоянию на июль 2022 года Tether USD (USDT) остается крупнейшим стейблкоином с рыночной капитализацией более 65 миллиардов долларов и занимает более 50 % рынка стейблкоинов. Это самая популярная торговая базовая пара практически для всех крипто-токенов и монет на криптобиржах.

USDT привязан к доллару США в соотношении 1:1 и предположительно поддерживается широким спектром залоговых резервов, включая денежные средства, коммерческие бумаги и товары. Причина этого заключается в том, чтобы защитить инвесторов от волатильности: в случае массовой ликвидации USDT Tether может полагаться на эти резервы для защиты привязки к доллару США.

Ifinex Inc – гонконгская компания, основанная в 2014 году, – владелец Tether Limited, компании, отвечающей за выпуск USDT. Как и многие другие стейблкоины, USDT был разработан для преодоления разрыва между фиатом и криптовалютами, позволяя пользователям обменивать свои криптовалюты на стабильную валюту, такую ​​как доллары США.

USDT изначально был токеном ERC-20 в сети Ethereum, но теперь он совместим с другими сетями, такими как TRON и BNB Chain. Существует также версия Tether с привязкой к Европе (USDT-EUR) и две версии USDT с привязкой к фунту стерлингов и мексиканскому песо, которые скоро будут выпущены.

Tether также запустил стабильную монету с золотым обеспечением под названием Tether Gold (XAUT). XAUT обеспечен физическим золотом в соотношении 1:1, при этом каждый токен представляет собой «право собственности на одну тройскую унцию физического золота на определенный золотой слиток», хранящийся в швейцарском хранилище.

Tether часто обновляет свои резервы USDT на своем веб-сайте. 22 июня главный технический директор Tether Паоло Ардоино заявил, что фирма «открыта для предоставления дополнительной информации» о USDT и текущем статусе компании, что является причиной, по которой Tether вскоре пройдет аудит со стороны «ведущей 12 бухгалтерской фирмы». точная дата неизвестна.

USDT не был первым стейблкоином, как многие считают, — он был одним из первых в криптопространстве, запущенным как RealCoin в июле 2014 года и позже переименованным в Tether в ноябре того же года.

USDT упал до 0,95 доллара США 13 мая, вскоре после краха Terraform Labs. На следующий день после этого он снова торговался по 1 доллару. В Tether заявили, что им удалось вывести средства на сумму 3 миллиарда долларов, что успокоило инвесторов, опасающихся депегирования, подобного Terra.

Tether не стал гигантом, каким он является сегодня, без разногласий. Вот краткое изложение самых популярных споров об эмитентах стейблкоинов:

Что такое доллар США (USDC)?

USD Coin (USDC) — второй по величине стейблкоин по рыночной капитализации с более чем 54 миллиардами долларов США по состоянию на июль 2022 года. Center — консорциум, соучредителем которого являются Circle, Coinbase и другие финтех-компании, — является эмитентом USDC. Помимо Ethereum, USDC также совместим с другими криптовалютными сетями, включая Solana, TRON, BNB Chain, Stellar и Algorand.

Каждая валюта USDC привязана к доллару США в соотношении 1:1 и обеспечена денежными средствами и активами в долларовом эквиваленте. Эти активы хранятся на разных счетах в финансовых учреждениях США, а надзор за этими активами осуществляет крупная аудиторская фирма Grant Thronton International.

Circle – компания, специализирующаяся на финансовых технологиях, которая основала консорциум Centre – консорциума, состоящего из других известных крипто-компаний отрасли, включая криптобиржу Coinbase и компанию Bitmain, занимающуюся майнингом BTC.

USDT против USDC: что говорит статистика?

И USDT, и USDC успешно обеспечивают пользователям долгосрочную стабильность. Однако, хотя Tether остается стабильной монетой номер один с наибольшей рыночной капитализацией на рынке, похоже, что с 2020 года ее доминирование на макроуровне снижается.

Снижение Tether объясняют постоянными обвинениями в том, что они вводят инвесторов в заблуждение, предоставляют финансовым регуляторам нечеткую информацию и в целом отсутствие прозрачности в отношении его резервов. Поэтому инвесторы могут предпочесть USDC USDT.

За последние два года доминирование #Tether было на макроуровне. Доля доллара USDT упала с 88,3% рынка стейблкоинов до 45,2% сегодня, что составляет менее половины рынка. Доминирование доллара USDC выросло в 4,2 раза, $ BUSD в 7,5 раз и $ DAI в 3,9 раза за тот же двухлетний период. pic.twitter.com/g7NqkIKtp8 — стеклянный узел (@glassnode) 7 июля 2022 г.

USDC дебютировал в 2018 году и быстро стал одним из самых популярных вариантов для инвесторов. Токену удалось избежать разногласий в отрасли, в основном благодаря тому, что Circle постоянно подтверждает резервы USDC и проводит ежегодные аудиты. Circle публично подает эти проверки в Комиссию по ценным бумагам и биржам

Вкратце, вот как обе компании поддерживают свои стейблкоины:

Стейблкоины: варианты использования

У стейблкоинов есть несколько вариантов использования, давайте рассмотрим самые популярные и основные:

Какие типы стейблкоинов существуют?

У нас есть три основных типа стейблкоинов: крипто-, фиат-обеспеченные и алгоритмические стейблкоины.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDT и USDC, имеют денежные резервы или смесь наличных, долларовых активов и других денежных эквивалентов. Существуют также стабильные монеты, обеспеченные сырьем, обеспеченные золотом, нефтью или другими сырьевыми товарами.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, имеют некоторую форму криптовалюты в качестве резерва, но имеют чрезмерное обеспечение, чтобы защитить свою привязку. Это означает, что залог должен превышать предложение стейблкоина. Одним из популярных примеров является DAI, флагманский стейблкоин Maker Protocol, поддерживаемый Ethereum и другими криптоактивами.

Алгоритмические стейблкоины полагаются на код для поддержания паритета, обычно с помощью механизма записи. Популярным алгоритмическим стейблкоином была Terra USD (UST). UST полагался на арбитражеров, трейдеров, которые зарабатывают на расхождениях в ценах, которые покупали UST, когда он торговался ниже 1 доллара, и продавали его за LUNA, родственный токен, на 1 доллар, тем самым сокращая предложение UST и увеличивая его стоимость.

И наоборот, арбитражеры будут чеканить UST, сжигая LUNA, возвращая UST к 1 доллару, одновременно сокращая предложение LUNA, по крайней мере теоретически, увеличивая стоимость LUNA. Алгоритмический стейблкоин рухнул после того, как крупный вывод средств на децентрализованной бирже с низкой ликвидностью спровоцировал набег на банки.

Из-за алгоритмической системы, лежащей в основе UST, были напечатаны триллионы LUNA, в то время как стоимость стабильной монеты продолжала падать. Другие алгоритмические стейблкоины основаны на аналогичных системах и по-прежнему привязаны к стоимости доллара США, включая USDD.

Регулирование стейблкоина в США и во всем мире

Регулирование стейблкоинов во всем мире усиливается, поскольку все больше правительств изучают преимущества цифровых валют и то, как они могут улучшить платежную систему. Еще одним фактором является крах за последние несколько месяцев многочисленных крипто-кредиторов и эмитентов стейблкоинов, таких как Terra, Celsius и Three Arrows Capital (3AC).

С одной стороны, США работают над законодательством о стейблкоинах, которое, по словам представителя Байдена, должно стать законом к концу года. Законопроект введет банковское регулирование и надзор за эмитентами стейблкоинов, включая достаточный капитал, ликвидность и надзор.

С другой стороны, министр финансов Великобритании заявил, что стабильные монеты, такие как USDT или cEUR, являются надежными криптовалютами, которые могут улучшить виртуальные платежи. Однако, как и большинство правительств, Великобритания по-прежнему стремится контролировать стейблкоины с помощью законопроекта о финансовых услугах и рынках