💬 Rio Tinto: Опубликуйте свои смутные промежуточные результаты, беспокоятся ли инвесторы о покупке этой дивидендной жемчужины?

Rio Tinto: Опубликуйте свои смутные промежуточные результаты, беспокоятся ли инвесторы о покупке этой дивидендной жемчужины?

Основная мысль

За последние несколько лет горнодобывающая компания Rio Tinto приносила своим акционерам хорошие дивиденды. Однако все изменилось, когда компания объявила свои полугодовые результаты за 2022 год. Прибыль снизилась, и компания сократила свои дивиденды. Инвесторы вяло отреагировали на цифры, и акции упали примерно на 3%. Давайте выясним, почему.

Rio Tinto (GB:RIO) опубликовала промежуточные результаты за первое полугодие 2022 года. На деятельность компании повлияло падение цен на железную руду, а более высокие темпы инфляции нанесли ущерб ее прибыльности. В результате он сократил свой обычный дивиденд на акцию на 29% до 2,67 доллара, а также отменил специальный дивиденд, в отличие от прошлого года. Инвесторы обеспокоены, но, похоже, не останавливаются от покупки этой дивидендной жемчужины.

Чистая прибыль компании упала на 28% до 8,9 млн долларов. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили 10,5 млрд долларов, что на 23% ниже, чем в первом полугодии 2021 года.

Цена акций компании остается крайне волатильной, как и товары, с которыми она работает. За последние три года акции выросли на 37,6%, а затем упали на 12,3% в годовом исчислении.

Это все еще дивидендный рай

Несмотря на сокращение, промежуточные дивиденды в этом году остаются вторыми по величине выплатами компании и составляют 50% базовой прибыли. За весь 2021 год компания получила выплату в размере 79%, что на данный момент является самым высоким показателем.

Дивиденды в 2021 году также включали специальный дивиденд в размере 2,47 доллара, поэтому сравнение может быть несправедливым. Кроме того, в 2021 году доходы в значительной степени увеличились за счет резкого роста цен на сырьевые товары после пандемии.

В 2016 году Rio внедрила дивидендную политику, чтобы удерживать выплаты на уровне от 40 до 60% от базовой прибыли. Учитывая это, эта выплата находится прямо в середине диапазона, несмотря на падение доходов. Если мы вернемся немного назад и посмотрим на коэффициент выплаты дивидендов Рио, то за последние шесть лет он составляет в среднем 74%. Это свидетельствует о политике компании, направленной на возврат стоимости своим акционерам.

Компания рассчитывает достичь этого диапазона в будущем, а также вознаградит акционеров специальными дивидендами, учитывая нестабильный характер ее бизнеса.

Дивидендная доходность Rio впечатляет и составляет 12,06% по сравнению со средним показателем по сектору в 1,9%.

Главные виновники – Слабый спрос в Китае и падение цен на железную руду

Rio Tinto — ведущая горнодобывающая компания, занимающаяся разведкой, добычей и переработкой полезных ископаемых. Компания сильно зависит от железной руды и получает от нее большую часть своих доходов. Поэтому падение цен на железную руду напрямую повлияло на его результаты.

Rio поставляет огромное количество своей железной руды в Китай, который является крупнейшим рынком сбыта. Однако спад в секторах недвижимости и строительства Китая повлиял на продажи компании. Спрос со стороны Китая не восстановится в ближайшее время, поскольку экономика движется к замедлению экономического роста. Ограничения на выбросы углерода сильно ударили по железорудной и сталелитейной промышленности.

В результате этих мрачных перспектив цены на железную руду упали ниже 100 долларов за тонну в июле 2022 года.

Чтобы свести к минимуму эту зависимость, компания сосредоточилась на других металлах, таких как литий, который называют металлом будущего. В будущем литий будет использоваться для электротранспорта и будет иметь огромный спрос на таких рынках, как Индия.

Компания завершила приобретение литиевого проекта Rincon в Аргентине мощностью 3000 тонн в год. Rio потратит 190 миллионов долларов на запуск завода по производству карбоната лития, который начнет производство в 2024 году.

Вид из города

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции Rio Tinto подлежат удержанию. Компания имеет в общей сложности 14 рейтингов, в том числе пять рекомендаций «покупать», шесть «держать» и три рекомендации «продавать».

Средняя целевая цена составляет 5 412,9 пенсов, с высоким и низким прогнозом 6 700 пенсов и 4 100 пенсов соответственно. Целевая цена подразумевает около 11,84% потенциала роста.

Аналитики подтвердили рекомендацию «покупать и держать» после объявления результатов.

Лиам Фитцпатрик из Deutsche Bank сохранил целевую цену без изменений, но имеет самый высокий потенциал роста в 18,7% от целевой цены.

Лиам занял 1255 место из 7949 аналитиков на. В целом, у Лиама 51% успеха и средний доход 8,2%.

Вывод

Ближайшие перспективы для железной руды и цветных металлов остаются слабыми. Спрос со стороны Китая в будущем уменьшится, но это компенсируют другие рынки и металлы.

В долгосрочной перспективе компания находится на пути к снижению зависимости от ископаемого топлива и превращению в игрока в сфере экологически чистой энергии. И вишенкой на торте является дивидендная политика с выплатой от 40 до 60% прибыли. В целом, настроения по акциям остаются оптимистичными.