💬 Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Темы для обсуждения доллара США:

Доллар США остается вблизи поддержки после насыщенных событиями последних 24 часов. На вчерашнем заседании FOMC ставки ФРС повысились на 75 базисных пунктов уже второе заседание подряд. Это не было движение на 100 базисных пунктов, которого опасались некоторые, и чистой реакцией на это решение по ставке была сила акций, которая соответствовала слабости доллара.

Сегодняшнее утро принесло еще один важный фактор в борьбу с ВВП за второй квартал, который снова оказался на отрицательной территории. Это было предварительное чтение, поэтому оно подлежит пересмотру, но результат печати составил -0,9%, что намного ниже ожидаемых 0,5% чтения. Это не так плохо, как в прошлых кварталах -1,6%, но, тем не менее, оно показывает продолжающееся ухудшение, поскольку ФРС продолжает повышать ставки, и это поднимает важный вопрос.

Повышение ставок требует времени, чтобы распространиться по экономике, и мы, вероятно, все еще наблюдаем влияние фильтрации первоначальных повышений ФРС. Это было отмечено председателем Пауэллом на вчерашней пресс-конференции, и это то, с чем, похоже, действительно справились быки на фондовом рынке, вызванные перспективой замедления повышения ставок ФРС в ближайшие месяцы, если экономические данные продолжат ухудшаться. Конечно, мы еще не достигли этого, но, учитывая движение доходности, особенно на длинном конце кривой, кажется, что некоторые начинают ожидать этого.

Этим утром произошло падение доходности в США, поскольку 10-летние облигации опустились до нового трехмесячного минимума. Это довольно хорошо иллюстрирует эту тему: доходность на более длинном конце кривой казначейских облигаций падает даже тогда, когда Федеральная резервная система повышает ставки, помогая повысить краткосрочный конец кривой.

Я более подробно рассказывал о кривой доходности в статье, опубликованной во вторник, и если вы хотите узнать больше, вы, безусловно, можете ее прочитать. Это ближе к вершине сетапов ценового действия доллара США со вторника.

10-летние казначейские облигации США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Ставки на 10 лет на Tradingview

Доллар США

На данный момент мне кажется, что это европейская история. Я говорил об этом на прошлой неделе, когда евро/доллар приближался к уровню паритета, и, учитывая важность этой цены как психологического уровня, я думаю, что медведям потребуется сильный толчок, чтобы оставить ее позади. Вчерашнее повышение ставки на 100 базисных пунктов могло бы сделать это, так как эта тема была интересна, когда эта тема была в заголовках пару недель назад. Но что еще более важно, я думаю, нам нужно будет увидеть продолжающееся расхождение между политикой ставок США и Европы.

Это может проявляться одним из двух способов: либо более сильными данными США, что намекает на возможность более жесткой руки ФРС в отношении сентябрьского решения по процентной ставке. Или ЕЦБ остается относительно свободным и пассивным даже при росте инфляции.

Что касается данных США, то на горизонте есть некоторые важные моменты. Завтра в 8:30 утра появится предпочитаемый ФРС показатель инфляции PCE. Затем, в 10:00, мы получаем показатели настроений потребителей Мичиганского университета, и они были в центре внимания в последнее время, после того как последние месяцы были опубликованы на уровне 50. В этом месяце восстановление было предварительно готово, но завтра мы получим окончательный отпечаток этой цифры. А затем на следующей неделе появятся платежные ведомости вне фермы.

Доллар США все еще удерживает поддержку Фибоначчи в этой точке, около 38,2% коррекции основного движения июня-июля. Сопротивление возникло примерно на 23,6% отката того же исследования, выделив диапазон, который был в игре уже около недели.

Четырехчасовой график доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

EUR/USD: все еще в коробке

Говоря о ценовом движении в диапазоне, я рассмотрел во вторник фигуру прямоугольника на паре EUR/USD. Эта установка продолжает вызывать интерес. В этот момент был изгиб, но не было длительных перерывов, и это держит дверь открытой для потенциального прорыва в завтрашний пакет данных.

На дневном графике ниже видно, что у продавцов было достаточно возможностей для повторного тестирования паритета. В настоящее время в течение семи из последних восьми дней наблюдались перегибы сопротивления на уровне 1,0233. Тот факт, что «медведи» не показали большего прорыва, даже несмотря на то, что ФРС добавила еще 75 базисных пунктов к ставкам США, указывает на то, что пара все еще может быть перепродана.

Учитывая прямоугольник, этот прорыв может произойти в любом направлении, но может быть краткосрочный уклон в сторону бычьей стороны уравнения, ища прорыв краткосрочного сопротивления 1,0233, чтобы привести к тесту в верхней части коробки. , около 1,0280, после чего предыдущий многолетний минимум 1,0340 вступает в игру как потенциал сопротивления.

Дневной график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Фунт стерлингов/доллар США

GBP/USD продолжает ралли, уступая место формированию нисходящего клина двухнедельной давности, и на данный момент пара продолжает модель более высоких максимумов и более высоких минимумов.

Как я видел во вторник, быки были прохладны вокруг тестов сопротивления или новых максимумов, что привело к возможности разворота. Было даже построение возможного формирования нисходящего клина, учитывая более медленную активность вблизи сопротивления. Но после вчерашнего толчка восходящий клин был признан недействительным, и теперь происходит дальнейшее формирование более высоких максимумов и более высоких минимумов. На данный момент потенциал поддержки выше-ниже существует на уровне 1,2090, и есть еще одно место около уровня Фибоначчи 1,2021.

Четырехчасовой график цены GBP/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBPUSD на Tradingview

Поддержка доллара США/канадского доллара

Краткосрочная пара USD/CAD выглядит для меня очень запутанной. Однако долгосрочная перспектива может представлять некоторый интерес, особенно для тех, кто ищет сценарии поддержки доллара США.

На недельном графике ниже видно, что зона из 33 пунктов красного цвета, охватывающая диапазон 1,2764-1,2797, была интересным разворотом, начиная с ноября 2020 года. Эта зона помогла провести несколько тестов сопротивления в прошлом году и ранее в 2022 году. Совсем недавно быки вызвали прорыв, и недельный бар в настоящее время показывает реакцию на верхнюю часть этой зоны в качестве поддержки ценового действия. Этот бар завершится только послезавтра, но удержание поддержки на предыдущем сопротивлении может создать привлекательный сценарий.

Недельный график USD/CAD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDCAD на Tradingview

Потенциал пробоя USD/JPY

Я начал эту статью с примечания о 10-летней доходности, так как здесь может быть некоторая уместность как для долларов США, так и для японских иен.

Как я видел в прошлом году, когда ФРС начала говорить о повышении ставок в 2022 году, если ставки в США будут меняться, интерес представляет иена. Поскольку ставки в США корректируются вверх, а Банк Японии придерживается курса, это добавляет привлекательности верхней части пары USD/JPY, обусловленной тенденциями кэрри-трейд. И пока ставки в США растут, а Банк Японии не вносит никаких изменений, этот аргумент остается сильным.

Однако, когда ставки начинают идти в другую сторону, смотрите ниже. Поскольку керри-сделки сжимаются из-за падения ставок, эти тренды могут очень и очень быстро свернуть на нет. И, учитывая скачок доходности сегодня утром, кажется, что это начинает укореняться в паре USD/JPY.

На данный момент пара тестирует поддержку около психологического уровня 135,00, но, что примечательно, сегодня утром установила новый месячный минимум.

USD/JPY Восьмичасовой график цены

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

Из приведенного ниже недельного графика мы можем получить некоторый контекст по этому вопросу, и есть причина, по которой существует такой большой интерес к темам силы иены, учитывая то, насколько закрепились эти темы слабости.

На данный момент есть логичный аргумент в пользу корреляции потерь от рисков, которые могут привести к снижению доходности в США, как положительного фактора для иены, поскольку сделки кэрри продолжают сворачиваться. И, необязательно, это тема, которая может оставаться интересной для других пар, таких как EUR/JPY.

Недельный график USD/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX