💬 Высокая оценка Lucid увеличивает его медвежью позицию

Высокая оценка Lucid увеличивает его медвежью позицию

Основная мысль

LCID упали более чем на 50%, но по-прежнему торгуются с высокой оценкой. Кроме того, компания изо всех сил пытается сохранить план производства из-за проблем с цепочкой поставок. Более того, сильно насыщенный рынок электромобилей и массовая конкуренция в космосе ограничивают потенциал роста Lucid.

В этом году акции быстрорастущих компаний пережили тяжелые времена на фондовом рынке. Большинство акций электромобилей (EV), которые торговались по ошеломляющим ценам в прошлом году, были сокращены до размера. Lucid Group (LCID), в частности, потеряла более 50% своей стоимости с начала года, что означает, что инвесторы потеряли веру в эти акции. Несмотря на распродажу, акции LCID торгуются более чем в 26 раз по прогнозным Оценка акцийм продаж.

Кроме того, фирма нацелена на относительно нишевый рынок электромобилей, поэтому для получения прибыли потребуется время. Кроме того, компания сталкивается с постоянной нехваткой чипов и связанными с этим препятствиями в цепочке поставок, которые сказываются на автомобильном секторе.

Следовательно, его премиальная Оценка акций в настоящее время отделена от его основных принципов. Хотя у него есть потенциал стать успешным бизнесом в будущем, он не привлекателен, по крайней мере, в ближайшей перспективе. В результате у нас медвежий взгляд на акции.

Проблемы с цепочкой поставок могут быть проблемой для Lucid

Акции LCID упали, когда компания объявила о снижении производственных показателей на год. Lucid Group снизила план производства с 20 000 до 12 000 из-за проблем с логистикой и цепочкой поставок. Это не сулит ничего хорошего для компании, учитывая, что она поставила только 125 автомобилей в 2021 году и 360 в первом квартале 2022 года.

Еще больше усложняет ситуацию то, что в прошлом году производитель роскошных электромобилей не смог выполнить поставленную задачу. Согласно отчету о прибылях и убытках, Lucid Group поставила всего 125 воздушных седанов в последнем квартале 2021 года по сравнению с планом поставки более 500 автомобилей.

Кроме того, компания отложила запуск своего нового автомобиля, внедорожника Gravity, с 2023 на 2024 год. Это может означать, что Lucid движется более медленными темпами, и ей нужно время, чтобы освоиться на быстро меняющемся рынке.

По словам Питера Роулинсона, генерального директора Lucid, компания сталкивается с проблемами приобретения сырья в основном из-за глобальной цепочки поставок и нехватки логистики. Генеральный директор также упомянул, что закрытие заводов в Китае, связанное с Covid, подлило масла в огонь.

Не только это, Lucid изо всех сил пытается приобрести более дешевые компоненты из-за своего небольшого масштаба. Более того, она не перепрограммировала свое программное обеспечение для нескольких чипов, как это сделала Tesla. Это означает, что Lucid уязвима из-за нехватки чипов, и, возможно, ей придется остановить производство, если эти проблемы усугубятся.

Али Фагри, аналитик Guggenheim Securities, сказал, что задержка с поставками может затруднить для Lucid завоевание доли рынка на уже конкурентном рынке. Более того, у Lucid Group нет преимущества первопроходца, как у Tesla, и нестабильная поставка неотъемлемых компонентов может дорого обойтись компании.

Премиальная Оценка акций Lucid не кажется убедительной

Уникальное преимущество Lucid звучит заманчиво, а падение цены заставляет инвесторов облизываться. Но Lucid оценивается более чем в 26 раз больше, чем прогнозируемые продажи. Это делает LCID весьма спекулятивной инвестицией по текущей цене.

В 2021 году выручка Lucid Group составила всего 27 миллионов долларов, а операционный убыток — 1,5 миллиарда долларов.

2022 год был годом прогресса для бизнеса, но постоянно растущие проблемы с цепочкой поставок предполагают, что компания не сможет поставить запланированное количество автомобилей. Однако даже если это произойдет, его акции останутся дорогими по сравнению с другими акциями в секторе электромобилей.

Компания считает, что к 2030 году сможет поставлять 500 000 автомобилей ежегодно, но инвесторы не должны забывать, что индустрия электромобилей насыщена как никогда. Кроме того, макроэкономические препятствия и проблемы с конкуренцией будут по-прежнему создавать серьезные проблемы для Lucid. Поэтому потребуется время, прежде чем мы сможем полностью поверить в эту компанию.

Наконец, Lucid закончила свой первый квартал с отношением долга к собственному капиталу 0,59, что весьма впечатляет. Тем не менее, он, вероятно, увеличится, как только компания расширится, что дорого обойдется Lucid, поскольку процентные ставки стремятся к небу.

Взгляд Уолл-стрит на Lucid

Обращаясь к Уолл-стрит, акции LCID имеют консенсус-рейтинг «Держать» на основе одного рейтинга «Покупать» и одного рейтинга «Продавать», присвоенного за последние три месяца. Средняя целевая цена LCID – 24 доллара США, что предполагает потенциал роста на 22 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 12 долларов за акцию до максимума в 36 долларов за акцию.

Итог: текущая Оценка акций Lucid слишком высока

Lucid растет и работает над своим фундаментом, но его рост сомнительный, его акции торгуются с премией, и он сталкивается со многими проблемами в цепочке поставок. Эти недостатки делают акции LCID проблематичными для покупки, особенно когда инфляция и высокие процентные ставки потрясли оценки технологического сектора. Таким образом, LCID может иметь смысл в будущем, но акции слишком дороги, чтобы их можно было использовать при их текущей оценке.