💬 Акции Squarespace снижаются после отчёта о прибыли, но там есть потенциал роста

Акции Squarespace снижаются после отчёта о прибыли, но там есть потенциал роста

Основная мысль

Squarespace упал более чем на 14% на премаркете в понедельник, хотя большая часть этих потерь была восстановлена. Это может быть только началом ралли Squarespace и его пути вперед, поскольку улучшения его продукта могут оказаться ценными.

Открытие розничной торговли не пошло на пользу Squarespace (SQSP). Компания потеряла 14,4% на предрыночных торгах после сообщения о доходах, хотя к сегодняшней торговой сессии она выросла и теперь снизилась всего на 2%.

В то время как последний отчет Squarespace о прибылях и убытках оказался желанным, его прогнозы были менее благоприятными. SQSP теперь прогнозирует выручку в размере от 857 до 867 миллионов долларов на 2022 финансовый год по сравнению с предыдущим прогнозом от 867 до 879 миллионов долларов. Тем не менее, компания получила прибыль на акцию в размере 0,45 доллара, что разрушило консенсус FactSet в размере 0,09 доллара на акцию. Выручка, тем временем, составила 212,7 млн ​​долларов против прогнозов FactSet в 212 млн долларов.

Фирмы электронной коммерции, такие как Squarespace, были любимцами пандемии. Когда компании изо всех сил пытались расширить присутствие в Интернете после того, как правительственные чиновники принудительно закрыли их физическую розничную торговлю, Squarespace вмешалась, чтобы дать компаниям возможность продавать через Интернет.

Однако последние 12 месяцев для Squarespace наблюдается постоянный спад. На этот раз в прошлом году цены на акции бросили вызов отметке в 60 долларов. Сегодня они стремятся к отметке в 20 долларов, потеряв примерно две трети своей стоимости за последний год, но ниже своего минимума в 14,43 доллара.

Даже случайные наблюдатели знают, что погубило Squarespace. Хотя с новыми ценами и общей линейкой услуг Squarespace я могу быть умеренно оптимистичным. Молния в бутылке, которая была в 2020 году, скорее всего, никогда не вернется. Тем не менее, Squarespace по-прежнему может многое предложить и, возможно, сможет вернуть некоторые из этих пандемических максимумов.

Взгляд Уолл-стрит на акции SQSP

Обращаясь к Уолл-стрит, Squarespace имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Это основано на пяти покупках и шести удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Squarespace в размере 27 долларов предполагает потенциал роста 38%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 22 доллара за акцию до максимума в 38 долларов за акцию.

Настроения инвесторов в основном негативные

Squarespace имеет Smart Score 3 из 10 на. Это ставит его на самый высокий уровень «Недостаточно производительности». Это также повышает вероятность отставания от более широкого рынка. Настроения инвесторов хорошо отражают этот показатель, хотя на картине есть одно важное яркое пятно.

Это яркое пятно связано с участием хедж-фонда. Согласно результатам трекера 13-F, хедж-фонды увеличили свое участие в период с декабря 2021 года по март 2022 года, что является последним показателем.

Это яркое пятно затемняется почти тривиальным характером увеличения. В этом квартале хедж-фонды добавили дополнительно 17 800 акций. Учитывая, что в декабре 2021 года хедж-фондам принадлежало 730 777 активов, это не так уж и много.

Однако инсайдерская торговля становится отрицательной. Инсайдеры продали акций на сумму 18 900 долларов за последние три месяца. Взгляд на весь год показывает, что распродажа произошла сравнительно недавно и несколько более целенаправленно. За последние 12 месяцев было совершено 12 сделок на покупку и 11 сделок на продажу.

Что касается розничных инвесторов, то и здесь наблюдается явный спад. Количество портфелей, владеющих акциями Squarespace, за последние семь дней уменьшилось на 0,9%. Портфели с акциями Squarespace также снизились на 2,2% за последние 30 дней.

Наконец, есть история дивидендов Squarespace. Компания еще не выплатила дивиденды. Squarespace обычно считается акции роста, хотя темпы ее роста в последние месяцы значительно замедлились.

Squarespace по-прежнему представляет ценность, но усиление пандемии исчезло

Squarespace сделала себе имя, вмешавшись, чтобы решить проблему, с которой ритейлеры столкнулись в массовом порядке еще в 2020 году. Когда вмешались государственные чиновники и полностью закрыли физическую розничную торговлю, эти магазины обратились к Squarespace. Хотя у SQSP все еще есть клиенты, такого роста он больше не увидит, потому что новых блокировок маловероятно.

Точная ценность массовых блокировок в лучшем случае сомнительна. В отчете Джона Хопкинса говорится, что карантин в Европе и США снизил смертность от COVID-19 всего на 0,2%.

Заказы на укрытие на месте снизили смертность всего на 2,9%. В то же время в отчете отмечается, что блокировки оказали «разрушительное воздействие» на экономику, а также ряд несмертельных социальных недугов.

Таким образом, поиск дальнейших массовых блокировок, чтобы вмешаться и дать Squarespace совершенно новый шанс пополнить свою клиентскую базу, вероятно, слишком далеко. Это также снижает вероятность восстановления Squarespace до максимума эпохи пандемии.

Хуже того, аналитики тоже начинают нападать на компанию. В недавней исследовательской заметке Эндрю Буна из JMP Securities предполагается, что Squarespace может отставать от конкурентов в этой области, включая Shopify (SHOP) и Wix (WIX).

Бун отметил, что компания могла бы использовать больше инвестиций в свою линейку продуктов. По словам Буна, Squarespace в его нынешнем виде больше подходит для малого бизнеса и художников.

Исследование разработчиков веб-сайтов показало, что Shopify лучше справляется с коммерцией. Между тем, Wix превзошел Squarespace по простоте использования.

Это действительно оставляет Squarespace в плохом положении, вынужденном находиться в среднем состоянии, где у него есть два основных конкурентных преимущества.

Однако пока не сбрасывайте со счетов Squarespace. Предложение Буна по улучшению продуктовой линейки не осталось без внимания. Squarespace 7.1 теперь включает инструмент Fluid Engine, набор новых инструментов дизайна, которые предлагают больше возможностей для настройки.

Новые элементы управления макетами страниц также предложат дальнейшую настройку и контроль над расположением содержимого на указанных страницах. Сам Squarespace называет это «новым отраслевым стандартом в дизайне веб-сайтов без кода».

Кроме того, учтите, что Squarespace торгуется недалеко от своих 52-недельных минимумов. Это, в сочетании с новыми функциями продукта, представляет потенциальную крупную возможность в разработке.

Вывод: акции SQSP по-прежнему привлекательны, несмотря на вновь открывающиеся встречные ветры

Дни, когда онлайн-присутствие мгновенно переходило от «приятно иметь» к «мы не можем зарабатывать деньги без этого», прошли. У этих компаний также есть свои веб-сайты, и, возможно, они не нуждаются в Squarespace помимо этого. Однако Squarespace относится к этому серьезно. Рекомендации по улучшению продуктовой линейки выслушаны и приняты меры.

Он знает о конкуренции со стороны Wix и Shopify и старается оставаться свежим перед лицом этой конкуренции. Добавьте очень привлекательную точку входа, и, возможно, стоит войти просто для того, чтобы попробовать самую низкую текущую целевую цену Уолл-стрит, не говоря уже о среднем значении.

Лучшие дни Squarespace, вероятно, уже позади. Тем не менее, его хорошие дни, вполне возможно, еще впереди. Более реалистичные цели все еще вполне достижимы. Вот почему я, по крайней мере, умеренно оптимистичен в отношении Squarespace.