💬 Криптовалютные фирмы могут столкнуться с последствиями дела SEC об инсайдерской торговле против бывшего сотрудника Coinbase

Криптовалютные фирмы могут столкнуться с последствиями дела SEC об инсайдерской торговле против бывшего сотрудника Coinbase

Министерство юстиции США (DOJ) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) 21 июля возбудили параллельные уголовные и гражданские иски против бывшего сотрудника Coinbase, его брата и его друга за предположительное использование схемы инсайдерской торговли. Пока идет судебное разбирательство, ряд фирм могут попасть под перекрестный огонь.

Согласно жалобе Министерства юстиции, Ишан Вахи работал в группе по листингу активов Coinbase, и во время работы в фирме он якобы сообщал своему брату Нихилу Вахи и другу Самиру Рамани о новых монетах, которые должны были быть перечислены на Coinbase. В жалобе утверждается, что мужчины совершили незаконные сделки на сумму не менее 1,5 миллиона долларов с 25 различными криптоактивами и как минимум 14 листингами Coinbase. Многие из этих активов, по мнению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, являются ценными бумагами, и это требование может повлиять на бизнес компаний, даже если они не являются объектом этого правоприменения.

Министерство юстиции предъявило этим троим обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств связи. Он применяет теорию дела, которую также использует для судебного преследования бывшего менеджера по продуктам OpenSea Нейта Честейна, который якобы приобрел невзаимозаменяемые токены (NFT) до их листинга на домашней странице платформы NFT и продал их с целью получения прибыли. В обоих случаях Министерство юстиции использует обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств связи, чтобы привлечь предполагаемых преступников к ответственности за получение прибыли от закрытой информации. Электронное мошенничество предполагает, что мошенничество имело место с использованием «проводов», или, говоря современным языком, Интернета. Это широкий закон, который прокуратура использовала для решения самых разных задач.

Министерство юстиции не предъявляло обвинений в инсайдерской торговле ни в одной из ситуаций. Это потому, что инсайдерская торговля является нарушением правил ценных бумаг. Ананд Ситиан, советник Crowell & Morning и бывший судебный поверенный в Уголовном отделе Министерства юстиции, Отделе конфискации активов и отмывании денег, отметил, что Министерство юстиции не касалось вопроса о том, являются ли цифровые активы ценными бумагами. По словам Ситиана, если Министерство юстиции выдвинет обвинения в мошенничестве с ценными бумагами, ему придется доказать, что базовые активы были ценными бумагами, что является дополнительным бременем, а не просто доказательство того, что какой-то вид мошенничества имел место с использованием проводов.

Но это не останавливает SEC.

В случае с Честейн активами были NFT, которые на данный момент, похоже, находятся за пределами компетенции SEC. Но торговля Вахи происходила на Coinbase, платформе, на которую председатель SEC Гэри Генслер постоянно обращал внимание, поскольку она может быть квалифицирована как незарегистрированная биржа ценных бумаг. Генслер утверждает, что многие крипто-токены, скорее всего, являются ценными бумагами, и поэтому платформы, на которых они перечислены, должны зарегистрироваться в SEC.

В связи с этим Комиссия по ценным бумагам и биржам подала параллельный гражданский иск против Вахи и его сообщников, утверждая, что они совершают инсайдерскую торговлю, и назвала ряд токенов, которыми мужчины предположительно торговали как ценные бумаги. Эти активы: AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM.

Похоже, это было первое четкое сообщение от SEC о том, что она рассматривает эти конкретные токены как ценные бумаги. Действительно, CLO Coinbase Пол Гревал опубликовал заявление в ответ на жалобу: «Семь из девяти активов, включенных в комиссию по ценным бумагам и биржам, котируются на платформе Coinbase. Ни один из этих активов не является ценными бумагами».

"Мы сотрудничали с Комиссией по ценным бумагам и биржам в расследовании правонарушений, предъявленных сегодня Министерством юстиции. Но вместо того, чтобы обсудить с нами семь активов на нашей платформе, Комиссия по ценным бумагам и биржам сразу же приступила к судебному разбирательству", — говорится в его сообщении.

"Обвинения SEC обращают внимание на важную проблему: в США нет четкой или работоспособной нормативно-правовой базы для ценных бумаг, связанных с цифровыми активами. эти типы разовых принудительных действий, чтобы попытаться передать все цифровые активы под свою юрисдикцию, даже те активы, которые не являются ценными бумагами."

Чтобы было ясно, Coinbase официально не выступает в защиту в этом случае. Фактически, как SEC, так и дела Министерства юстиции против Вахи основаны на идее о том, что он якобы нарушил свое трудовое соглашение с Coinbase. Другими словами, Coinbase является жертвой схемы. Но с формулировкой своей жалобы Джейсон Готтлиб, партнер и председатель группы Моррисона Коэна «Белые воротнички и регуляторное правоприменение», сказал, что SEC сделала еще один шаг в укреплении идеи о том, что некоторые цифровые активы, особенно названные, являются ценными бумагами. Биржи, на которых они перечислены, могут считаться незарегистрированными, но SEC не выпустила процесс разработки правил и не предоставила четких инструкций о том, как должны действовать потенциально ответственные фирмы.

"Тот факт, что SEC публично заявила, что эти токены являются ценными бумагами, окажет немедленное и ужасное влияние на цену и доступность всех этих токенов и, следовательно, всех этих проектов", — сказал он.

Значительная часть его документации посвящена объяснению того, почему SEC считает эти активы ценными бумагами, и эти проекты могут столкнуться с последствиями такого публичного объявления, даже если правоприменение не направлено на сами проекты. Возможно, американские биржи решат исключить активы из листинга, а американские инвесторы предпочтут продать их, что в конечном итоге приведет к переводу этих проектов в офшоры, чтобы избежать несоблюдения требований. Даже если Комиссия по ценным бумагам и биржам не предприняла против них официальных действий, их клеймение может частично ограничить их деятельность в США.

«То, что сделала SEC, — это своего рода помощь себе в победе над этими проектами, в определенных видах судебного запрета, и я думаю, что это неправильный способ регулирования», — сказал Готтлиб. "Это даже не принудительное регулирование, а принудительное регулирование в отношении других людей".

По словам Готлиба, у самих проектов в этой ситуации мало средств правовой защиты. Поскольку они не являются сторонами в деле, у них, скорее всего, не будет возможности оспорить претензии.

Тем не менее, это может никогда не зайти так далеко. Эксперты согласны с тем, что гражданский процесс может быть приостановлен на время рассмотрения уголовного дела. К тому времени, когда Вахи и его сообщники закроют уголовное дело, они могут решить уладить дело с SEC. Если дело не продвинется в суде, SEC не нужно будет доказывать, что токены являются ценными бумагами, а регулирующий орган заклеймит проекты без дальнейшего обсуждения.