💬 Предварительный просмотр ЕЦБ: как отреагирует евро (EUR)? от 2022-07-21

Предварительный просмотр ЕЦБ: как отреагирует евро (EUR)?

ЕЦБ, анализ цен в евро и новости

*Прямая трансляция решения ЕЦБ: мы будем транслировать решение ЕЦБ в прямом эфире с 13:00 BST*.

ОБЗОР: ЕЦБ собирается поднять процентные ставки впервые за более чем десятилетие и предоставить дополнительную информацию об инструменте антифрагментации. В настоящее время денежные рынки оценивают ужесточение на 40 базисных пунктов. Это было подтверждено довольно своевременными источниками, предполагающими, что на столе стоит повышение на 50 базисных пунктов. Тем не менее, это несмотря на то, что ЕЦБ, по сути, заранее обязался повысить ставку на 25 базисных пунктов, как на их предыдущем заседании, в то время как президент ЕЦБ Лагард также прямо упомянула о повышении на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании. Что касается меня, то я все еще слегка настроен на повышение на 25 базисных пунктов, учитывая растущие риски стагфляции, с которыми в настоящее время сталкивается еврозона.

Помимо процентных ставок, наибольшее внимание уделяется инструменту предотвращения фрагментации, который будет еще более важным, учитывая политические потрясения в Италии. В свою очередь, это значительно усложнит и без того сложную задачу ЕЦБ по повышению ставок при сдерживании спредов. Что касается инструмента, чтобы считаться заслуживающим доверия, его размер должен быть либо неограниченным, либо, по крайней мере, иметь минимальные фискальные условия. Неудача на этом фронте, вероятно, усугубит риски падения евро и окажет давление на европейские акции. Как мы видели в прошлом месяце, незначительные подробности об инструментах против фрагментации привели к падению евро и DAX на 1,5%, а незначительные подробности на этой встрече увидят только более выраженное движение.

После предыдущего заседания прогноз инфляции в Еврозоне еще больше ухудшился: основные цены выросли до нового рекордного максимума в 8,6% в июне с 8,1%. В то время как агрессивные шаги, предпринятые ФРС, ШНБ и Банком Канады, также повышают вероятность того, что ЕЦБ рассмотрит возможность более крупного шага. Однако, учитывая тот факт, что ЕЦБ до сих пор следовал своей жесткой последовательности, я придерживаюсь повышения на 25 базисных пунктов, хотя нельзя исключать повышения на 50 базисных пунктов. Тем не менее, если ЕЦБ решит повысить ставки на 25 базисных пунктов, что в сегодняшних условиях будет ощущаться как снижение ставок, когда другие банки повысят их на 100 базисных пунктов, евро, скорее всего, сначала окажется под давлением.

Как торговать на новостях Forex: введение

Сценарии ЕЦБ

Предоставлено ING, вот полезная шпаргалка ЕЦБ, в которой перечислены потенциальные сценарии сегодняшнего заседания.

РЕАКЦИЯ РЫНКА: В преддверии решения ЕЦБ евро продемонстрировал умеренное восстановление, однако это движение является более коррекционным, и сохранить этот рост будет сложно. Таким образом, продолжайте удерживать нисходящий уклон ниже 1,0340-60 и 55DMA. В нынешнем виде подразумеваемая волатильность EUR/USD ATM овернайт предполагает подразумеваемое движение +/- 1,0% (или 104 пипса). Хотя повышение на 25 б.п. будет расцениваться как ястребиное разочарование, продолжение будет зависеть от того, сможет ли ЕЦБ предоставить достаточный инструмент против фрагментации. При этом перед ЕЦБ будет стоять непростая задача по поддержанию поддержки евро, и поэтому я ожидаю, что единая валюта останется под давлением.