💬 PayPal: может ли «суперприложение» спасти акции?

PayPal: может ли «суперприложение» спасти акции?

Основная мысль

PayPal (PYPL) находился под значительным давлением в течение всего года, сейчас он упал на 74% по сравнению с историческим максимумом. Бывший технологический продукт в спешке обратился к инвесторам, поскольку он начал терять свое конкурентное преимущество из-за растущего числа конкурентов, желающих запрыгнуть в вагон цифровых платежей. Из-за этого я настроен по-медвежьи в отношении акций.

Интересно, однако, что PYPL имеет рейтинг Smart Score 9 из 10 на. Этот рейтинг указывает на то, что акции, вероятно, будут опережать рынок в будущем.

Что стоит за эпическим спадом PayPal?

Несомненно, инвесторы были слишком взволнованы в 2021 году, поскольку фирма выиграла от стремления к цифровым ритейлерам. Теперь, когда экономика вновь открылась, многие потребители переходят к физическим розничным торговцам, и по мере приближения экономического спада некоторые потребители могут быть готовы сжать кошельки.

Не только среда работала против PayPal. Ров компании находится под угрозой эрозии в руках конкурентов.

Как оказалось, в платежный бизнес не так уж и сложно попасть, особенно если вы являетесь признанным технологическим гигантом с глубокими карманами или прорывным выскочкой с легким доступом к кредитам. Пока PayPal не сможет отделиться от остальных, давление на акции не скоро уменьшится.

PayPal сталкивается с серьезной конкуренцией

Поскольку технологические тяжеловесы, такие как Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), стремятся глубоко погрузиться в пространство платежей, действующие игроки, такие как PayPal, неизбежно столкнутся с давлением на продажи и маржу.

С такими фирмами, как Amazon, вступившими в действие, с их «Купи с Prime» и обещанием быстрого выполнения заказов, PayPal необходимо адаптироваться или рискнуть потерять значительную долю из-за продвижения крупных технологий в цифровые платежи.

Компании «Купи сейчас, заплати позже» (BNPL) также начали заполнять страницу оформления заказа вашего среднего цифрового ритейлера, предоставляя потребителям множество вариантов оплаты. Фирмы BNPL были простой занозой в боку PayPal, но Amazon может оказаться разрушительной угрозой.

Поскольку кнопка Amazon «Купить с Prime» становится все более распространенной, все меньше покупателей могут быть склонны нажимать кнопку PayPal по умолчанию.

PayPal идет по пути «суперприложения»

Забегая вперед, PayPal, похоже, сосредоточился на инновациях, чтобы вернуть свой ров, с новыми функциями, удобно расположенными в его «суперприложении», чтобы помочь заманить пользователей обратно в свою экосистему.

Возможно, у PayPal уже есть суперприложение с широким спектром финансовых услуг, помимо платежей. Хотя такие услуги могли бы помочь перестроить ров PayPal, я не вижу каких-либо выдающихся функций или функций, которые не смогли бы воспроизвести конкуренты.

Удобно иметь платежи, торговлю криптовалютой и все такое в одном приложении. Тем не менее, Apple может легко воспроизвести такие функции и превзойти PayPal по фактору удобства за счет включения функций, присущих операционной системе iOS.

Генеральный директор PayPal Дэн Шульман с оптимизмом смотрит в будущее суперприложений. Хотя Китай принял тенденцию «суперприложений», я не думаю, что одной концепции достаточно, чтобы помочь PayPal опередить своих конкурентов.

Взгляд Уолл-стрит на акции PYPL

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции PYPL — это активная покупка. Из 32 рейтингов аналитиков есть 25 покупок, ШЕСТЬ удержаний и одна продажа.

Средняя целевая цена PayPal составляет 115,29 доллара, что предполагает потенциал роста на 43,7%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 75,00 долларов за акцию до максимума в 180,00 долларов за акцию.

Вывод: PayPal может потребоваться приобретение, чтобы оставаться конкурентоспособным

Трудно вспомнить, когда в последний раз акции PayPal торговались примерно в 25 раз ниже прибыли. Несмотря на то, что экономические препятствия могут повлиять на платежи в ближайшие кварталы, PayPal остается лидером в области платежей с возможностью поворота и адаптации до того, как Amazon и Apple действительно смогут его сжать.

Путь слияний и поглощений кажется правильным, если PayPal хочет противостоять гигантским конкурентам. Приобретение Honey в 2020 году за 4 миллиарда долларов обошлось компании недешево. Тем не менее именно такие экономящие деньги инновации, как Honey, могут привлечь потребителей к постоянно совершенствующемуся суперприложению PayPal.

Хотя многим не нравилась сделка с Honey в 2020 году, я думаю, что это уникальная сделка, которая могла бы подсластить банк (простите за каламбур) для пользователей PayPal. Я ожидаю, что с солидным балансовым отчетом PayPal сможет найти способ добавить новые функции в свое суперприложение.