💬 После падения акций Upstart хедж-фонды выкупают дно

После падения акций Upstart хедж-фонды выкупают дно

Основная мысль

Акции кредитной платформы Upstart на основе искусственного интеллекта (NASDAQ: UPST) упали более чем на 93% по сравнению с 52-недельным максимумом. Несколько встречных ветров влияют на его бизнес и цену акций. Тем не менее, что выделяется, так это положительный сигнал от управляющих хедж-фондами, которые увеличили свои доли в акциях UPST.

Согласно инструменту торговой деятельности хедж-фондов, управляющие хедж-фондами увеличили свои активы в акциях UPST на 2,4 миллиона акций в последнем квартале.

Что касается деятельности хедж-фондов, то четыре менеджера хедж-фондов, в том числе Рэй Далио из Bridgewater Associates, открыли новую позицию в акциях UPST.

Тем временем C.T. Fitzpatrick из Vulcan Value Partners увеличил долю в акциях UPST. Однако Стивен М. Фридман и Брайан Д. Янг из Eos Focused Equity Management закрыли свою позицию по акциям UPST.

Хедж-фонды, аккумулирующие акции UPST, являются позитивным сигналом. Однако нейтральная позиция аналитиков добавляет неопределенности в отношении восстановления.

Аналитики придерживаются позиции удержания

Акции UPST получили две рекомендации «Покупать», семь «Держать» и пять рекомендаций «Продавать» для консенсуса по рейтингу «Держать». Между тем, средняя целевая цена Upstart в размере 33,04 доллара предполагает потенциал роста на 26,6% до текущих уровней.

Стоит отметить, что более высокие цены на кредиты на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, увеличения стоимости финансирования, просроченных платежей и сокращения количества продуктов, направляемых на рынок ABS (ценных бумаг, обеспеченных активами), негативно сказываются на бизнесе UPST.

Ссылаясь на эти проблемы, руководство Upstart недавно понизило прогноз по выручке за второй квартал. UPST ожидает, что выручка за второй квартал составит 228 миллионов долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 295-305 миллионов долларов.

Генеральный директор Upstart Дэйв Жируар заявил, что банки и участники рынка капитала проявляют осторожность в условиях слабой макроэкономической среды. Это привело к ограничению финансирования на рынке. Кроме того, попытка UPST конвертировать балансовые ссуды в наличные деньги привела к убыткам, поскольку повышение процентных ставок привело к продаже со скидкой.

В ответ на снижение прогноза UPST аналитик Wedbush Дэвид Чиаверини заявил, что «мы ожидаем, что во 2 квартале количество заявок сократится примерно на 20% до 3,6 млрд долларов по сравнению с нашим предыдущим прогнозом снижения примерно на 10% до 4,1 млрд долларов».

Кьяверини сохраняет свою медвежью позицию в отношении акций UPST и ожидает, что UPST «выжмет как можно больше прибыли из каждого финансируемого кредита». Аналитик считает, что это повлияет на ценообразование по кредитам и приведет к «более высокому уровню кредитования при более низком коэффициенте конверсии».

Итоги и выводы

Хедж-фонды, аккумулирующие акции UPST, являются положительным индикатором. Тем не менее, компания сталкивается с множеством проблем, в том числе с финансовыми ограничениями, которые стали ключевым катализатором роста UPST. Увеличение количества встречных ветров может затормозить восстановление в краткосрочной перспективе.