💬 Прибыль Boeing: чего ожидать

Прибыль Boeing: чего ожидать

Основная мысль

Отчет о прибылях и убытках Boeing (BA) за второй квартал должен быть представлен 27 июля, и, судя по недавнему движению цен на акции, инвесторов может ждать сюрприз.

В последние несколько лет аэрокосмический производитель столкнулся с трудностями из-за различных системных встречных ветров. Тем не менее, Boeing, вероятно, достиг точки перегиба, и поэтому я настроен оптимистично в отношении акций.

Прилипчивость цены акций

Глобальная компания по управлению активами AllianceBernstein классифицирует акции Boeing как «привязчивые к цене». По словам Энн Ларсон, главы отдела количественного анализа банка, 45%-ная доля розничных инвесторов в Boeing означает, что он может торговать с избыточной волатильностью всякий раз, когда приближается сезон отчетности.

Дополнением к наблюдению Ларсона является высокая бета-классификация Boeing в сочетании с текущей рыночной конъюнктурой. Бета-коэффициент акции, равный 1,37, означает, что она более волатильна, чем более широкая вселенная акций, которая подливает бензина в огонь, учитывая, что мы находимся в нестабильной экономической среде. Таким образом, Boeing может быть одним из самых нестабильных активов на рынке; остается вопрос, будет ли его обратное распределение демонстрировать положительную или отрицательную асимметрию.

Недавний послужной список доходов

Трекер доходов сообщает, что Boeing был одним из самых отстающих в доходах за последние два года. За последние восемь кварталов Boeing шесть раз не достигал цели по прибыли на акцию и пять раз — по выручке.

Ряд блокировок COVID, проблемы с цепочками поставок и утопия аналитиков способствовали переоценке доходов Boeing в последнее время. Тем не менее, мы живем в более прозрачном мире, чем в последние два года, и поэтому вполне вероятно, что Оценка акций прибыли на акцию Boeing во втором квартале в размере -0,13 доллара может быть реализована.

Ключевые темы для обсуждения

Портфель заказов Boeing, по-видимому, продолжает расти, поскольку в последнее время компания получила множество привлекательных заявок, одной из которых является заказ Delta Air Lines (DAL). Согласно сообщениям, Delta Air Lines заказала 100 самолетов Boeing 737 Max с опцией еще на 30. Эта сделка имеет большое значение, поскольку это первый крупный заказ Delta на самолеты Boeing за более чем десятилетие, что позволяет предположить, что новая концепция Boeing 737 находится в стадии разработки. народный спрос.

Кроме того, появление Boeing на авиасалоне в Фарнборо на этой неделе (с 18 по 25 июля) может привести к получению нескольких долгожданных заказов. Boeing находится под большим давлением, особенно в сегменте узкофюзеляжных самолетов, который почти на 70% принадлежит Airbus (EADSF). Однако недавний спад Boeing может измениться, поскольку его новые самолеты 737 max обладают улучшенной топливной экономичностью на 20-30%.

По словам Джоша Салливана из Benchmark, «многолетняя пытка водой из-за внутренних негативных новостей от Boeing находится на переломном этапе».

Методы учета по методу начисления

Как упоминалось ранее, за последние два года Boeing не выполнил ряд целевых показателей по прибыли. Хотя многие упущения в доходах Boeing были вызваны неудовлетворительными показателями, консервативный учет также сыграл свою роль.

Разработать законы о бухгалтерском учете, основанные на методе начисления, которые позволяют фирмам признавать доходы и расходы в отдельные периоды, которые часто завышают или, наоборот, занижают доходы. Beneish M-Score от Boeing, равный -4,27, означает, что компания, возможно, покрыла большую часть своих расходов и отстала в признании доходов. Таким образом, чтобы восстановить равновесие, в последнем квартале фирмы могла быть применена агрессивная бухгалтерская практика, в результате чего ее отчет о доходах от 27 июля может стать неожиданно позитивным.

Оценка и импульс

Боинг — недооцененная акция, если оценивать ее в относительном выражении. Соотношение цены акций к продажам составляет 27,06% по сравнению со средним значением за 5 лет, что позволяет предположить, что рынок подчеркивает прибыль компании. Кроме того, акции сформировали импульсный тренд, торгуясь выше своих 10- и 50-дневных скользящих средних, а это означает, что Boeing снова стал популярным среди инвесторов.

Взгляд Уолл-стрит на акции BA

Обращаясь к Уолл-стрит, Boeing получает консенсус-рейтинг «Строгая покупка» на основе 15 «покупок» и трех «удержаний». Прогноз средней цены BA в размере $215,29 предполагает потенциал роста на 42,44%.

Боинг может взлететь

Эмпирические данные свидетельствуют о том, что Boeing может оправдать ожидания, когда в конце этого месяца опубликует отчет о прибылях и убытках за второй квартал. Кроме того, данные отражают оптимизм Уолл-стрит в отношении акций Boeing, который оправдан, учитывая, что актив недооценен по сравнению со средним значением за 5 лет.