💬 5 факторов рынка нефти на которые стоит обратить внимание в 2021 году

5 факторов рынка нефти на которые стоит обратить внимание в 2021 году

Не нужно полагаться на прогнозы аналитиков, но стоит следить за тем, что происходит в нефтяной отрасли, и корректировать свое восприятие по мере развития событий. Вот пять факторов, за которыми которыми трейдеры должны особенно внимательно следить в 2021 году:

1. Ограничения правительства США на разведку, добычу и экспорт нефти и газа.

Во время сезона президентских выборов кандидаты от демократов часто говорили, что в целях борьбы с глобальным изменением климата они будут препятствовать способности нефтегазовой отрасли производить, транспортировать и продавать ископаемое топливо. Тогдашние кандидаты Джо Байден и Камала Харрис заявили, что поддержат меры по сдерживанию гидроразрыва пласта, который обеспечивает значительную часть нефти и газа, добываемых в США.

Байден был непоследователен в своих заявлениях. В какой-то момент во время кампании он пообещал, что не будет «запрещать гидроразрыв», но также пообещал, что он «запретит гидроразрыв». Теперь, когда выборы закончились, все еще не ясно, какую энергетическую политику поддержит администрация Байдена / Харриса.

Один из вопросов, на который следует обратить внимание, - это запрет на новые договоры аренды для добычи нефти и газа на федеральных землях . Это политика, которая кажется наиболее жизнеспособной для администрации Байдена / Харриса и, в случае ее реализации, может повлиять на двадцать пять процентов добычи нефти в США. Политика, предложенная кампанией Байдена, включает блокирование новой аренды и новых разрешений , которые могут включать планы бурения по текущим договорам аренды. Это может повлиять как на будущее производство, так и на текущее производство, но также может вызвать судебные тяжбы, которые могут длиться годами. Некоторые фирмы, занимающиеся разведкой и добычей, пытались подготовиться к этой перспективе, заблаговременно получая федеральную аренду или сосредоточив свое производство на частной земле.

Для тех, кто следит за рынком, маловероятно, что новая политика окажет существенное немедленное влияние на добычу нефти и газа, но они могут изменить восприятие рынка. Более того, мы можем увидеть влияние такой политики на производство в недалеком будущем, в зависимости от типа регулирования.

2. ОПЕК + и борьба за власть

В конце 2020 года в группе ОПЕК + развернулась интересная борьба за власть - ОАЭ и Россия объединились против Саудовской Аравии в пользу увеличения добычи. Борьба закончилась компромиссом в пользу России и ОАЭ, согласно которому ОПЕК + рассмотрит возможность постепенного увеличения добычи на ежемесячной основе. Первая такая встреча состоится 4 января.

Учитывая, насколько хорошо нефть показала себя после решения ОПЕК + в декабре, Россия и ОАЭ, вероятно, будут настаивать на еще одном увеличении добычи.

Эти ежемесячные встречи, которые, похоже, проводит ОПЕК +, могут позволить группе лучше управлять добычей нефти в соответствии с рыночными тенденциями, но увеличение количества обсуждений означает больше возможностей для развития трещин внутри группы. После предполагаемого раскола между Саудовской Аравией и Россией в декабре, две страны продемонстрировали сближение с российским вице-премьер-министром Александром Новаком и министром нефти Саудовской Аравии принцем Абдулазизом бин Салманом, которые приняли участие в праздничном ужине в Саудовской Аравии и подтвердили свою приверженность сбалансированности нефти рынок.

Наблюдатели за рынком не должны успокаиваться на эти шаги по связям с общественностью. Между этими двумя странами по-прежнему существуют реальные различия в политике нефтяного рынка, а также ОАЭ, которые все больше усиливают влияние за пределы тени Саудовской Аравии. Более частые встречи ОПЕК + могут привести к борьбе за власть, за которой трейдерам придется наблюдать.

3. Путешествия по всему миру

Мировой спрос на нефть значительно вернулся с апреля 2020 года, но все еще существуют препятствия, не позволяющие ему вернуться к уровням 2019 года.

Мировые путешествия и влияние на спрос на авиакеросин в 2020 году были устойчиво слабыми. Многие ожидают, что он вернется в 2021 году, но трейдеры не должны принимать это как данность.

Ожидается, что отложенный спрос на поездки снова вызовет огромный спрос, когда государственные органы разрешат поездки. Однако трейдеры также должны быть готовы к тому, что спрос на авиационное топливо будет расти только постепенно или непоследовательно.

Спад; смещение бизнеса в сторону виртуальных мероприятий; боязнь путешествовать; неудобство масок, тестирования и дистанцирования; принудительные карантины; Предупреждения официальных лиц здравоохранения также могут сдерживать глобальные авиаперелеты и, следовательно, спрос на топливо для реактивных двигателей в 2021 году, даже если вакцины будут широко распространяться.

4. Второй спад ввиду рецесии

Да, есть много стимулирующих денег, которые правительства выделяют, чтобы попытаться удержать свою экономику на плаву, но мы также можем увидеть второй спад рецессии в 2021 году. Большое количество людей и предприятий в каждой крупной экономике сильно пострадали от Ограничения 2020 года, и макроэкономические последствия некоторых из этих страданий могут проявиться не раньше 2021 года.

Многие предприятия закрылись в течение 2020 года, но другие изо всех сил пытались оставаться открытыми. Даже среди тех, кому удается выжить в долгосрочной перспективе, многие владельцы бизнеса забрали домой меньше заработной платы в 2020 году и заберут домой меньше в 2021 году, чем они надеялись год назад.

Более того, даже несмотря на то, что вакцины вводятся во всем мире, мы видим, что такие юрисдикции, как Калифорния и Великобритания, продолжают блокировать и вводить новые ограничения . Мы не можем прогнозировать полный экономический ущерб от событий 2020 года, которые произойдут в 2021 году.

Мы также не можем предсказать, откроются ли юрисдикции полностью, как и когда. Однако это вопросы, за которыми трейдеры должны следить.

5. Капитальные затраты и новые открытия

Когда цена на нефть начала падать во втором полугодии 2014 года, а затем оставалась низкой в ​​2015 году, большинство нефтяных компаний сократили свои капвложения. К концу 2019 года существовала надежда, что цены будут выше или, по крайней мере, более стабильными, что породило надежды на увеличение бюджетов разведки.

Однако наступил 2020 год, и почти все крупные нефтяные компании решили, что не могут вкладывать большие капиталовложения. Даже ExxonMobil  были вынуждены изменить курс и признать, что они не могут продолжать инвестировать в будущее прямо сейчас.

Ожидается, что такой отказ от разведки в масштабах всей отрасли приведет к нехватке новых открытий запасов нефти. С начала 2015 года прошло шесть лет, и мы должны видеть влияние низких бюджетов на разведку.

Это менее актуально для трейдеров, которые делают ставки на ежемесячные нефтяные контракты. Однако для промышленности и для тех, кто покупает нефтяные активы и права, жизненно важно следить за новыми открытиями.

Как новые открытия в 2021 году будут по сравнению с предыдущими годами? На горизонте маячит нехватка нефти? (Обратите внимание: существует теория, согласно которой количество потенциальных новых открытий сокращается из-за ограниченного количества нефти в земле. Однако эта теория предлагалась в течение 70 лет. Более того, эта теория не исключает возможности будущего дефицита нефти. , вызвано ли это низкими капитальными затратами или недостатком нефти в земле).