💬 Почему у акций NextEra Energy больше возможностей для падения

Почему у акций NextEra Energy больше возможностей для падения

Основная мысль

После падения цены акций на 17 % в этом году акции NextEra Energy (NEE) теперь торгуются со значительным дисконтом по сравнению с концом 2021 года. Однако этого недостаточно, чтобы сейчас, в мое мнение.

Поскольку цена акций падает с уровня сопротивления в 80–81 доллар на графике, акции NextEra Energy все еще могут быть недешевыми, несмотря на убытки с начала года.

NEE имеет крупные предприятия во Флориде и является прибыльной электроэнергетической компанией с потенциалом роста. Однако, поскольку цель инвестирования в акции состоит в том, чтобы воспользоваться этим потенциалом роста за счет повышения цены акций, я бы купил акции, когда они достигли нижней границы своего недавнего торгового диапазона, около 68-70 долларов за акцию, чтобы максимизировать прибыль. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций в краткосрочной перспективе.

Помимо работы в сфере электроэнергетики, NEE также активно занимается производством ветровой и солнечной энергии и хранением аккумуляторов, выступая в качестве мирового лидера.

Компания производит электроэнергию с нулевым уровнем выбросов на семи коммерческих атомных электростанциях, расположенных во Флориде, Нью-Гемпшире и Висконсине.

Почему акции NEE могут упасть еще больше

На цену акций NEE влияют колебания цен на электроэнергию. Имея это в виду, я прогнозирую, что цена акций может значительно упасть где-то между концом августа и серединой октября, что также будет вызвано продолжающимися сильными встречными ветрами на рынке.

К концу августа самое жаркое время года во Флориде закончилось, и люди будут тратить меньше энергии на охлаждение своих домов и окружающей среды. Сочетание снизит цену на электроэнергию за киловатт-час (кВтч) и может негативно повлиять на запасы NEE.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) NextEra Energy, равный 49, предполагает, что, если цена акций хочет упасть дальше, у нее еще много места.

Индикатор колеблется от 30 до 70. Значение 30 означает, что акции перепроданы, а значение 70 означает, что акции перекуплены.

Результаты Q1-2022: более высокие доходы при более низких продажах

В первом квартале 2022 года NextEra Energy сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере 0,74 доллара США, что на 10,5% больше по сравнению с прошлым годом, при общей выручке почти 2,89 млрд долларов США, что почти на 23% меньше, чем в прошлом году. EPS за 1 квартал 2022 года превзошла среднюю оценку аналитиков на 0,02 доллара.

NextEra Energy подтвердила свое надежное долгосрочное руководство

В преддверии 2022 года компания подтвердила свой прогноз на акцию на акцию в размере от 2,75 до 2,85 долларов по сравнению с годовой акцией на акцию на 2021 год в размере 2,55 долларов. Средняя Оценка акций аналитиков на этот год составляет 2,86 доллара.

Кроме того, у компании есть следующие ожидания EPS до 2025 года:

Между тем, по Оценка акцийм аналитиков, NextEra Energy увеличит прибыль на акцию на 7,7% в 2023 году и примерно на 8,7% в год в 2024 и 2025 годах.

Прогнозы роста компании основаны на портфеле солнечной энергетики общей мощностью 3600 мегаватт и незавершенных проектах ветровой энергетики для коммерческой эксплуатации в 2022 году и далее. Компания также разрабатывает проекты солнечных батарей и аккумуляторов.

Балансовый отчет NEE слаб, но может улучшиться

NextEra Energy имеет относительно слабый баланс, который необходимо укрепить, если она хочет продолжать расширять свои недорогие солнечные проекты и свой портфель проектов по возобновляемым источникам энергии и хранилищам.

Однако, если операции продолжат работать так же, как в первом квартале 2022 года, финансовое положение компании будет улучшаться.

По состоянию на 30 марта 2022 года общая сумма денежных средств и их эквивалентов составила 1,5 миллиарда долларов, что почти в 40 раз меньше ее общего долга в 59,7 миллиарда долларов, что вызывает опасения по поводу общего финансового состояния компании.

Коэффициент покрытия процентов, который определяет, насколько легко компания может выплачивать проценты по общей непогашенной задолженности, составляет примерно 1x для NextEra Energy.

Поскольку идеальное значение должно быть 1,5 или выше, чтобы компания считалась способной нести свое финансовое бремя, у NextEra Energy могут возникнуть трудности с выполнением своих финансовых обязательств.

Коэффициент покрытия процентов NextEra Energy рассчитывается путем деления операционного дохода TTM в размере 1,56 миллиарда долларов на процентные расходы по TTM в размере 1,55 миллиарда долларов.

Кроме того, NextEra Energy имеет отношение долга к EBITDA на уровне 9,9 по состоянию на март 2022 года, рассчитанное как общий долг в размере 59,7 млрд долларов США, разделенный на EBITDA в размере 6,03 млрд долларов США, что означает, что ее текущий долг примерно в 10 раз выше, чем ее годовая прибыль до вычета процентов. налоги, износ и амортизация.

Взгляд Уолл-стрит на акции NEE

За последние три месяца 14 аналитиков с Уолл-стрит опубликовали 12-месячную целевую цену акций NEE. NextEra Energy имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти рейтингах «Покупать», четырех «Держать» и нулевом рейтинге «Продать».

Средняя целевая цена NEE составляет 89,69 доллара, что предполагает потенциал роста на 15,7%.

Оценка не из дешевых

На момент написания этой статьи акции переходят из рук в руки по цене 77,51 доллара при рыночной капитализации в 152,2 миллиарда долларов и соотношении цена/прибыль 104,6x. Кроме того, его соотношение цена/балансовая стоимость составляет 4,2x, а соотношение цена/продажа – 9,4x.

Затем акции торгуются выше своей 50-дневной скользящей средней в 75,42 доллара и немного ниже 200-дневной скользящей средней в 80,88 доллара. Поэтому акции не кажутся дешевыми.

Отношение стоимости предприятия к EBITDA у NEE составляет 33,9x, а отношение стоимости предприятия к выручке — 12,6x. Эти два финансовых показателя приводят к марже EBITDA в размере 37,1%, что выше медианного показателя по отрасли в 33%, что указывает на то, что бизнес NextEra Energy более прибыльный, чем у большинства ее конкурентов.

У компании хорошие перспективы роста, но, вероятно, лучше отложить покупку акций до тех пор, пока они не будут торговаться намного ниже текущих уровней, чтобы максимально использовать потенциал роста. Я ожидаю, что компания будет торговаться ниже где-то с конца августа до середины октября.

Кроме того, цена акций, вероятно, предложит более привлекательную дивидендную доходность, чем текущие 2,06%, что всего на 44 базисных пункта выше доходности S&P 500 (SPX) в 1,62%. Тем не менее, компания выплачивала дивиденды 32 года подряд и увеличивала их 27 лет подряд.

Заключение — NEE работает эффективно, но может появиться лучшая точка входа

NextEra Energy имеет хороший потенциал роста, но, вероятно, эту покупку следует отложить до конца летнего сезона, поскольку цена акций, вероятно, станет более доступной, чем сегодня.