💬 JPMorgan публикует неутешительные результаты за второй квартал

JPMorgan публикует неутешительные результаты за второй квартал

Основная мысль

Многонациональный инвестиционный банк JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) разочаровал инвесторов результатами своей прибыли за второй квартал 2022 года. Прибыль JPMorgan снизилась по сравнению с предыдущим годом и не оправдала оценок аналитиков. Кроме того, доходы также отстали от консенсус-прогноза.

Акции JPMorgan упали на 3,5% 14 июля после публикации отчета о прибылях и убытках.

Результаты JPMorgan в деталях

Разводненная прибыль составила 2,76 доллара на акцию в отчетном квартале, что на 27% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отставая от оценок в 2,89 доллара на акцию. Результаты второго квартала также включают увеличение чистого кредитного резерва в размере 428 миллионов долларов по сравнению с чистым выпуском в размере 3 миллиардов долларов в предыдущем году. Банк сообщил о выручке в размере 30,72 млрд долларов, что на 1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, не оправдав ожиданий аналитиков в размере 31,74 млрд долларов.

Во втором квартале 2022 года чистый процентный доход (ЧПИ) многонационального инвестиционного банка вырос на 19% до 15,2 млрд долларов. Без учета рынков ЧПИ составил 13,7 млрд долларов, что на 26% больше. Это преимущество может быть связано с более высокими ставками и ростом баланса.

Между тем, непроцентные доходы снизились на 12% до $16,4 млрд, в основном из-за вялых комиссий инвестиционно-банковских услуг и более низких доходов от карт в потребительском и общественном банковском обслуживании (CCB), которые были частично компенсированы более высокими доходами на рынках корпоративных и инвестиционных банков (CIB).

Кроме того, непроцентные расходы выросли на 6% до 18,7 млрд долларов благодаря постоянным инвестициям в бизнес, включая технологии и маркетинг, а также более высоким структурным расходам, которые были частично компенсированы более низким вознаграждением, связанным с выручкой.

Резерв на покрытие кредитных убытков составил 1,1 млрд долларов, включая 657 млн ​​долларов чистых списаний и чистый резерв в размере 428 млн долларов.

Генеральный директор JPM предупреждает инвесторов

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон признал, что в Соединенных Штатах наблюдается экономический рост, а также достойные условия найма и потребительских расходов. Однако, помимо этих положительных моментов, он также предупредил заинтересованные стороны о макроэкономических проблемах.

Он сказал: «Геополитическая напряженность, высокая инфляция, снижение доверия потребителей, неопределенность в отношении того, насколько высокими должны быть ставки, и невиданное ранее количественное ужесточение и его влияние на глобальную ликвидность в сочетании с войной на Украине и ее пагубным влиянием на глобальные цены на энергоносители и продукты питания, скорее всего, когда-нибудь в будущем будут иметь негативные последствия для мировой экономики».

Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрит на JPM

Согласно, Street с осторожным оптимизмом относится к акциям JPM и имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 11 покупках, шести удержаниях и двух продажах. Прогноз средней цены JPM в размере $143,78 предполагает потенциал роста на 33,1% до текущих уровней. Акции компании упали на 33,1% в этом году.

Кроме того, финансовые блоггеры на 84% настроены оптимистично в отношении JPM, по сравнению со средним показателем по сектору в 66%.

Тяжелые времена ждут JPM?

Комментарии генерального директора и слабые результаты прибыли указывают на то, что нас ждут трудные времена. Высокий уровень инфляции, агрессивная позиция ФРС в отношении повышения процентных ставок, продолжающийся российско-украинский конфликт и опасения рецессии могут привести к устойчивой волатильности рынка. Таким образом, эти макроэкономические проблемы могут по-прежнему негативно сказываться на глобальных комиссиях банка за международные банковские операции из-за прекращения сделок по слияниям и поглощениям и затруднений в привлечении капитала.

Тем не менее, скромный рост кредита и увеличение дохода от торговли должны сулить компании хорошие перспективы. Кроме того, положительной стороной для банка может оставаться увеличение дискреционных расходов потребителей с использованием кредитных карт и увеличение депозитов.