💬 Первопроходец в Азии: кредиторам будет нелегко распутать дело о трех стрелах, говорит сингапурский юрист

Первопроходец в Азии: кредиторам будет нелегко распутать дело о трех стрелах, говорит сингапурский юрист

Доброе утро. Вот что происходит:

Цены: Биткойн растет вместе с акциями США.

Аналитика: Юанькай Лин, партнер глобальной юридической фирмы RPC Singapore, сообщил Сэму Рейнольдсу из CoinDesk, что кредиторам Three Arrows предстоит тяжелая битва.

Цены

●Биткойн (BTC): 20 579 долларов США +2,1%

●Эфир (ETH): 1193 долл. США +7,4 %

●Дневное закрытие S&P 500: 3790,38 −0,3%

●Золото: 1709 долларов США за тройскую унцию −1,4%

●Доходность десятилетних казначейских облигаций на закрытие дня: 2,96% +0,06

Цены на биткойн, эфир и золото взяты примерно в 16:00 по нью-йоркскому времени. Биткойн — это индекс цен на биткойны CoinDesk (XBX); Эфир — это индекс цен эфира CoinDesk (ETX); Золото — это спотовая цена COMEX.

Биткойн (BTC) вырос второй день, оставаясь на комфортном уровне около 20 500 долларов США.

Крупнейшая криптовалюта выросла во время сессии в США вместе с акциями, которые выросли, поскольку трейдеры умерили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки на полный процентный пункт, что считается чрезмерным, на заседании в конце этого месяца. Теоретически более высокие процентные ставки должны сделать активы с высоким риском, такие как криптовалюты и акции, менее привлекательными для инвестиций, поэтому криптотрейдеры внимательно следят за экономическими данными.

"Мы по-прежнему конструктивно смотрим на цены на криптоактивы во втором полугодии, но, вероятно, в ближайшей перспективе у нас останется неясная макроэкономическая ситуация", – написал в четверг Шон Фаррелл, вице-президент Fundstrat по стратегии цифровых активов.

Последствия спада в отрасли в первом полугодии продолжились: биткойн по-прежнему торгуется менее чем за треть от рекордно высокого уровня в $69 000, достигнутого в конце 2021 года.

На следующий день после того, как проблемный крипто-кредитор Celsius подал заявление о защите от банкротства в США, фирма подала в суд документы, подтверждающие наличие на ее балансе 1,2 миллиарда долларов. CoinDesk также сообщил, что майнинговое подразделение Celsius в прошлом месяце продало с аукциона тысячи недавно приобретенных компьютеров для майнинга, а цены на так называемые «установки» упали почти до двухлетнего минимума.

Торговая платформа NFT OpenSea уволила примерно 20 % своего персонала, поскольку генеральный директор Девин Финцер сослался на «беспрецедентное сочетание криптовалютной зимы и широкой макроэкономической нестабильности».

Кредиторам Three Arrows предстоит жесткая борьба с TPS Capital и Three Arrows Singapore, говорит сингапурский юрист

Сэм Рейнольдс

Дело о банкротстве Three Arrows, похоже, находится на рассмотрении в судах США в Нью-Йорке, и у всех на уме будет только один вопрос: стоимость ее активов. Соучредителям Су Чжу и Кайлу Дэвису было приказано составить список денежных средств и криптовалюты, к которым у компании есть доступ, но есть также вопрос о связанных лицах.

Пока компания Three Arrows Capital терпела крах под огромным давлением одного из самых резких спадов криптовалют в истории, ее внебиржевая торговая служба Tai Ping Shan (TPS) Capital продолжала торговать. Хотя компания когда-то была описана в LinkedIn как «официальное внебиржевое отделение Three Arrows Capital», с тех пор она изменила формулировку, чтобы дистанцировать две фирмы, и публично заявила о своей «независимости» от Three Arrows.

Расследование CoinDesk показало, что, несмотря на прежние формулировки на внешнем интерфейсе (все еще сохраненные Google), утверждающие о наличии отношений, на внутреннем уровне предпринимаются согласованные усилия по созданию юридического брандмауэра между двумя компаниями через группу зарегистрированных компаний. в Сингапуре, Британских Виргинских островах и Каймановых островах.

Юанкай Лин, партнер глобальной юридической фирмы RPC Singapore, сообщил CoinDesk, что кредиторам Three Arrows предстоит тяжелая битва.

Лин сказал, что их дело будет зависеть от того, сможет ли суд убедить суд в том, что Three Arrows и TPS Capital управлялись как «функциональное целое».

«Кредиторам придется продемонстрировать, что TPS Capital и TAC на самом деле не являются независимыми друг от друга и что на самом деле руководителем TPS Capital является TAC», — сказал Лин CoinDesk по электронной почте. «Они должны будут представить, что раздельное владение компаниями — это фасад, призванный уклониться от юридических обязательств или скрыть истинное положение дел».

Суды решат

Даже если бы кредиторы смогли доказать, что TPS Capital является эффективной дочерней компанией Three Arrows — Лин сказал, что «по сути, TPS Capital фактически является дочерней компанией Three Arrows», — этого может быть недостаточно для победы в деле.< /p>

"Холдинговая компания имеет законное право создавать дочерние компании, чтобы минимизировать свои обязательства. Кредиторам необходимо будет продемонстрировать, что TAC и TPS Capital управлялись как единое целое", – сказал Лин.

Что касается контроля над разумом и функциональным целым, следует отметить, что ликвидируемая фирма является подразделением Three Arrows Capital на Британских Виргинских островах.

Документы корпоративного регистратора Сингапура показывают, что его акции полностью принадлежат Zhu and Davies. Считается, что фонд контролирует значительные активы, учитывая, что документация Комиссии по ценным бумагам и биржам показывает, что он разделил свою покупку Grayscale Bitcoin Trust почти на 1 миллиард долларов (в январе 2021 года) между компаниями Сингапура и Британских Виргинских островов.

Digital Currency Group является материнской компанией Grayscale и CoinDesk.

Лин сказал, что для того, чтобы ликвидаторы и, следовательно, кредиторы Three Arrows BVI могли получить в свои руки сингапурские активы Three Arrows, суд должен определить, что сингапурское предприятие является дочерним предприятием. актив — корпорации BVI.

Приподнимая корпоративную завесу

«Исходная позиция заключается в том, что Three Arrows Singapore не является активом Three Arrows BVI или США, и процедуры банкротства в США и процедуры ликвидации на Британских Виргинских островах не повлияют на Three Arrows Singapore», — сказал Лин. «Существует вероятность того, что ликвидаторы, изучив материнскую компанию глубже, могут потребовать от суда решения, чтобы снять корпоративную завесу и посмотреть на руководящий ум (ы), стоящий за Three Arrows Singapore».

Один из результатов, по словам Лин, заключается в том, что суд может счесть раздельное владение компаниями фасадом, призванным уклониться от юридических обязательств или скрыть истинное положение дел. Если это так, суд может постановить, что Three Arrows Singapore является «по сути дочерней компанией».

«Для сингапурских судов не имеет значения, как отношения между [организациями Британских Виргинских островов, США и Сингапура] описаны на веб-сайте компаний или в рекламных материалах», — сказал Лин. «Настоящей проверкой являются фактические отношения между организациями, и суд рассмотрит, есть ли реальные доказательства того, что Three Arrows Singapore на самом деле является дочерней компанией».

В качестве альтернативы суд может рассмотреть вопрос о том, действительно ли все сущности контролируются одними и теми же сторонами и являются ли они «альтер-эго одного и того же контролирующего разума».

Лин отметил, что предыдущая судебная практика Сингапура по этому вопросу, скорее всего, сыграет на руку Three Arrows.

"Следует отметить, что случаи снятия корпоративной завесы очень редки, поскольку суды, как правило, очень уважительно относятся к доктрине отдельной правосубъектности", — заключил он.