💬 Акции Deere: интригующая ценность даже в условиях надвигающейся рецессии

Акции Deere: интригующая ценность даже в условиях надвигающейся рецессии

Основная мысль

Акции производителя сельскохозяйственной техники Deere (DE) упали более чем на 30% по сравнению с их историческим максимумом до 304 долларов и меняются на акцию. Это было жестокое падение, поскольку инвесторы готовятся к рецессии, которая может сопровождаться небольшим дискреционным разрушением спроса.

Несмотря на довольно приличную прибыль во втором квартале (выручка была немного низкой), акции Deere попали в поле зрения жестокой распродажи на более широком рынке. Хотя руководство по-прежнему стремится к достижению высокой операционной маржи, трудно оценить, насколько ухабистой будет дорога вперед, особенно с учетом того, что в 2023 году ожидается рецессия, вызванная процентными ставками.

Несмотря на то, что Deere может иметь репутацию менее интересной компании, ориентированной на бэби-бумеров, трудно игнорировать инновации, происходящие за кулисами. Компания внедряет инновации таким образом, чтобы опередить своих конкурентов в области сельскохозяйственного оборудования. С появлением полностью автономных тракторов мир сельского хозяйства может столкнуться с самым большим технологическим скачком за последние десятилетия.

Несомненно, автономное сельское хозяйство звучит довольно надуманно. Тем не менее, я считаю, что это ближе к реальности, чем автономное вождение, учитывая, что ферма — это более контролируемая среда с меньшим количеством вещей, которые могут пойти не так. Действительно, Deere находится на переднем крае автономии, и его презентации для инвесторов направлены не только на создание ажиотажа. Компания Deere серьезно относится к полной автономии, и ее стратегическое продвижение может помочь вывести ее запасы на еще более высокий уровень.

Я настроен оптимистично в отношении акций DE.

На DE получает 5 баллов из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на то, что акции могут работать в соответствии с более широким рынком.

Почему Deere сможет пережить следующую рецессию

Хотя автономия и попутный ветер электрификации заметны, инвесторы могут пока опасаться акций Deere. Похоже, рынок больше не заботится о захватывающих историях. Если инвесторы задумаются о рецессии, крупные дискреционные фирмы будут отброшены в сторону. Учитывая жестокие результаты акций Deere во время краха фондового рынка 2008 года, многие инвесторы могут рассматривать компанию как своего рода ловушку стоимости.

Конечно, Deere потерпит крах, как и большинство других фирм, когда наступит следующая рецессия. Единственная разница заключается в том, что Deere займет место в первом ряду перед следующим экономическим бумом, с интригующей новой техникой, от которой фермерам будет сложно отказаться.

Кроме того, не каждая рецессия строится одинаково. Учитывая повышательное давление на цены на урожай, многие фермеры могли бы перейти на новейшую и лучшую технику Deere. Действительно, автономный трактор — это инвестиция, которая может окупить себя, а потом и часть. Если цены на зерновые продолжат расти, Deere может стать дискреционной фирмой, которую в основном можно уберечь от грядущего рыночного хаоса.

Изменения цен на урожай, как правило, влияют на акции Deere. А учитывая риск глобальной нехватки продовольствия, нужно думать, что фермеры будут стремиться к любому повышению производительности, где только смогут.

Кроме того, было сложно привлекать и удерживать таланты в сфере сельского хозяйства. Именно эта трудность в поиске достаточного количества сельскохозяйственных рабочих может привести к увеличению расходов на автономные продукты, выходящие из конвейера Deere.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции DE подлежат умеренной покупке. Из 17 рейтингов аналитиков 11 рекомендуют покупать и шесть рекомендуют держать.

Средняя целевая цена Deere составляет 403,50 доллара США, что предполагает потенциал роста на 36,34%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 325 долларов за акцию до максимума в 472 доллара за акцию.

Практический результат для запасов Deere

Цены на урожай могут оставаться высокими, поскольку российская блокада Украины угрожает вызвать глобальный кризис голода. Более высокие цены на урожай означают, что фермеры сделают все возможное, чтобы увеличить урожайность.

С появлением автономного оборудования Deere в ближайшем будущем многие фермеры могут потратить дополнительные деньги на новейшее предложение Deere. Такие предложения могут не только помочь повысить производительность, но и помочь фермерам ориентироваться в условиях, когда трудно найти рабочую силу.

Инновационные автономные предложения Deere могут также привлечь клиентов от конкурентов. Несомненно, бренд Deere пользуется уважением в фермерском сообществе. Хотя конкуренты будут пытаться идти навстречу Deere шаг за шагом, может оказаться трудным соответствовать его инновационным возможностям.

На момент написания статьи акции Deere торгуются в 15,9 раза больше, чем прибыль, и в 2,0 раза больше, чем продажи. Это невероятно дешево для фирмы, занимающейся инновациями в таком безудержном темпе. Рецессия или нет, акции Deere здесь кажутся отличной ставкой, и многие аналитики с Уолл-стрит склонны согласиться с этим.