🗯 Прогноз цены на золото: ожидается серьезное падение, так как XAU/USD тестирует ключевую поддержку

Прогноз цены на золото: ожидается серьезное падение, так как XAU/USD тестирует ключевую поддержку

Анализ золота (XAU/USD)

Агрессивная денежно-кредитная политика продолжает препятствовать золоту

Золото отошло на второй план после его сенсационного роста в период экспансионистской денежно-кредитной политики в ответ на глобальный карантин. Это было время низких, а в некоторых случаях и отрицательных процентных ставок, наряду с массовыми вливаниями ликвидности (QE) и проверками стимулов. В таких условиях золото — беспроцентный актив — имеет тенденцию процветать, поскольку другие традиционные варианты процентных инвестиций предлагают очень небольшую отдачу от инвестиций и даже отрицательную реальную прибыль.

Нынешний макроэкономический ландшафт изменился, поскольку глобальные центральные банки отменяют предыдущую политику стимулирования в попытке обуздать растущую инфляцию. Более высокие процентные ставки снижают привлекательность золота, поскольку процентные инвестиции и другие альтернативы снова становятся привлекательными.

Обеспокоенность рецессией и снижение доходности казначейских облигаций окажут краткосрочную поддержку золоту?

Доходность казначейских облигаций США и реальная доходность, измеренная с использованием 5-летнего безубыточного уровня инфляции, недавно снизились, что может на данный момент поддерживать падение цен на золото. Более низкая ставка безубыточности предполагает более низкую будущую инфляцию и менее агрессивное ужесточение, возможно, даже более мягкую денежно-кредитную политику. Более низкая ожидаемая инфляция вызывает предположения о более низких процентных ставках, что может оказать поддержку золоту.

Уровень инфляции ФРС за 5 лет безубыточности

Источник: Фред

Ключевые технические уровни XAU/USD

Поскольку мы находимся в потенциально определяющей точке для золота, я обратился к недельному графику, чтобы оценить риски снижения, соответствующие текущему медвежьему тренду. Психологический уровень 1800 долларов на данный момент сдерживает цены на золото, но пробой уровня с последующим импульсом ставит 1774 и 1760 долларов в качестве следующих уровней поддержки.

1774 доллара — это уровень, который стал свидетелем значительной поддержки в 2021 году, выступая в качестве точки разворота, и находится рядом с 23,6% Фибоначчи большого движения 2020 года на уровне 1769 долларов. Более крупная зона сопротивления, удерживающая цены на золото на протяжении большей части 2021 года, показана красным прямоугольником со средней точкой на уровне 1760 долларов.

Золото (XAU/USD) Недельный график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

На дневном графике сопротивление появляется на уровне Фибоначчи 38,2% (1827,50 долларов) до того, как в игру вступает 1854 доллара. Тем не менее, текущая ситуация на рынке благоприятствует медвежьему тренду с пробоем 1800 долларов, за которым следует внимательно следить на предмет признаков продолжения.

Золото (XAU/USD) Дневной график

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Отток золота из ETF ускоряется

Инвесторы в золото через крупнейший в мире физически удерживаемый золотой ETF (GLD) стали свидетелями оттока около 1,12 миллиарда долларов после погашения 859 миллионов долларов неделей ранее.

Ежедневные потоки золотого ETF (SPDR GLD)

Источник: ETF.com

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX