💬 Криптоиндустрии нужна структура рынка крипто-капитала

Криптоиндустрии нужна структура рынка крипто-капитала

Последние несколько недель были интересными и выявили то, что мы в индустрии финансовых услуг называем вопросами, требующими внимания, или MRA. MRA описывает практику, которая отклоняется от принципов надлежащего управления, внутреннего контроля и управления рисками. Эти вопросы, требующие внимания, могут негативно повлиять на отрасль и увеличить профиль риска.

Я всегда уделял особое внимание технологиям и инновационным бизнес-моделям — системам и взаимосвязанным элементам бизнес-сетей на основе блокчейна — переопределяя системы транзакций, лежащие в основе многих отраслей, включая финансовые услуги. Растущее число скептиков заявляют о недавних событиях, которые выявили обширное неэффективное управление, нечетко определенные и неправильно управляемые системы и общее искажение информации об отрасли. В результате я хочу получить системный взгляд на отрасль, чтобы понять, что привело к этому, проанализировать недостатки и дать рекомендации о том, как мы можем учиться на ошибках и развивать успехи.

Давайте сначала разберемся со структурой рынка и ее значением. Это поможет пролить свет на неэффективность текущей структуры крипторынка и позволит мне обосновать необходимость более четкой структуры, нацеленной на системную справедливость, надежный поток информации для профилей рисков и убедительное повествование об инновациях, чтобы оживить отрасль и вселить уверенность. .

Понимание текущей структуры финансового рынка

Современная структура финансового рынка представляет собой цепочку взаимосвязанных участников рынка, которые способствуют накоплению капитала и формированию инвестиционных ресурсов. Эти участники рынка выполняют определенные функции, такие как хранение активов, центральный бухгалтерский учет, предоставление ликвидности, клиринг и расчеты. Из-за функции, ограничений капитала или регулирования многие из этих организаций не являются вертикально интегрированными, что предотвращает сговор или принятие односторонних инвестиционных решений. Итак, разные продукты могут регулироваться разными рынками, но фундаментальные финансовые примитивы остаются универсальными. Например, такие продукты, как акции, облигации, фьючерсы, опционы и валюты, должны быть проданы, клиринговые и расчетные, а также другие функции, такие как обеспечение, кредитование и заимствование.

Финансовые рынки работают только там, где есть спрос и предложение на капитал, и это важно. Сегодня информация между этими взаимосвязанными участниками является функцией последовательных пакетных ретрансляционных систем, и такое асимметричное распространение информации создает не только непрозрачность, но и неэффективность с точки зрения требований к ликвидности, системных издержек доверия в виде сборов и альтернативных издержек.

Системы технологии блокчейн и распределенного реестра призваны решить эти проблемы времени и доверия с характеристиками неизменности и асимметричного распространения согласованной информации, которая обеспечивает доверие и мгновенную обработку транзакций. Итак, где это пошло не так? И почему проблема, которую мы пытались решить, становится все более сложной и распространенной на рынках крипто-капитала?

По теме: понимание системного перехода от оцифровки к токенизации финансовых услуг

Текущее состояние рыночной (не)структуры — история обещаний криптографии

Система Биткойн (BTC) была предложена в качестве эксперимента, порожденного глобальным финансовым кризисом, в качестве предписывающего подхода к переосмыслению нашей финансовой системы, переосмысления порядка организации мирового сообщества и снижения зависимости от нескольких крупных экономик-гегемонов.< /p>

Эта система была предложена с принципами децентрализации для распределения власти и протоколов без доверия, чтобы гарантировать, что ни одна организация не имеет абсолютного контроля над денежной системой. Он опирался на участие в глобальном создании, принятии и признании валюты, где правила спроса и предложения применялись к эгалитарным принципам.

По теме: Новое введение в Биткойн: 9-минутное чтение, которое может изменить вашу жизнь

Биткойн помог создать несколько финансовых систем для устранения неэффективности существующей системы, о которой говорилось ранее. Эфириум привнес программируемость в простую передачу активов, которую представил Биткойн, добавив бизнес-правила и другие сложные финансовые примитивы для применения к простым правилам перемещения стоимости.

Это положило начало переосмыслению Интернета, который никогда не предназначался для перемещения ценности, а только информации. Впоследствии были добавлены развитые уровни инноваций, такие как обеспечение масштабируемости и конфиденциальности (уровень 2), и отрасль гудела вместе с обещаниями светлого будущего. В то время как у нас были скептики, криптоиндустрия принесла инновации без каких-либо извинений и начала формировать новую волну технологического развития, чтобы расширить возможности экономики собственности — очень в соответствии с открытой и глобальной эгалитарной экономической системой, обещанной Биткойном.

Многие интересные проекты разрабатывались для решения проблем по мере их возникновения, и мы могли видеть, как много инновационной энергии распространяется по экосистеме с новыми вариантами использования, приложениями и решениями для многих проблем, возникающих из-за отсутствия доверия, затрат и непрозрачности эксплуатации. данных и информации, которую могут монетизировать лишь немногие.

По теме: Бархатная революция Биткойн: свержение кланового капитализма

Эта революция также начала привлекать новые таланты из многих отраслей, и многие проекты стали социализироваться, что не соответствовало первоначальным предполагаемым принципам и не добавляло технологических инноваций. Они использовали местный язык и энтузиазм сообщества, но в их структуре был централизованный уровень с проблемами, имеющими ловушки текущей системы, но с полезностью системы транзакций, основанной на технологии распределенного реестра. Некоторые из этих проектов предлагали инновационные финансовые продукты, используя одни и те же финансовые примитивы, решая проблемы непрозрачности, времени, доверия, ликвидности, эффективности капитала и рисков, а также обещая равноправный доступ, но им не хватало рыночной структуры и ограждений, которые обеспечивает текущая система. .

Разработка новой структуры рынка крипто-капитала и убедительного повествования об инновациях

Исторически изменения на рынке криптоиндустрии происходили на низовом уровне, а затем эти изменения инициировались предпринимателями и сообществом. Отрасль снова будет вращаться и меняться под влиянием этих сил и появится с более прочной основой. Однако для того, чтобы это произошло, отрасли необходимы прочная рыночная структура и системная независимость от существующих транзакционных систем. Одним из императивов отрасли является не только сосуществование с текущими рыночными структурами, но и обеспечение связующего звена с текущими классами активов. Ниже приведены несколько императивов, которые я считаю важными MRA для более сильных и устойчивых рынков.

Переосмысление стейблкоинов

«Стейблкойн» имеет много определений и много типов, поэтому отрасль должна посвятить значительные усилия переосмыслению стейблкоинов или действительно взаимозаменяемых активов в качестве средства обмена. Стейблкоины способствовали большому объему торговли цифровыми активами и позволили конвертировать традиционную фиатную или взаимозаменяемую суверенную валюту в цифровые активы, включая криптоактивы, и принесли на рынок столь необходимую ликвидность. Однако они также унаследовали проблемы фиата (в качестве резерва) и начали обеспечивать связи и наследовать проблемы (и возможности) традиционных финансовых рынков.

Помимо бремени регулирования и соблюдения требований фиата в значительной степени нерегулируемой криптофинансовой системе, сложность систем стоимости часто может вызывать проблемы в оценке активов и матрице рисков, что затрудняет процветание нового класса активов и их полное достижение. потенциал. Я думаю, что отрасль должна рассматривать нативные криптоактивы, такие как BTC, Ether (ETH) и другие вездесущие криптоактивы или корзину валют, как взаимозаменяемые активы как средство сбережения, расчетную единицу и средство обмена — три основные характеристики валюта.

Предоставление надежных данных рынка криптовалют

Рыночные данные — это широкий термин, описывающий финансовую информацию, необходимую для проведения исследований, анализа, торговли и учета финансовых инструментов всех классов активов на мировых рынках. Криптовалюта добавляет новый вектор сложности в виде круглосуточной работы в течение 365 дней с невиданной ранее скоростью и достоверностью данных. Эта скорость и объем данных привели к аналитическим проблемам при сборе данных, агрегации, моделировании и анализе. Таким образом, данные — это информация, которая используется для расчета цены/стоимости/риска и учета других макрофакторов, таких как инфляция, денежная масса и глобальные события, которые влияют на сырьевые товары и, по сути, делают рынок эффективным или стремятся к этому.

Регуляторные рвы существуют для того, чтобы некоторые участники не могли воспользоваться асимметрией информации, например инсайдерской торговлей. Данные крипторынка устранят разрыв между ценой (то, что вы платите) и ценностью (то, что вы получаете). Это должно быть обязательным условием не только для всех новых проектов уровня 1, но и для всех проектов, обеспечивающих финансовую реализацию токена как услуги.

По теме: значимый переход от биткойн-максимализма к биткойн-реализму

Создание крипто саморегулируемой организации

Важно создать саморегулируемую организацию (СРО) с участием ведущих игроков отрасли и основных протоколов уровня 1, которая может создавать отраслевые стандарты, правила и правила профессионального поведения, чтобы направлять отрасль в правильном направлении.

SRO, как правило, эффективны благодаря своему опыту в предметной области и сохранению интереса и репутации отрасли, предоставляя рекомендации и ограничения как для новых участников, так и для существующих участников. Правоприменение и нарушение могут происходить за счет более широкого образования и обращений к сообществу, которое поддерживает проект, и это может быть особенно эффективно в отношении надежных данных о рынке криптовалют, которые обеспечивают понимание прозрачных данных и корреляцию действий в отрасли по связанным проектам и связанным рынкам. Это также поможет отрасли (по сегментам) самообразовываться, работать с регулирующими и директивными органами и налаживать партнерские отношения.

Разделение криптографии

Разъединение важно для криптоиндустрии, чтобы обеспечить как разнообразие инвестиционного ландшафта, так и модель для эффективных и устойчивых классов активов, систем транзакций и эффективной структуры рынка. Как мы видели в случае с стейблкоинами, которые унаследовали элементы глобальной макростратегии и усиление корреляции, переосмысление способности отрасли создавать ценность за счет собственных достоинств и новой фундаментальной модели, которая не только создаст убедительную инновационную концепцию, но и предоставит рынкам новую независимый класс активов с надежными основами. Это также согласуется с фундаментальным принципом, который привел к возникновению криптоинноваций, основанных на биткойнах. Разделение с научной точки зрения также означает сокращение количества ресурсов, используемых для обеспечения экономического роста, при одновременном уменьшении ухудшения состояния окружающей среды и экологического дефицита.

По теме: Манифест разделения: определение следующего этапа криптопутешествия

С нетерпением жду

Современная структура финансового рынка представляет собой цепочку взаимосвязанных участников рынка, которые способствуют накоплению капитала и формированию инвестиционных ресурсов. Отрасли нужна прочная рыночная структура и системная независимость от существующих транзакционных систем. Одна из отраслевых задач — не только сосуществовать с текущими рыночными структурами, но и обеспечивать связующее звено с текущими классами активов.

Ранее я обсуждал несколько MRA, которые необходимы для укрепления и повышения устойчивости рынков. Изменения, предложенные для исправления нестабильного и неуправляемого характера отрасли, включают (но не ограничиваются): а) переосмысление стейблкоинов и ликвидности, б) надежные данные крипторынка для эффективного функционирования рынка, в) создание саморегулируемой криптографической организации. и принуждение через действия сообщества, и d) разделение криптографии — по сути, переосмысление способности отрасли создавать ценность за счет своих собственных достоинств и новой фундаментальной модели, которая не только создаст убедительный инновационный нарратив, но и предоставит рынкам новый независимый класс активов с надежными основы.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование, принимая решение.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.