💬 Micron падает из-за слабого прогноза на четвертый квартал

Micron падает из-за слабого прогноза на четвертый квартал

Основная мысль

Акции Micron Technology (NASDAQ: MU) упали на 7,2% на расширенной торговой сессии в четверг после того, как компания сообщила о лучших, чем ожидалось, финансовых результатах за третий квартал, но дала вялый прогноз на четвертый квартал. На момент написания статьи акции MU упали на 3,7% на предрыночных торгах в пятницу.

Micron Technology производит и продает компьютерную память и решения для хранения компьютерных данных, такие как флэш-память, оперативная память и USB-накопители. Акции MU в этом году потеряли 42,2% на фоне более широкой распродажи технологических компаний.

Micron и ее конкуренты стали свидетелями роста спроса на их продукцию во время пандемии COVID-19 из-за тенденции работать на дому. Кроме того, нехватка чипов и проблемы с цепочкой поставок привели к дальнейшему росту спроса на эти продукты.

Однако по мере того, как пандемия отступала, замедление потребительского спроса на персональные компьютеры и смартфоны, а также недавние ограничения в Китае препятствовали продажам компании. Кроме того, ослабление спроса также привело к избыточным запасам у облачных клиентов, что повлияло на бизнес Micron как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

Растущая инфляция и повышение процентных ставок еще больше снижают общие потребительские расходы.

Комментируя это, президент и главный исполнительный директор MU Санджай Мехротра сказал: «В последнее время ситуация со спросом в отрасли ухудшилась, и мы принимаем меры для сдерживания роста нашего предложения в 2023 финансовом году. Мы уверены в долгосрочном постоянном спросе на память и хранилища и имеют хорошие возможности для обеспечения высоких финансовых показателей в течение всего цикла».

Результаты в деталях

Micron сообщила о скорректированной прибыли в размере 2,59 доллара на акцию, что на 15 центов выше оценок аналитиков и значительно выше показателя предыдущего года в 1,88 доллара на акцию.

Кроме того, выручка выросла на 16,4% в годовом исчислении до 8,64 млрд долларов, что соответствует Оценка акцийм Street.

Примечательно, что в течение квартала компания выкупила обыкновенные акции на сумму 981 млн долларов, тем самым сократив количество своих акций в обращении на 13,8 млн. Кроме того, Совет директоров объявил ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0,115 доллара США на акцию, которые должны быть выплачены 26 июля 2022 года акционерам, зарегистрированным 11 июля 2022 года.

Прогноз на четвертый квартал

Из-за сохраняющейся макроэкономической неопределенности и ожидаемого снижения спроса на ее предложения Micron показал вялый рост в четвертом квартале.

Компания ожидает, что выручка за четвертый квартал упадет с 6,8 до 7,6 млрд долларов, в то время как консенсус прогнозирует гораздо более высокий уровень в 9,13 млрд долларов. Аналогичным образом прогнозируется, что скорректированная прибыль упадет в диапазоне от 1,43 до 1,83 доллара на акцию, что намного ниже консенсус-прогноза в 2,6 доллара на акцию.

Аналитики взвешивают

Реагируя на результаты MU за третий квартал и прогноз на четвертый квартал, аналитик Mizuho Securities Виджай Ракеш снизил целевую цену акций до 84 долларов (потенциал роста 51,9%) с 95 долларов, сохранив при этом рекомендацию «покупать».

Ракеш обеспокоен мнением MU о том, что для нормализации отраслевых запасов может потребоваться «пара кварталов в F23E», а это означает, что текущие встречные ветры могут продолжать влиять на его «выручку / прибыль в ближайшей перспективе».

Аналогичным образом, аналитик Robert W. Baird Тристан Герра понизил целевую цену акций MU до 60 долларов (потенциал роста 8,5%), сохранив при этом рекомендацию «Держать».

Аналитик считает, что чрезмерная зависимость Micron от рынков ПК/смартфонов/потребителей может привести к еще большему замедлению роста компании по сравнению с рынком полупроводников в целом.

Герра отметил: «Поскольку количество ПК, как ожидается, в следующем году не изменится, а рост смартфонов останется сдержанным из-за высоких темпов внедрения 5G, наряду с замедлением роста в годовом исчислении в центрах обработки данных, акции MU могут торговаться в боковом тренде в течение довольно долгого времени, несмотря на низкий несколько, на наш взгляд».

Даже аналитик Piper Sandler (NYSE: PIPR) Харш Кумар значительно снизил целевую цену акций MU до 50 долларов (потенциал снижения 9,6%) с 70 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Продавать».

Несмотря на текущий негатив, акции MU по-прежнему имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 19 покупках, трех удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена Micron Technologies в размере $86,47 предполагает потенциал роста на 56,4% до текущих уровней.

Заключительные примечания

Micron Technologies переживает один из худших периодов после пика спроса во время пандемии COVID-19. Однако и руководство, и Уолл-стрит с оптимизмом смотрят на устойчивые долгосрочные тенденции на конечном рынке. Кроме того, согласно системе Smart Score, Micron Technology получает семь баллов, что означает, что компания, скорее всего, будет работать в соответствии с ожиданиями рынка.