🎙 Прогноз цен на золото: пробой золота до 4-месячных минимумов - что ждет в третьем квартале?

Прогноз цен на золото: пробой золота до 4-месячных минимумов - что ждет в третьем квартале?

Золотые темы для разговора:

Цены на золото большую часть последних шести недель находились в диапазоне. Последняя неделя второго квартала была особенно нестабильной, с небольшим трендом. Но, как я видел во вторник, были начальные задатки некоторого медвежьего потенциала, созданного нисходящей треугольной структурой.

Что ж, как и рынки, тон первого дня третьего квартала сильно отличался от предыдущих шести недель, поскольку цены быстро пробили поддержку на уровне 1785, за которым я следил в течение последнего квартала. Эта цена была майским минимумом колебаний, и, учитывая сегодняшнее утреннее быстрое тестирование ниже этого уровня, у нас теперь есть новые четырехмесячные минимумы цен на золото.

На данный момент наблюдается некоторый отскок от этой поддержки, но, учитывая кульминацию факторов с опасениями рецессии на фоне, медвежьи темы могут сохранить здесь некоторую привлекательность.

Четырехчасовой график цен на золото

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Золото на Tradingview

Я отметил в заголовке последней статьи, что нас ждет большой шаг. Итак, было ли это уже в часы работы Q3?

Я не верю, что это так. Долгосрочный диапазон цен на золото все еще сохраняется. «Большое движение», о котором я говорил, заключалось в продолжении пробоя к двухлетнему минимуму на отметке 1673. Этот уровень оказал сильное влияние на поведение цены в 2021 году, помогая вызвать два отдельных отскока поддержки. Но прорыв этого уровня также указывает на большее ослабление бычьего тренда, сформировавшегося в 2020 году, подпитываемого агрессивными стимулами FOMC и низкими ставками, которые уже начали ослабевать.

В качестве поддержки я охватываю зону от 1673 до 1695, что составляет 61,8% коррекции Фибоначчи от движения пандемии.

Недельный график цен на золото

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Золото на Tradingview

Золотая большая картина

Я по-прежнему настроен по-медвежьи в отношении золота в третьем квартале, и это объясняется как фундаментальными, так и техническими причинами. Как упоминалось выше, главный шаг в 2020 году был в значительной степени вызван низкими ставками ФРС и необычайной гибкостью. И поскольку инфляция оставалась низкой, наряду с ставками, была открыта дверь для дальнейшего роста золота.

И даже несмотря на то, что инфляция росла, а ставки оставались низкими, все еще оставался оптимистичный аргумент в пользу золота. Если фиат теряет покупательную способность и мы видим общее ощущение слабости доллара, это может помочь поддержать цены на золото.

Настоящим убийцей золота является ответ на высокую инфляцию более высокими ставками. Теперь существует большая альтернативная стоимость для этого капитала, который заперт в бесприбыльном активе, и это помогает объяснить, почему и золото, и криптовалюты в последнее время терпят неудачу.

В качестве доказательства концепции достаточно просто понаблюдать за работой Голда в первой половине 80-х. Это была последняя стагфляционная среда в США, и доллар США стремительно рос, поскольку процентные ставки подскакивали в попытке обуздать инфляцию.

Цены на золото упали на 65% за этот период времени, прежде чем, наконец, нашли поддержку около отметки $280 за унцию, которая в основном сохранялась в течение следующих 20 с лишним лет.

Ежемесячный график цен на золото

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Золото на Tradingview

Золотая стратегия на 3 кв.

В последнее время цены на золото были особенно скачкообразными в связи с прорывами поддержки, что хорошо иллюстрируется сегодняшним утренним движением, которое привело к быстрому падению до четырехмесячного минимума, за которым последовало ралли обратно к сопротивлению на предыдущей поддержке.

Таким образом, погоня кажется опасной, учитывая недавнюю динамику, и это подчеркивает привлекательность захвата сопротивления ниже-максимума в попытке отыграть колебания, которые могут превратиться в поездки обратно к поддержке и, возможно, даже в прорыв поддержки к другому новому минимуму.

И с точки зрения сопротивления, есть несколько возможных мест для поиска. Область поддержки, на которую я смотрел во вторник, уже снова на картинке, а над ней находится еще одна точка около уровня 1820. Кроме того, у нас есть уровень Фибоначчи на уровне 1832 и прорыв выше, который сделает медвежью тему менее привлекательной, и, возможно, происходит что-то еще. Но ситуацию можно оценить в то время для дальнейшего понимания.

Четырехчасовой график цен на золото

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Золото на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX