💬 Opendoor потенциально может доминировать в iBuying в обозримом будущем

Opendoor потенциально может доминировать в iBuying в обозримом будущем

Основная мысль

Акции Opendoor Technologies (OPEN) упали более чем на 67% с начала года, что значительно хуже, чем на рынке в целом. iBuying-бизнес Opendoor, по сути, исключает посредников и позволяет пользователям продавать свои дома наиболее удобным способом.

Тем не менее, сектор iBuying был взят штурмом, когда Zillow (Z) ушел с рынка, что также привело к падению акций OPEN более чем на 80% по сравнению с их максимумами, достигнутыми в прошлом году.

Тем не менее, рыночная возможность в размере 43 триллионов долларов на рынке жилой недвижимости США остается, и теперь у Opendoor есть все шансы получить гораздо большую долю рынка. Инвесторы могут бояться покупать OPEN, но люди с высокой терпимостью к риску могут оценить его огромный потенциал роста. Я настроен оптимистично в отношении ОТКРЫТЫХ акций.

Opendoor стал лидером

Zillow, конкурент Opendoor, ушел с рынка iBuying в конце 2021 года. Это дало Opendoor возможность стать популярным сервисом в индустрии iBuying. Он завершил 2021 год с колоссальными продажами в 8 миллиардов долларов, что почти на 211% больше, чем в предыдущем году. Его выручка за последние 12 месяцев составила 12,4 миллиарда долларов.

Более того, гигант по покупке жилья продал больше домов, чем купил, и к концу 2021 года его запасы составили почти 6,1 миллиарда долларов. В результате общий объем продаж домов в 2021 году вырос на 119%, достигнув 21 725 единиц. Это способствовало росту доходов и помогло Opendoor превзойти свои цели.

Однако чистый убыток компании увеличился до 191 млн долларов в последнем квартале 2021 года по сравнению с убытком в 54 млн долларов в том же квартале предыдущего года. Более высокий, чем ожидалось, убыток был в основном связан с высокой инфляцией и высокими процентными ставками, которые увеличили расходы на продажу. Тем не менее, OPEN неожиданно сообщила о прибыльном квартале в первом квартале 2022 года, получив чистую прибыль в размере 28 миллионов долларов.

По словам генерального директора Opendoor Эрика Ву, миллионы покупателей и продавцов жилья выбирают простой, удобный и надежный процесс при работе с домами. Он добавил, что беспроблемный опыт Opendoor будет продолжать помогать клиентам и решать насущные потребности на протяжении десятилетий.

Эти замечания дают надежду обескураженным инвесторам. Тем не менее, заявления могут сделать не так много. Следовательно, компания должна продолжать увеличивать прибыльность, чтобы повысить свою привлекательность и вознаградить акционеров.

Опасный конкурент ушел

Поскольку Opendoor работает на рынке совершенной конкуренции, она не может уклониться от конкуренции и съесть всю прибыль. Opendoor и Zillow в какой-то момент боролись за покупку одинаковых домов. Однако Zillow выбыл, потому что не мог точно оценить дома. Это не полностью уничтожило конкуренцию Opendoor, поскольку в отрасли все еще есть несколько iBuyers, но Zillow был одним из ведущих игроков.

В настоящее время ближайшим конкурентом Opendoor является Offerpad (OPAD), объем продаж которого за последние 12 месяцев составил 3,16 миллиарда долларов, что намного меньше, чем у OPEN. Следовательно, похоже, что Opendoor будет использовать свои существующие возможности и станет мощным двигателем роста в этой области.

Opendoor сообщила о положительной марже EBITDA в размере 0,7% впервые в 2021 году — сразу после того, как ее конкурент ушел с рынка. Это означает, что компания настроена на получение прибыли и лидерство в отрасли.

Широкие рыночные возможности

Как было сказано выше, рынок недвижимости США оценивается в триллионы долларов. Это открывает для Opendoor огромные возможности для роста, если в долгосрочной перспективе она будет контролировать расходы.

В 2021 году в стране было продано около 6,1 миллиона домов. В прошлом году Opendoor продала ровно 21 725 домов, что составляет всего 0,35% рынка. Следовательно, Opendoor может стать одной из самых влиятельных компаний в мире, занимая такой огромный рынок.

Opendoor расширяется на существующих рынках, помогая ей получать более высокие доходы. В 2021 году Opendoor работала на 44 столичных рынках, а теперь открыла операции в Нью-Джерси, Нью-Йорке и Сан-Франциско.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции OPEN поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из семи общих рейтингов аналитиков за последние три месяца четыре рейтинга «покупать», два «держать» и один рейтинг «продавать».

Средняя целевая цена акций OPEN составляет 11,36 доллара США, что предполагает потенциал роста на 141,2%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 7 долларов за акцию до максимума в 18 долларов за акцию.

Вывод: привлекательны ли акции OPEN Stock?

OPEN, скорее всего, в настоящее время отражает все возможные неблагоприятные исходы и ни один из положительных. Относительно дешевая оценка оставляет много места для значительного роста и предлагает потенциальную возможность покупки для долгосрочных инвесторов.

Несомненно, продажа домов утомительна, а это означает, что продавцы будут заинтересованы в предложениях Opendoor. Таким образом, если компания успешно привлечет продавцов и увеличит количество сделок, акции OPEN могут стать выдающимися.

В настоящее время акции находятся в затруднительном положении, но с улучшением финансовых показателей, отсутствием крупного конкурента и огромными рыночными возможностями OPEN потенциально может стать кричащей покупкой.