💬 Ончейн-анализ BTC: вывод средств с биржи достигает ATH — «не ваши ключи, не ваши монеты»

Ончейн-анализ BTC: вывод средств с биржи достигает ATH — «не ваши ключи, не ваши монеты»

Последние дни июня установили исторический минимум (ATL) коэффициента изменения чистой позиции на бирже. Это означает, что инвесторы выводят свои BTC с бирж криптовалют на самых высоких уровнях за всю историю.

Вывод биткойнов с бирж продиктован длительным медвежьим рынком и тем фактом, что BTC снова упал ниже 20 000 долларов. В то же время они являются выражением веры инвесторов в то, что цена биткойна сейчас относительно низка и что крупнейшая криптовалюта будет расти в будущем.

Проблемы растущего числа централизованных сервисов и децентрализованных протоколов криптовалюты также не являются незначительными. Таким образом, рекордно высокие обменные выводы биткойнов могут быть проявлением быстрой потери доверия инвесторов к этим организациям. Может быть, ончейн-данные свидетельствуют о возрождении классической поговорки: «Не твои ключи, не твои монеты»?

Снятие средств с биржи биткойнов достигло ATH

Индикатор Exchange Net Position Change предоставляет информацию о 30-дневном изменении предложения биржевых кошельков. Если столбцы его графика зеленые, биржи испытывают чистый приток BTC в свои кошельки. Если они красные — биткойн выводится с бирж.

На долгосрочном графике этого индикатора мы видим значительное преимущество зеленых баров над красными. Это преимущество продлилось до конца 2019 года (синяя линия) и достигло своего пика около исторического ATH в 20 000 долларов в декабре 2017 года (синяя окружность). В то время на биржи утекло рекордное количество биткойнов с пиком 7-дневной скользящей средней (7D SMA) на уровне 245 000 BTC 28 декабря 2017 года.

Однако с начала 2020 года мы наблюдаем постепенный спад преобладания и рост распространенности вывода средств на биржах биткойнов. Предыдущие два периода самого высокого оттока BTC были в апреле 2020 года — сразу после краха COVID-19 — и в ноябре 2020 года — начале параболического роста предыдущего бычьего рынка (красные кружки). Отток биткойнов в эти периоды достиг минимума 7D SMA на уровне -115 000 BTC и -127 000 BTC соответственно.

Идет третий период, когда вывод средств на биржах биткойнов достиг ATH. В течение последних 4 дней мы видели, как 7D SMA удерживалась на рекордно низком уровне -133 000 BTC.

Наименьший BTC на биржах почти за 4 года

Подтверждением продолжающейся тенденции вывода средств на биржах биткойнов служит долгосрочный график баланса биткойнов на биржах. Этот индикатор измеряет общее количество монет, хранящихся на адресах биржи.

Как и на предыдущем графике, мы видим, что крах COVID-19 в марте 2020 года стал переломным моментом для количества BTC, хранящегося на биржах. В то время график баланса на биржах установил ATH на уровне 3,129 миллиона BTC на 17 марта (синий кружок). С тех пор показатель падает.

Постоянное снятие средств с биржи биткойнов в течение более 2 лет только что привело к новому локальному минимуму биткойнов на биржах. В настоящее время баланс на биржах составляет 2,398 млн BTC и достиг самого низкого уровня почти за 4 года. В последний раз количество биткойнов на биржах достигало такого минимума 25 июля 2018 года, ровно 1436 дней назад.

Инвесторы теряют доверие к биржам

Снятие биткойнов в последний период, особенно в последние дни июня, может быть проявлением двоякого явления. С одной стороны, крупный вывод средств с биржи биткойнов обычно, но не всегда, коррелирует либо с дном рынка биткойнов, либо с началом долгосрочного бычьего рынка. Это отражало фундаментальное убеждение инвесторов в том, что цена BTC была относительно низкой в ​​то время и будет расти в будущем.

Но, с другой стороны, причиной рекордных просадок может быть глубокая потеря доверия к централизованным и децентрализованным криптовалютным брокерам. Крах экосистемы Terra (LUNA) и крах стабильной монеты UST стали основными причинами недавней дестабилизации криптосектора.

Падение цен и повсеместный FUD привели к трудностям для большего числа кредитных компаний и фондов криптовалюты, и Celsius и Three Arrows Capital (3AC) лидировали. Ситуация усугубляется недавними новостями о сокращении рабочих мест в ряде ведущих криптовалютных компаний, таких как Coinbase, Crypto.com и BlockFi.

При таком нестабильном рынке увеличение количества выводов биткойнов с бирж кажется естественным следствием беспокойства инвесторов. Похоже, классическая фраза и гарантия безопасности криптосектора — «Не твои ключи, не твои монеты» — сегодня переживает ренессанс.

Известный сетевой аналитик @WClementeIII во вчерашнем посте в Твиттере резюмирует рекордные снятия средств с биржи биткойнов следующим образом:

«Не уверен, насколько это имеет отношение к цене, но думаю, что это в какой-то степени отражение того, что участники потеряли доверие к централизованным организациям после недавних событий. Люди понимают, что «не твои ключи, не твои монеты».

Чтобы ознакомиться с последним анализом биткойнов (BTC) от Be[in]Crypto, нажмите здесь.