💬 Акции каких биотехнологий выглядят более оптимистично?

Акции каких биотехнологий выглядят более оптимистично?

Основная мысль

Пандемия COVID-19 вывела на передний план медицинские и биотехнологические компании. Это заставило правительства и медицинские сообщества по всему миру осознать объем инвестиций и внимания, необходимых для разработки новых методов лечения с использованием передовых технологий для удовлетворения неудовлетворенных медицинских потребностей.

В условиях продолжающегося спада на рынке инвесторы могут искать биотехнологические компании с прибыльным потенциалом роста, которые, по мнению аналитиков Уолл-стрит, торгуются на привлекательных уровнях.

Используя инструмент сравнения акций, мы сравниваем Gilead Sciences, Biogen и IQVIA Holdings друг с другом, чтобы выбрать лучшие акции биотехнологических компаний.

Gilead Sciences (NASDAQ: GILD)

Лекарство Gilead от COVID-19 Ремдесивир (продается под торговой маркой Veklury) было одним из первых препаратов, получивших разрешение Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) на экстренное использование, а затем и полное одобрение. Продажи Veklury в первом квартале составили 1,5 миллиарда долларов, что на 5% больше, чем в прошлом году. Gilead ожидает, что объем продаж Veklury в этом году составит около $2 млрд по сравнению с $5,6 млрд в прошлом году.

Gilead также имеет солидный портфель продуктов для борьбы с ВИЧ, на который пришлось 3,7 миллиарда долларов, или 57% от общего объема продаж продуктов в первом квартале. Один только самый известный препарат от ВИЧ Biktarvy принес продажи в размере 2,2 миллиарда долларов в первом квартале. Тем не менее, компания сталкивается с некоторым давлением после потери эксклюзивных прав на ее препарат от ВИЧ Truvada в США в октябре 2020 года.

Gilead также сосредоточена на развитии своего портфеля онкологических препаратов. Продажи компании в области онкологии в первом квартале подскочили на 60% до 420 миллионов долларов, чему способствовал более высокий спрос на Trodelvy и продукты клеточной терапии.

В прошлом месяце аналитик SVB Leerink Дэвид Райзингер инициировал освещение Gilead с рекомендацией «Держать» и целевой ценой в 68 долларов.

Райзингер отметил, что акции Gilead торгуются с низким мультипликатором P/E (цена-прибыль), но, учитывая низкие однозначные оценки роста прибыли (исключая Veklury), он считает, что компании необходимо обеспечить убедительные результаты конвейера для подпитки превосходство акций.

Райнджер ожидает, что франшиза Gilead по ВИЧ обеспечит скромный рост продаж в ближайшем будущем, и с нетерпением ожидает считывания данных об онкологии, чтобы оценить инициативы компании по диверсификации и перспективы развития.

В целом, Street настроена с осторожным оптимизмом в отношении акций Gilead с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на пяти покупках и шести удержаниях. Средняя целевая цена Gilead на уровне $70,90 предполагает потенциал роста в 13,97% от текущих уровней.

Биоген (NASDAQ: BIIB)

Biogen — биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке методов лечения неврологических заболеваний и связанных с ними терапевтических смежных областях.

Компания Biogen попала в новости из-за своего злополучного лекарства от болезни Альцгеймера Aduhelm, которое было одобрено FDA в июне 2021 года. Aduhelm должен был стать лекарством-блокбастером для компании. Однако опасения по поводу эффективности препарата повлияли на его принятие. Более того, в апреле 2022 года Центры услуг Medicare и Medicaid в США решили ограничить покрытие препарата только участниками клинических испытаний.

В прошлом месяце, наряду со своими мрачными результатами за первый квартал, Biogen объявила, что «существенно устранит» коммерческую инфраструктуру для Aduhelm после разочаровывающего решения о страховом покрытии Medicare. Чтобы усугубить проблемы инвесторов, Biogen также объявила, что ее генеральный директор Мишель Вунатсос уходит в отставку, и теперь компания ищет ему замену.

Забегая вперед, в этом году Biogen сосредоточилась на трех нормативных документах и ​​трех отчетах, включая отчет фазы 3 для леканемаба, антитела против болезни Альцгеймера.

Недавно Biogen объявила, что Европейское патентное ведомство выдало новый патент компании Tecifidera для лечения рассеянного склероза в дозе 480 мг в день.

В ответ на эту новость аналитик Cowen Фил Надо прокомментировал: «Тем не менее, способность патента ограничивать запуск трех дженериков, одобренных в ЕС в мае, неясна. Мы предполагаем, что дженерики из ЕС начнут набирать долю во втором квартале 22 года, и моделируем продажи за пределами США. Продажи Tecfidera составили 788 миллионов долларов в 2022 году (-38% г/г). Успех леканемаба является ключом к росту BIIB».

Надо подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 285 долларов.

На компания Biogen получает консенсус-рейтинг Street’s Moderate Buy, основанный на 12 покупках и девяти удержаниях. Средняя целевая цена Biogen в размере 246,42 доллара предполагает потенциал роста на 21,68% по сравнению с текущими уровнями.

IQVIA Holdings (NYSE:IQV)

IQVIA предоставляет расширенную аналитику, технологические решения и услуги клинических исследований для отрасли наук о жизни. С помощью IQVIA Connected Intelligence компания предоставляет мощные аналитические данные, которые помогают клиентам ускорить клиническую разработку и коммерциализацию инновационных методов лечения.

Компания опубликовала сильные результаты за первый квартал, несмотря на неблагоприятный макроэкономический фон и сокращение работы, связанной с COVID. Выручка выросла на 4,7% до $3,57 млрд, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 13,3% до $2,47.

IQVIA подчеркнула, что заказ услуг Research & Development Solutions на сумму более 1,9 миллиарда долларов в первом квартале стал самым большим квартальным заказом услуг. В целом невыполненные контракты впервые превысили 25 миллиардов долларов США и выросли на 9% по сравнению с прошлым годом, при этом ожидается, что более 7 миллиардов долларов США будут преобразованы в доход в течение следующих 12 месяцев.

Аналитик J.P. Morgan Энн Самуэль считает, что IQVIA является «привлекательным основным холдингом» в текущих условиях благодаря «постоянному прибыльному росту» и доходности свободного денежного потока в размере 6%.

Сэмюэл указал на огромный адресный рынок компании в размере 285 миллиардов долларов и привлекательный финансовый профиль, основанный на ее низком двузначном доходе и росте EBITDA, со значительным генерированием свободного денежного потока.

Сэмюэл рекомендует покупать акции IQVIA с целевой ценой в 255 долларов.

В целом, IQVIA получает консенсус-рейтинг Street’s Strong Buy на основе 12 покупок и одного удержания. Средняя целевая цена IQVIA в размере $257,62 предполагает потенциал роста на 21,40% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод

Аналитики Уолл-стрит оценивают более высокий потенциал роста акций IQVIA и Biogen по сравнению с Gilead. Консенсус-рейтинг аналитиков в отношении IQVIA весьма оптимистичен, а в отношении Biogen — осторожно оптимистичен. IQVIA кажется лучшим выбором в настоящее время.