💬 Готов ли Pinterest проложить себе путь к успеху?

Готов ли Pinterest проложить себе путь к успеху?

Основная мысль

28 июня компания Pinterest (NASDAQ: PINS) объявила, что ее соучредитель, главный исполнительный директор и президент Бен Зильберманн возьмет на себя недавно созданную роль исполнительного председателя, а Билл Рэди станет новым генеральным директором и членом Совет директоров, вступивший в силу 29 июня.

До прихода в Pinterest Рэди занимал должность президента по коммерции, платежам и следующему миллиарду пользователей в Google (GOOGL).

Зильберманн прокомментировал этот переход: «В нашей следующей главе мы сосредоточимся на том, чтобы помочь пиннерам покупать, пробовать и реализовывать все замечательные идеи, которые они видят. Билл — отличный лидер для этого перехода. Он строитель, который глубоко разбирается в коммерции и платежах. И он разделяет нашу страсть к созданию уголка позитива в Интернете. Я уверен, что он станет выдающимся генеральным директором».

После этих новостей акции PINS выросли примерно на 3,7% в среду на предрыночных торгах. Однако в то время как инвесторы, похоже, восприняли эту новость с оптимизмом, аналитик Rosenblatt Securities Бартон Крокетт остался в выжидательном режиме.

В своем исследовательском отчете Крокетт изложил причины своей осторожной позиции в отношении этого шага. Одна из основных причин заключалась в том, что, хотя у Ready уже есть опыт работы в Google, Крокетт по-прежнему обеспокоен тем, что «Ready не хватает опыта в расширении аудитории социальных сетей, что, возможно, сейчас является самой большой проблемой Pinterest».

В дополнение к вышеупомянутому фактору Крокетт считает, что увеличение операционных расходов примерно на 40%, снижение ежемесячных активных пользователей (MAU), «связанное с постпандемическими изменениями в поведении, конкуренцией со стороны TikTok и изменениями в алгоритмах поиска Google». подвергла социальную сеть еще большему давлению.

Более того, аналитик указал, что даже когда Зильберманн перейдет на должность исполнительного председателя, «его 50,6 млн акций составляют 8% капитала Pinterest», и он по-прежнему сохраняет за собой 43% голосующих акций. Эта доля в сочетании с 33% голосующих акций основателя Пола Скиарры приведет к тому, что Зильберман по-прежнему будет иметь эффективный контроль над компанией.

Аналитик не видит, что это изменится в ближайшее время. В результате Крокетт остался в стороне от акций с рейтингом «Держать».

Помимо Крокетта, другие аналитики Уолл-стрит также не обращают внимания на акции с консенсус-рейтингом «Держать», основанным на пяти покупках и 17 «удержаниях». Средняя целевая цена PINS в $27,30 предполагает потенциал роста на 38,6%.

Итоги и выводы

Тенденцию снижения MAU также можно оценить с помощью инструмента трафика веб-сайта PINS на. Этот инструмент показывает, что за последний квартал общее количество уникальных посетителей PINS на всех устройствах снизилось на 27,8 % по сравнению с прошлым годом.