💬 Прогноз S&P 500: ребалансировка на конец квартала может спровоцировать ралли фондового рынка на этой неделе

Прогноз S&P 500: ребалансировка на конец квартала может спровоцировать ралли фондового рынка на этой неделе

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: Прогноз цен на золото — движение к поддержке треугольника — уровни для XAU/USD

После ожесточенного ралли в прошлую пятницу американские акции в начале недели были понижены, что свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему не хотят неуклонно увеличивать подверженность риску на фоне неустойчивых настроений и опасений по поводу экономических перспектив.

На момент закрытия торгов индекс S&P 500 снизился на 0,3% до 3900 пунктов, но вторую торговую сессию подряд ему удалось остаться вне зоны медвежьего рынка. Nasdaq 100, со своей стороны, привел к потерям на Уолл-стрит, снизившись на 0,90% до 11 998, что было вызвано ростом ставок казначейства США, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 7 базисных пунктов до 3,20%.

Несмотря на слабые результаты в понедельник, S&P 500 может продолжить свое недавнее восстановление в ближайшие дни благодаря важному катализатору: ребалансировке в конце квартала. Чтобы сбалансировать риск и вознаграждение, пенсионные и взаимные фонды часто устанавливают целевые ассигнования, распределяя инвестиции между различными активами. Например, фонд может попытаться создать портфель с соотношением акций, облигаций и денежных средств 60:30:10.

Когда цены на ценные бумаги меняются, набор активов может отклоняться от установленного мандата, побуждая менеджеров покупать и продавать активы, чтобы проценты распределения портфеля вернулись к их заранее определенным уровням. Ребалансировка иногда проводится ежемесячно, хотя многие учреждения предпочитают делать это ежеквартально.

Хотя и акции, и облигации упали в этом квартале, акции отстали с более широким отрывом, сигнализируя о сильных покупках акций, вызванных ребалансировкой, на этой неделе, период, который знаменует собой конец июня, квартал и первую половину года. Тем не менее, на Уолл-стрит есть разные оценки, но Goldman Sachs заявил, что чистый спрос на акции США может составлять 30 миллиардов долларов от американских пенсий.

Теоретически деятельность по ребалансировке должна поддерживать акции до конца месяца, увеличивая вероятность еще одного сильного ралли S&P 500, при этом направленные движения, вероятно, будут усилены более низкими условиями ликвидности. Прибыль, однако, может быть недолгой из-за снижения аппетита к риску в преддверии следующего сезона отчетности, когда компании могут начать выпускать предупреждения об отрицательной прибыли и сокращать свои прогнозы.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

После мощного ралли на прошлой неделе S&P 500 удалось покинуть территорию медвежьего рынка, но покупательское давление остается слабым, а настроения хрупкими, что может ограничить дальнейший рост. Чтобы быть уверенными в том, что худшее уже позади и что недавний отскок не является очередным отскоком дохлой кошки, нам необходимо увидеть более сильный бычий импульс и прорыв уровня сопротивления около 4000 пунктов. Если этот сценарий сработает, быки могут осмелеть начать атаку на 4060/4075, следующий технический барьер. С другой стороны, если продавцы вернут себе контроль над рынком и снизят цены, первоначальная поддержка появится на уровне 3810, а затем на 3675. При дальнейшем ослаблении фокус смещается на поддержку канала около 3600.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА S&P 500

Дневной график S&P 500, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX