💬 Lyft продолжает выигрывать у Uber в ключевых областях

Lyft продолжает выигрывать у Uber в ключевых областях

Основная мысль

Компания по райдшерингу Lyft (LYFT) значительно увеличила базу активных пассажиров и доходы. Следовательно, это может быть надежной инвестицией на медвежьем рынке.

Стратегия роста Lyft расширилась на новые рынки и предложила услуги по доставке еды, прокату велосипедов и скутеров. Эта стратегия позволила Lyft эффективно конкурировать с Uber (UBER), который работает в этих секторах, но не так агрессивно.

Lyft работает только в США и Канаде. У него есть платформа доставки, на которой водители могут забирать продукты питания, розничные товары и автозапчасти для клиентов. Хотя у Lyft нет специального варианта доставки еды, такого как Uber Eats, компания, тем не менее, воспользовалась обстоятельствами и оптимизировала свою структуру, чтобы стать более эффективной.

Аналитики прогнозируют, что выручка Lyft значительно возрастет в 2021 и 2022 годах, и это хорошо. Они также ожидают, что потери будут сужены в процессе. Процентные ставки растут, а призывы к более высокой заработной плате звучат все громче, а это означает, что если вы не получаете приемлемой прибыли, вам будет трудно процветать. В то время как некоторые компании могут позволить себе новые контракты и дополнительных сотрудников, другие будут бороться с растущими затратами и уменьшающейся отдачей.

Lyft — это компания по совместному использованию поездок, которая с момента своего основания постоянно росла. Компании еще предстоит пройти долгий путь роста, прежде чем она сможет полностью раскрыть свой потенциал. Тем не менее, LYFT демонстрирует быстрый рост с высокой маржой, что создает убедительные аргументы для инвесторов.

На LYFT получает 2 балла из 10 по шкале Smart Score. Это указывает на то, что акции могут отставать от более широкого рынка.

Lyft сообщает о достойном восстановлении после пандемического минимума

Инфляция и процентные ставки растут, а это означает, что рынок уже не так привлекателен, как в последнее время.

Следовательно, вы должны знать некоторые вещи, прежде чем вкладывать свои деньги в фондовый рынок. Одна из лучших вещей, которые компании могут сделать прямо сейчас, — это получить прибыль.

Отчет о прибылях и убытках за первый квартал 2022 года соответствует большинству пунктов, за исключением прогноза на второй квартал.

Lyft сообщила о чистых убытках в размере 196,9 млн долларов. Эта цифра очень выгодно отличается от убытков в размере 427,3 млн долларов, зафиксированных в прошлом году. Однако здесь есть оговорка. Убыток этого квартала в основном пришелся на компенсацию, основанную на акциях.

Компенсация на основе акций может помочь вознаградить сотрудников за их тяжелую работу и достижения. Однако в отношении технологических компаний с легкими активами компенсация на основе акций невозможна. Этот тип вознаграждения помог другим технологическим компаниям быстро расти, но это не лучший вариант для тех, у кого ограниченные ресурсы.

В последнее время Lyft находится на подъеме и является одним из самых быстрорастущих компаний по прокату автомобилей в Северной Америке. Они работают в 644 городах США и 12 городах Канады и с декабря прошлого года насчитывают 18,73 миллиона членов.

К сожалению, у компании нет больших денег, чтобы продолжать компенсационные расходы, основанные на акциях. Это означает, что ему придется сосредоточиться на предоставлении скромных выгод и сделать все возможное, чтобы не разочаровать акционеров.

Что касается более позитивного момента, выручка составила 876 миллионов долларов, что на 44% больше, чем в прошлом году. Генеральный директор Логан Грин сказал, что рост доходов был вызван «повышенным спросом и устойчивым уровнем драйверов».

Lyft против Uber

В 2020 году выручка Lyft снизилась на 35% по сравнению с 3,6 миллиарда долларов в 2019 году. Это может быть связано с тем, что Lyft не может предложить такую ​​​​платформу, как Uber Eats, которая могла бы стимулировать ее бизнес по вызову такси.

Выручка Lyft в 2021 году составила 3,2 миллиарда долларов, что на 35% больше, чем в прошлом году. Это меньше по сравнению с 3,61 миллиарда долларов, полученными в 2019 году. Тем не менее, это все еще отличное восстановление после пика пандемии.

Кроме того, Lyft смогла добиться скорректированной прибыльности раньше, чем Uber. Это впечатляющий подвиг, учитывая хорошо задокументированную позицию Uber на рынке.

Есть несколько разных причин, по которым Lyft добивается прибыльности. Во-первых, гигант такси не конкурирует со службами доставки еды, такими как UberEats и Grubhub, что делает их бизнес более стабильным. Другая причина заключается в том, что он не расширил свои возможности за счет выхода на рынки с низкой маржой, как это сделал Uber.

Следовательно, несмотря на то, что Uber по-прежнему является доминирующим игроком на рынке райдшеринга в США, его доля на рынке сокращается быстрее, чем доля Lyft. В сентябре 2017 года доля рынка Uber составляла 74%, но к июлю 2021 года она упала до 69%.

Несмотря на то, что доля рынка Uber сократилась, Lyft набирает обороты. Исследование, проведенное в том же месяце, показало, что его рыночная доля составляет 31%.

Каковы риски?

Хотя мы говорили о положительных сторонах Lyft, важно подчеркнуть некоторые причины, по которым акции упали.

Сообщая о доходах за первый финансовый квартал, Lyft представила более мягкий, чем ожидалось, прогноз на второй квартал. Уолл-стрит ожидает, что компания заработает от 1,02 миллиарда долларов, но компания считает, что доход составит от 950 миллионов до 1 миллиарда долларов.

Более того, цены на газ подскочили до нового уровня из-за войны на Украине. Lyft объявила во время звонка аналитиков, что инвестирует гораздо больше в субсидии для водителей. В течение этого квартала многие водители должны фактически начать зарабатывать больше, поскольку услуга становится менее конкурентоспособной.

Однако эти стимулы могут быть необходимы, потому что в противном случае водители могут покинуть платформу. И ни одна транспортная компания не может себе этого позволить. Выручка Lyft увеличилась на 44% по сравнению с прошлым годом и составила 875,6 млн долларов в первом квартале 2022 года. Выручка на одного активного пассажира выросла на 9% до 49,18 долларов.

Но чтобы водители были довольны, Lyft платит огромную цену.

Lyft потерял 200 миллионов долларов только в первом квартале 2022 года, а гигант такси потерял 167 миллионов долларов свободного денежного потока. С другой стороны, Lyft имеет на балансе 2,2 миллиарда долларов наличными. Таким образом, он не борется за капитал в этот непростой период.

Взгляд Уолл-стрит

Аналитики с Уолл-стрит видят возможность для Lyft продолжать выигрывать от конкуренции с Uber. Он имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 15 покупках и 11 удержаниях.

Средняя целевая цена LYFT составляет $38,75 за акцию, что представляет собой потенциал роста на 137,15% по сравнению с последней ценой закрытия.

Итог по Lyft

За последние несколько лет Uber столкнулся с некоторыми серьезными проблемами в качестве компании, занимающейся райдшерингом. Ему пришлось столкнуться с усилением конкуренции со стороны Lyft, которая смогла извлечь выгоду из этих ошибок.

Самым большим препятствием для Lyft в краткосрочной перспективе является сохранение удовлетворенности водителей. Это может привести к проблемам с рентабельностью. Но в долгосрочной перспективе, как только цены на нефть стабилизируются, гигант такси продолжит расти. Таким образом, Lyft в целом является отличной инвестицией.