💬 Цена на золото застряла в диапазоне, поскольку реальная доходность и доллар США остановились в своем росте

Цена на золото застряла в диапазоне, поскольку реальная доходность и доллар США остановились в своем росте

ЗОЛОТО, XAU/USD, РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ, ИНФЛЯЦИЯ, ДОЛЛАР США - Темы для обсуждения

Золото томится в диапазоне 1807–1879 долларов США в течение семи недель, поскольку рост процентных ставок и инфляционные ожидания противоречат воспринимаемому статусу желтого металла как убежища.

Большинство мировых центральных банков повышают ставки самыми быстрыми темпами за последние поколения, чтобы бороться с показателями инфляции, снижающими благосостояние, и обуздать сверхмягкую денежно-кредитную политику.

Нет никаких сомнений в том, что потрясения в цепочке поставок способствовали быстрому росту цен, но если у потребителей больше денег, чем было бы в противном случае, конкуренция за более высокую цену за товары обостряется.

Значительная угроза для центральных банков возникает, когда инфляционные ожидания укореняются, отсюда и гонка за ликвидацией слабины. ФРС сохранила свою риторику в отношении серьезного отношения к борьбе с инфляцией.

Беспокойство в этой битве вызывает вероятность того, что мягкая посадка экономики будет довольно сложной без ослабления цепочек поставок, что выходит за рамки компетенции любого центрального банка.

Растущие риски рецессии привели к тому, что номинальная доходность отклонилась от своей параболической траектории, и в то же время рыночные инфляционные ожидания были снижены. Это привело к тому, что реальная доходность оставалась стабильной в течение последней недели или около того. Реальная доходность – это номинальная ставка за вычетом уровня инфляции при том же сроке владения.

Потенциальным риском для цены на золото является возможность того, что реальная доходность возобновит восходящую траекторию. Это может произойти, если инфляционные ожидания снизятся или номинальная доходность повысится. Более высокая номинальная доходность может привести к более высокому курсу доллара США, что может подорвать золото.

ЗОЛОТО ПРОТИВ 10-ЛЕТНЕЙ РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ США, 10-ЛЕТНЯЯ НОМИНАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ США, ИНДЕКС Долл. США (DXY)

График создан в TradingView

Введение в технический анализ

Скользящие средние

Рекомендован Дэниелом Маккарти

Начать курс

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТА

В марте цена на золото выросла до пика 2070,42, но не достигла исторического максимума 2075,14, зафиксированного в июле 2020 года, что привело к возникновению Двойной вершины. В более широком плане эта неспособность прорваться выше может быть медвежьим сигналом.

Начиная с мартовского максимума, золото находится в канале нисходящего тренда. Совсем недавно с начала мая он находился в режиме торговли в диапазоне.

Чуть выше цены находятся 21- и 200-дневные простые скользящие средние (SMA). Чистый прорыв выше них может привести к появлению бычьего импульса.

Сопротивление может быть на недавнем максимуме 1879 или чуть ниже этого уровня на 55-дневной SMA и нисходящей линии тренда.

Поддержка может находиться на недавних минимумах 1807, 1805 или 1787.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.