💬 Не бойтесь жнеца: почему рыночный спад хорош для криптовалюты

Не бойтесь жнеца: почему рыночный спад хорош для криптовалюты

Сергей Васильчук — соучредитель и генеральный директор провайдера ставок Everstake.______

Поскольку биткойн (BTC) упал ниже отметки в 20 000 долларов США, паникующие голоса, наполненные эсхатологическим рвением, казалось, раздавались со всего сообщества. Та же самая отметка в 20 000 долларов США, которая пять лет назад казалась вершиной успеха криптовалюты, теперь превратилась в мрачный надгробный камень, уютно расположившийся над рушащимися несбыточными мечтами о Ламбо, роскошных яхтах и ​​азартных играх в Монте-Карло.

Это как раз то, что неправильно с таким мышлением. Те, кто думают о Lambos и пентхаусах на Манхэттене, всегда будут в проигрыше, независимо от того, на каком рынке они живут. Чтобы остаться в криптовалюте, вы должны вести себя как жесткий предприниматель на крайне нестабильном рынке и думать о создании ценности для экосистемы, а не о ее потреблении.

Рыночные условия

Рынок переживает очередную рецессию, криптовалютную зиму, спад и многое другое. Любой, кто имел хоть малейшее представление об управлении рисками, знал, что рано или поздно это произойдет. Медвежий рынок всегда следует за бычьим и наоборот. Это неизбежно, как восход солнца.

Но все ли были к этому готовы? Нет. Не было надлежащего управления рисками со стороны слишком многих людей и организаций. Всегда есть риски; принять их означает подготовиться к тому, чтобы они стали реальностью.

Возьмем Anchor, кредитно-заемную платформу, которая работала на неудавшейся платформе Terra. Слишком много людей были загипнотизированы их волшебным предложением 20%, игнорируя вопрос о том, откуда возьмется ликвидность, и никогда не задумывались о возможности экономической атаки на протокол, что в итоге и произошло.

Они понесли суровое наказание за то, что позволили несбыточным мечтам взять верх над своим рациональным мышлением.

Они понесли суровое наказание за то, что позволили мечтам взять верх над своим рациональным мышлением.

Эти люди на бычьем рынке думали, что так будет всегда, пока появляются новые люди. Задумывались ли они когда-нибудь о том, как мы называем бизнес-модели, основанные исключительно на привлечении новых участников? Или что этот запас не может быть бесконечным, и поэтому такие бизнес-модели, которые мы знаем как пирамиды или схемы Понци, всегда рушатся? Это еще один пример мечтаний, которым, как мне кажется, не место на рынке.

Так называемый рыночный спад почти не затрагивает людей, которые строят и управляют своим бизнесом с полным учетом прибыли, расходов и оценки рисков. Конечно, какое-то влияние было, но я считаю, что ко всем этим событиям нужно относиться нейтрально или даже положительно.

Почему обвал рынка полезен для экосистемы

Я слышу, как некоторые из вас спрашивают: что хорошего в том, что люди теряют много денег или даже работу? Ну, есть много причин для оптимизма.

Рынок обваливает людей. Это отрезвляет тех, кто пришел на рынок в поисках быстрой наживы на спекуляциях или накачке. Это отрезвляет тех, кто живет ожиданиями и несбыточными мечтами. Почти 75% рынка составляют такие игроки. И такое поведение карается реальностью.

Этот спад произошел именно потому, что люди предпочитали ожидания реальной жизни. Если 75% рынка ожидают, что он рухнет, он рухнет.

Этот спад произошел именно потому, что люди предпочитали ожидания реальной жизни. Если 75% участников рынка ожидают, что он рухнет, он рухнет.

Рынки работают именно так: они просто выполняют все, что от них ожидают. Итак, во-первых, якобы была экономическая атака на Anchor, где выглядело так, будто какие-то циничные киты прикарманили почти миллиард у малообразованных леммингов или людей с чрезмерным аппетитом к риску.

Эти убытки свели зависимые предприятия в могилу. В то же время Celsius оказался по уши в болоте из-за внимания регулирующих органов и рискованных заявлений. Люди запаниковали от ожидания убытков и начали продавать эфириум (ETH), что вызвало волнения и потрясения на рынке ставок ETH. А вот и паническая распродажа.

Но опять же, что в этом хорошего? Словом, это естественный процесс избавления рынка от неэффективных игроков.

Но опять же, что в этом хорошего? Словом, это естественный процесс избавления рынка от неэффективных игроков.

Именно они сделали рынок таким, каким он был, так что это тот рынок, которого они в первую очередь заслуживают. Те, кто падает в обморок, глядя на графики цен на биткойны, не имеют права оставаться на рынке. Если вы начинаете работать с криптовалютой, вы должны быть готовы к нисходящим трендам и рыночным спадам, точно так же, как вы должны быть готовы к тому, что вам сломают ногу, если вы серьезно относитесь к прыжкам с парашютом. Честно говоря, если вы не относитесь к этому серьезно, вам вообще не стоит в это вникать.

Этот спад отпугивает бесполезных спекулянтов. Это отпугивает тех, кому посчастливилось заработать немного денег, но потом они провозгласили себя финансовыми мессиями и гуру. Это убьет стартапы, которые строят свой бизнес на бесконечной череде грантов, а не на надежных бизнес-моделях. Это заставит программистов присоединиться к реальным проектам с устойчивой экономикой, управлением рисками и настоящей устойчивостью.

Рынок будет снова расти и снова падать, и это будет происходить снова и снова. Но с каждой итерацией будет все больше и больше эффективных компаний, серьезно настроенных на перемены, а не на быстрый заработок.

Итак, если вы настроены серьезно и подготовлены, вы выживете и в конечном итоге будете процветать. Если нет, то что я могу сказать. Так тебе и надо.

Итак, если вы настроены серьезно и подготовлены, вы выживете и в конечном итоге добьетесь успеха. Если нет, то что я могу сказать. Так тебе и надо.

Ошибки не ошибаются

Конечно, я не утверждаю, что всегда прав. Никто не идеален, и у нас была своя доля неудач, все из-за неправильных решений. Но человеку свойственно ошибаться, и нет ни одной компании, которая никогда не совершала серьезных ошибок не только в криптовалюте, но и во всей мировой экономике. Хитрость не в том, чтобы избежать ошибок, а в том, чтобы принимать более правильные решения, чем ошибочные. Вот что такое управление рисками.

Математически доказано, что те, кто совершает много ошибок, с большей вероятностью преуспеют благодаря простому циклу ошибок/обучения/сделаний выводов. Пока вы правы чаще, чем ошибаетесь, ваш рост будет стабильным — эффект, известный как анти-крючок.

Итак, конечно, я признаю, что принимал много неправильных решений. Мы сделали слишком рискованные инвестиции для наших аппетитов к риску. Тем не менее, стратегия расширения количества блокчейнов с присутствием Everstake была правильной. Ошибки в основном касались выбора конкретных блокчейнов.

Одной из самых идиотских ошибок, которая приходит на ум в связи с этим, является небрежное отношение некоторых из нас к токенам solana (SOL) еще на заре проекта. Я всем говорил, что Солана станет следующей большой звездой, но никто не воспринял это всерьез. Тем не менее, мы получили много токенов, когда вошли в их экосистему и запустили тестовую сеть. Но из-за такого небрежного отношения, особенно с учетом символической цены каждого токена Соланы в свое время, некоторые токены были просто потеряны. Другие были проданы по цене около 1 доллара США, чтобы покрыть некоторые расходы на тестовую сеть. Само собой разумеется, это оказалось одним из самых замечательных случаев lucrum seccans или упущенной выгоды в моей карьере.

Но какой здесь урок? На самом деле их два. Во-первых, ошибки неизбежны. Во-вторых, вы выживете и даже преуспеете независимо от того, какие ошибки вы совершаете, если ваша стратегия и управление рисками верны.

Но какой здесь урок? На самом деле их два. Во-первых, ошибки неизбежны. Во-вторых, вы выживете и даже преуспеете, какие бы ошибки ни совершали, если ваша стратегия и управление рисками верны.

Вывод

Если бы мне пришлось подвести черту под всем этим, это была бы классическая цитата из рока: не бойся жнеца. Рынку будет лучше без тщетности с высоким риском, вызванной мечтателями, и он станет более устойчивым, чем раньше. Времена года меняются, и крипто-зима неизбежно превратится в крипто-весну, за которой последует настоящее крипто-лето.

Криптовалюта — это не афера и не пирамида. Он претерпел несколько циклов подъемов и спадов и всегда оказывался сильнее и привлекательнее, чем раньше. И это будет происходить снова и снова.

Только не забывайте о надлежащем управлении рисками.