💬 S&P 500 растет, несмотря на катастрофические экономические данные США, но опасения рецессии могут ограничить рост

S&P 500 растет, несмотря на катастрофические экономические данные США, но опасения рецессии могут ограничить рост

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самое читаемое: Объяснение гамма-сжатия — базовая теория опционов и принцип ее работы

После вялой динамики в течение большей части дня американским акциям удалось неожиданно подняться в конце дня: S&P 500 вырос на 0,95% до 3795 при поддержке умеренной силы в технологическом секторе. Хотя фондовый индекс был близок к тому, чтобы вырваться из медвежьего рынка, он не смог этого сделать, так как давление покупателей было недостаточным, чтобы решительно подтолкнуть цены выше области 3800. Несмотря на сегодняшнее повышение, на данный момент нет причин быть особенно оптимистичными, поскольку перспективы рискованных активов остаются мрачными из-за растущих признаков проблем для экономики.

Беспокойство Уолл-стрит усилилось после того, как макроэкономические данные США показали резкое замедление экономической активности в конце второго квартала, что повысило вероятность дальнейшего сокращения валового внутреннего продукта в этот период. Для сравнения, S&P Global Flash Composite PMI, который отслеживает бизнес-тенденции как в производственном секторе, так и в сфере услуг, упал до пятимесячного минимума 51,2 в июне, едва сумев остаться в зоне роста на фоне спада спроса.

Поскольку в настроениях преобладают опасения по поводу экономического спада, доходность казначейских облигаций США начала снижаться по кривой от своих недавних максимумов на ставках на то, что ФРС в какой-то момент дрогнет и изменит курс, как только экономическая бойня станет невыносимой.

Пока нет никаких признаков того, что центральный банк США изменит курс и замедлит цикл ужесточения, несмотря на множество встречных ветров впереди. Напротив, председатель ФРС Пауэлл удвоил ястребиную риторику во время своего выступления в Конгрессе на этой неделе, указав, что политики безоговорочно привержены и полны решимости восстановить ценовую стабильность, что является сигналом того, что банк сделает все возможное, чтобы укротить инфляцию.

Сосредоточившись на предстоящих потенциальных катализаторах, экономический календарь США в пятницу будет легким, но на следующей неделе будет несколько важных событий, включая публикацию данных о заказах на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия за июнь и данные PCE за май.

По мере того, как второй квартал подходит к концу, ребалансировка фондов, практика, которая включает корректировку весов портфеля путем покупки или продажи активов, чтобы вернуть проценты распределения к заранее определенным уровням, может подстегнуть активность покупки акций и спровоцировать ралли на Уолл-стрит в конце месяца. Однако любой рост может быть временным из-за снижения аппетита к риску в преддверии следующего сезона отчетности, когда компании могут начать выпускать предупреждения об отрицательной прибыли и снижать свои прогнозы.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

S&P 500 агрессивно падал на прошлой неделе и установил новый годовой минимум, но не смог пробить техническую поддержку, простирающуюся от 3700 до 3665. Если этот уровень удержится, а цены продолжат медленное движение вверх, быки могут осмелиться вернуться, но чтобы быть уверенными в том, что худшее уже позади, нам нужно увидеть явный прорыв выше 3810, за которым последует движение к вершине 4000.

С другой стороны, если продавцы восстановят контроль над рынком и опустят индекс ниже 3700/3665, все ставки будут сняты. В этом сценарии нисходящее давление может усилиться, открывая путь к падению к области 3500, ключевой поддержке, созданной 50-процентным восстановлением Фибоначчи ралли 2020/2022 гг.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА S&P 500

Дневной график S&P 500, подготовленный с помощью TradingView