💬 Акции Adobe: прохладный прогноз не сигнализирует о замедлении, говорит аналитик. Прогноз на покупку акций Adobe

Акции Adobe: прохладный прогноз не сигнализирует о замедлении, говорит аналитик. Прогноз на покупку акций Adobe

Основная мысль

Акции Adobe торгуются не очень хорошо, несмотря на оптимистичные результаты компании за второй квартал, поскольку инвесторы обеспокоены мрачными перспективами компании в третьем квартале. Оправданы ли опасения инвесторов? Давайте посмотрим.

Акции Adobe (NASDAQ: ADBE) за последний месяц упали на 10,7%, несмотря на оптимистичные результаты компании-разработчика ПО за второй квартал. Обеспокоенность инвесторов по поводу акций в первую очередь вызвана прохладным прогнозом компании на 22 финансовый год.

В своем отчете о прибылях и убытках за второй квартал руководство Adobe изложило причины осторожного прогноза. В марте компания сообщила, что намерена прекратить все продажи нового программного обеспечения в России и Беларуси. Руководство компании заявило в отчете о доходах за второй финансовый квартал, что этот шаг может привести к тому, что компания потеряет 75 миллионов долларов с точки зрения доходов, когда речь идет о ее цифровом медиа-бизнесе.

Что еще более тревожно, компания-разработчик программного обеспечения также ожидает встречного ветра в размере 175 миллионов долларов в отношении своих доходов в третьем и четвертом финансовых кварталах из-за укрепления доллара США.

Дэн Дерн, исполнительный вице-президент и финансовый директор Adobe, далее отметил, что, хотя спрос на ее продукты продолжает оставаться высоким, «теперь мы ожидаем, что вторая половина финансового года продемонстрирует более выраженную летнюю сезонность в третьем квартале и корпоративный бизнес с более сильным последовательным ростом». Q4».

В результате ADBE в настоящее время планирует получить доход в третьем квартале в размере около 4,43 млрд долларов США, а чистый новый годовой доход от цифровых технологий составит 430 млрд долларов США. Кроме того, скорректированная прибыль ожидается на уровне $3,33 на акцию в третьем квартале.

Прогнозируется, что на 22 финансовый год общий доход составит 17,65 млрд долларов, а скорректированная прибыль составит 13,50 долларов на акцию, что значительно меньше, чем ожидалось аналитиками в 13,67 долларов. В третьем квартале и полном году Adobe ожидает двузначного роста выручки во всех сегментах.

Однако в то время как инвесторы были обеспокоены мрачным прогнозом, аналитик Deutsche Bank Брэд Зелник придерживался мнения, что «подход ADBE к руководству был благоразумным, улучшает позицию Adobe на переговорах (ценообразование) в крупных корпоративных сделках и извлекает выгоду из сезонного обновления F4Q, которое связано с связанное с этим повышение цен на Creative».

Хотя Зелник считает, что ADBE не будет застрахована от встречных макроэкономических факторов, он ожидает, что компания «добьется большего успеха, чем большинство, учитывая ее влияние на более цифровое будущее, последовательные инновации, способность ценообразования, надежное исполнение и лидерство в категории».

Аналитик также с оптимизмом смотрит на перспективы роста Adobe, учитывая общий доступный рынок (TAM) для ее продуктов в размере 205 миллиардов долларов, и подтвердил рекомендацию «покупать» акции. Однако Зелник понизил целевую цену до 500 долларов с 575 долларов, что подразумевает потенциал роста в 37,7% на текущих уровнях.

Помимо Зелника, Adobe также получает убедительную покупку от других аналитиков с Уолл-стрит с консенсус-рейтингом Strong Buy, основанным на 20 покупках и пяти удержаниях. Средняя целевая цена Adobe в размере 476,75 долларов предполагает потенциал роста на 31,3%.

Итоги и выводы

В целом, судя по оптимистичной позиции аналитиков Уолл-стрит в отношении акций и высокому спросу на продукцию ADBE, компания, похоже, настроена на успех даже в сложных макроэкономических условиях.

Инвесторы по-прежнему очень позитивно относятся к акциям, о чем свидетельствует инструмент Crowd Wisdom. Этот инструмент показывает, что 15,6% наиболее эффективных портфелей на увеличили свои активы ADBE за последние 30 дней.