🎙 Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Настройки ценового действия доллара США: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Темы для обсуждения доллара США:

Это был насыщенный событиями второй квартал, и бычий тренд доллара США длится уже больше года. Доллар нашел поддержку на психологическом уровне 90 на DXY в прошлом году, и это проявлялось как в январе/феврале, так и в мае/июне. В третьем квартале прошлого года цены в долларах США приблизились к краткосрочному сопротивлению с прорывом в сентябре сразу после того, как ФРС начала прогнозировать фактическое повышение ставок на 2022 год.

В то время в SEP было указано только одно повышение ставки в 2022 году. Инфляция в то время уже превышала 5% после того, как индекс потребительских цен был опубликован на уровне 5,3% за август. Но этого простого шага, подчеркнувшего единственное повышение ставки в 2022 году, было достаточно, чтобы показать рынкам, что ФРС действительно отреагирует в какой-то момент.

Просто это заняло гораздо больше времени, чем многие ожидали.

Банк, наконец, начал поход в марте. К тому времени инфляция подскочила до 7,9%, и повышение на 25 базисных пунктов на этом собрании мало что сделало для стабилизации тенденции роста цен, при этом индекс потребительских цен в мае составил 8,6%. Но — банк продолжал говорить о возможности дальнейшего повышения, и последние два решения по ставкам привели к повышению на 50 и 75 базисных пунктов соответственно, что указывает на то, что ФРС готова принять жесткое лекарство здесь, пытаясь справиться с инфляцией. .

Европа, с другой стороны, кажется, немного отстает от аналогичной тенденции. Инфляция в Европе перешагнула отметку в 8% и, скорее всего, там будет больше роста. На данный момент ЕЦБ упомянул о повышении на 25 базисных пунктов в июле с последующим возможным повышением в сентябре. Но – поможет ли это делу? Или ЕЦБ окажется в том же положении, что и ФРС, поспешно пытаясь играть в догонялки с политикой, пытаясь остановить широко распространенную и устойчивую инфляцию?

Это будет проблемой третьего квартала, но ответ на этот вопрос имеет ключевое значение для траектории движения доллара США, который за последний год сильно вырос благодаря FOMC, выступающему в качестве самого ястребиного центрального банка в мире. развитом мире и, учитывая темпы инфляции в других странах, это может продолжаться недолго.

Доллар США

Взглянув на доллар в долгосрочной перспективе, можно увидеть, что валюта остается на вершине большой зоны сопротивления. Уровень 103,82 был максимумом колебания в 2017 году, а в последнее время он был полезен в качестве точки краткосрочной поддержки. Но также в игру вступает коррекция Фибоначчи на уровне 101,80, которая помогла найти поддержку в конце мая.

Примечателен, однако, верхний фитиль свечи прошлой недели, указывающий на разворот. И это произошло сразу после того, как FOMC обнародовал свое решение по ставке, предусматривающее повышение на 75 базисных пунктов. И когда рынок не движется вверх из-за, казалось бы, хороших новостей, посмотрите вниз, поскольку за следующим углом может назревать что-то еще.

Недельный график цен доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Второй квартал был тяжелым для Евро. Большое место, на которое стоит обратить внимание в паре EUR/USD, — это область вокруг текущего 19-летнего минимума 1,0340. Это было установлено в 2017 году, как раз перед тем, как пара поднялась на 2000 пунктов, которая перешла в следующий год.

Совсем недавно, когда сила доллара США начала проявляться во втором квартале, пара EUR/USD начала нисходящий тренд, который на самом деле не остановился и даже не сильно замедлился – цены просто продолжали падать.

Поэтому, когда в начале мая ценовое движение резко снизилось, когда появилась поддержка на уровне 1,0340, призывы к паритету быстро заполонили новостные ленты, поскольку банки начали искать этот неуловимый отпечаток на уровне 1,0000, чего не было с 2002 года. произошло и здесь, так как в начале мая поддержка появилась примерно на 12 пунктов выше.

И снова — сразу после повышения ставки FOMC, когда доллар США подскочил до своего собственного 20-летнего максимума, EUR/USD опустилась до уровня поддержки и снова установила более высокий минимум.

Это не обязательно прогнозирует полноценный разворот. Но этого может быть достаточно, чтобы позволить себе небольшой откат. И если мы действительно увидим фундаментальные сдвиги в третьем квартале, возможно, может развиться что-то большее. Но, вообще говоря, я ожидаю, что эта поддержка со временем ослабеет. Нам просто может понадобиться более глубокий откат, чтобы размыть некоторые стоп-приказы на коротких позициях, которые двигались по этому тренду, которому уже больше года.

Недельный график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Фунт стерлингов/доллар США

Это был еще более болезненный квартал для GBP, так как евро превзошел британский фунт во втором квартале, о чем свидетельствует прорыв пары EUR/GBP.

Но, безусловно, Банк Англии будет иметь дело с той же проблемой, что и ЕЦБ, и инфляция, как ожидается, продолжит там расти. В Великобритании Банк Англии открыто заявил о своих ожиданиях, в том числе о возможности рецессии, поскольку этим летом инфляция превысит 10%. Разница, однако, в том, что Банк Англии уже начал процесс повышения ставок.

В паре GBP/USD на прошлой неделе пара преодолела большой уровень 1,2000. Вскоре после этого развился сильный откат, и у этой темы может быть немного больше возможностей для работы, с возможным сопротивлением в области 1,2452-1,2500 на графике. Если это не так, есть еще одна точка предшествующей поддержки/сопротивления, расположенная на графике в районе 1,2650.

Недельный график GBP/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBPUSD на Tradingview

доллар США/канадский доллар

Большой вопрос для третьего квартала в паре USD/CAD заключается в том, сможет ли пара пересечь отметку 1,3000. Конечно, были тесты, и есть зона сопротивления, проходящая от 1,2950-1,3000, которая в основном тестировалась с августа прошлого года. На сегодняшний день ни один из этих тестов не привел к длительному прорыву, хотя на прошлой неделе ситуация выглядела многообещающе, пока цены не откатились к поддержке на уровне 1,2950.

Это держит дверь открытой для бычьего потенциала прорыва в третьем квартале, с возможностью того, что пара, наконец, пробьется выше и оставит позади уровень 1,3000 (по крайней мере, ненадолго).

Недельный график USD/CAD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDCAD на Tradingview

доллар США/иена

Как долго Банк Японии сможет поддерживать свой напряженный темп аккомодации? Это большой вопрос для Q3, и, вероятно, он не исчезнет в ближайшее время. На прошлой неделе банк услышал то же словосочетание «внимательно следит» в своем заявлении относительно слабости иены, и рынки увидели в этом явный признак того, что нужно снова продавать валюту, что привело к новому 24-летнему максимуму в паре USD/JPY.

Но идея о том, что эта тема продлится еще целый квартал, тем более, что большинство других мировых центральных банков становятся все более ястребиными, кажется несколько натянутой.

Однако сейчас это не вызывает беспокойства, и пара USD/JPY остается очень близко к этим недавно установленным 24-летним максимумам, а прежняя точка сопротивления около психологического уровня 135,00 теперь становится потенциальной поддержкой.

USD/JPY Четырехчасовой график цены

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USDJPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX