💬 Акции AMD: является ли падение акций инвестиционной возможностью?

Акции AMD: является ли падение акций инвестиционной возможностью?

Основная мысль

Акции AMD снизились, несмотря на высокий спрос. Запуск новых продуктов и расширение ТАМ предвещают рост.

Акции полупроводникового гиганта Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) в этом году существенно потеряли в цене. Например, акции AMD упали более чем на 43% с начала года из-за опасений замедления роста конечного рынка на фоне восстановления экономики, ограничений поставок и карантина в Китае.

Что теперь?

Хотя акции AMD довольно сильно упали, опасения по поводу замедления спроса еще не исчезли. AMD продолжает обеспечивать устойчивый рост доходов на фоне устойчивых тенденций спроса. В течение последнего отчетного квартала каждое из подразделений AMD продемонстрировало двузначный рост.

Более того, в день аналитика компания подтвердила свой годовой прогноз, сославшись на сохраняющуюся силу своего бизнеса. Кроме того, руководство настроено оптимистично и ожидает, что среднегодовой темп роста выручки компании составит 20% в среднесрочной перспективе. Расширение TAM (общий адресный рынок), запуск новых продуктов и приобретение Xilinx являются хорошим предзнаменованием для роста.

Подчеркивая прогноз дня аналитиков AMD, аналитик Susquehanna Christopher Rolland заявил: «В частности, мы отмечаем среднегодовой темп роста выручки ~20%, GM [валовую прибыль] >57% и средние 30% OM [операционную маржу], которые все в целом в соответствии с нашими предыдущими ожиданиями в течение дня. Мы отмечаем, что при правильном исполнении новая модель может принести около $7 прибыли на акцию в 2025 году, при этом ожидается, что более половины дохода будет приходиться на конечные рынки центров обработки данных и встраиваемых систем».

Роллан настроен оптимистично в отношении акций AMD. Более того, его целевая цена в $140 представляет собой потенциал роста на 71,6%.

В отличие от Роллана, аналитик Роберта У. Бэрда Тристан Герра ожидает замедления роста AMD. Герра заявил: «В день аналитики AMD подтвердила свой прогноз на весь год, сославшись на сильные стороны центров обработки данных, Xilinx и сочетания ПК. Однако, учитывая опасения по поводу резкого замедления спроса на ПК, ослабления потребительских тенденций в области графических процессоров и гораздо более жестких условий на 2023 год, инвесторы, скорее всего, останутся в стороне».

Герра, который остается в стороне от акций AMD, добавил, что конкуренция со стороны Intel (NASDAQ: INTC) может создать проблемы для AMD в среднесрочной перспективе.

Итоги и выводы

Постоянный рост спроса, выпуск новых продуктов и расширение TAM служат хорошим предзнаменованием для будущего роста AMD. Кроме того, оптимистичный прогноз руководства является позитивным.

Тем не менее, Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрит на акции AMD из-за опасений по поводу замедления роста и конкуренции. Акции AMD получили 14 рекомендаций «Покупать» и 10 «Держать» для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Между тем, средняя целевая цена AMD в размере 138,40 доллара предполагает потенциал роста на 69,7% до текущих уровней.