💬 Швейцарский национальный банк (SNB): редкое зрелище решения SNB по процентной ставке заставляет рынки нервничать

Швейцарский национальный банк (SNB): редкое зрелище решения SNB по процентной ставке заставляет рынки нервничать

Швейцарский франк (CHF) анализ и новости

Обзор экономики Швейцарии

Швейцарский национальный банк (SNB) до сих пор придерживался довольно мягкого/голубиного подхода, поскольку экономика сохраняла хорошие темпы восстановления. ВВП в первом квартале увеличился до 0,5%, превзойдя медианный прогноз в 0,3%. Это было в значительной степени связано с восстановлением экспорта, поскольку производство расширилось, а также оставляло оптимизм в отношении дальнейшего восстановления.

Источник: Блумберг.

С тех пор у нас было вторжение России в Украину 24 февраля, которое оказывает существенное влияние на экономические данные Швейцарии. Одной из наиболее тревожных тем, очевидно, является инфляция, поскольку ШНБ, наконец, начинает решать аналогичные проблемы, с которыми сталкивается остальная Европа.

Эти события привели к тому, что денежные рынки рассчитывают на потенциальное повышение ставок на этой неделе, при этом на данный момент они заложены примерно на 20 базисных пунктов. Текущая ставка -0,75% остается одной из самых низких в мире.

Источник: Рефинитив

Загадка инфляции в Швейцарии

Швейцарская экономика в настоящее время переживает самый высокий уровень инфляции с 2008 года, при этом наблюдается постепенный рост с тех пор, как эти максимумы были впервые пробиты в январе. В январе годовая инфляция составила 1,6%, а в последующие месяцы она увеличилась до 2,2%, 2,4%, 2,5%, а в последнее время — до 2,9% в мае. Указание на то, что любая надежда на стабилизацию инфляции — это мечта, а не суровая реальность.

Поскольку его глобальные коллеги проводят политику ужесточения, если ШНБ не станет следовать их примеру, мы можем увидеть поведение цены, подобное японской иене для швейцарского франка.

Базовые знания о трейдинге

Фундаментальный анализ Форекс

Рекомендовано Джастином МакКуином

Начать курс

Какова позиция SNB (Швейцарского национального банка)?

Инвесторы внимательно следят за событиями в ШНБ, касающимися изменений политики. Вице-председатель Фриц Цурбрюгг указал, что ШНБ необходимо будет действовать, если более высокая инфляция сохранится в течение более длительного периода.

Цурбрюгг выразил уверенность в том, что большая часть инфляции связана с ценами на энергоносители, однако он не ожидает дальнейшего замедления экономики. Когда его спросили о волатильности акций, он также указал, что, по его мнению, у большинства банков есть достаточно большой буфер капитала, чтобы покрыть любые потрясения.

Перспективы будут иметь значение для председателя SNB Джордана и его коллег. Хотя в марте они прогнозировали, что инфляция составит 0,9% в следующем году и в 2024 году, в прошлом месяце президент забил тревогу, заявив, что ШНБ видит риск «эффектов второго порядка».

Напряженность усугубляется тем, что бывший научный руководитель президента Центрального банка Иордании публично заявил в среду, что пора начинать повышать ставки.

Введение в технический анализ

Торгуйте новостями

Рекомендовано Джастином МакКуином

Начать курс

Технический обзор USDCHF

Источник: Tradingview, подготовлено Зейном Вавдой.

USDCHF нарушил паритет во второй раз после майского нарушения. Майский максимум 1,0066 находится в опасности, так как бычий доллар на этой неделе показал, что пара выросла более чем на 160 пунктов с момента отскока от уровня Фибоначчи 61,8, как видно на графике выше. Нисходящая линия тренда (прочерченная от максимумов января 2017 года 1,03415) вступит в силу, если доллар США сохранит свой бычий характер после заседания FOMC.

В настоящее время мы торгуемся значительно выше 100-дневной дневной SMA, в то время как RSI указывает на состояние перекупленности. Несмотря на то, что технические данные могут поддержать идею снижения цен на пару, это будет зависеть как от результатов заседания Федеральной резервной системы, так и от завтрашнего решения по процентной ставке ШНБ.

Если доллар укрепится на фоне заседаний ШНБ и ФРС, прорыв нисходящей линии тренда откроет возможность повторного тестирования уровней сопротивления 1,02300 и 1,03400. В качестве альтернативы отклонение от линии тренда может привести к снижению пары, открывая возможность повторного тестирования областей поддержки около 0,9890 и 0,9800 соответственно.

Общие мысли

Ставка SNB была на уровне -0,75% в течение более семи лет, поскольку политики работали против валюты-убежища, которую они долгое время называли «высоко оцененной» или временами «переоцененной».

Вопрос в том, насколько чиновники, внимательно следя за курсом франка, хотят изменить свою политику, чтобы отразить опасность инфляции, поскольку соседняя зона евро также планирует увеличить стоимость заимствований.

Перспективы инфляции не совсем такие, как в США или еврозоне, поэтому у них есть немного больше времени. Это может быть причиной того, что экономисты (опрос Reuters), похоже, соглашаются на повышение ставки в сентябре. Однако было бы удивительно, если бы ШНБ действительно изменил ставки в соответствии с запланированным решением, что было бы нехарактерно, о чем свидетельствуют политические шаги в 2011, 2014 и 2015 годах.

Это может сделать встречу одной из самых интересных встреч центральных банков за неделю. Это, как говорится, чрезвычайно близкий вызов.