💬 ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, что стало самым большим повышением с 1994 года в попытке подавить инфляцию

ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, что стало самым большим повышением с 1994 года в попытке подавить инфляцию

КЛЮЧЕВЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ FOMC:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: S&P 500, Nasdaq 100 Outlook — пристегнитесь, а вот и ФРС

ОБНОВЛЕНО В 14:40 ПО ВОСТОЧНОМУ ВРЕМЕНИ РЫНОЧНАЯ РЕАКЦИЯ

Ставки казначейства США ненадолго выросли после того, как FOMC выбрал более крутой путь повышения процентных ставок, но затем снова снизились во время пресс-конференции Пауэлла после того, как он указал, что не ожидает, что повышение на 75 базисных пунктов станет обычным явлением. Падение доходности подтолкнуло S&P 500 и Nasdaq 100 к сессионным максимумам. Например, во время этих комментариев фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 3%.

Источник: TradingView

ОПУБЛИКОВАНО СРЕДА, 15 ИЮНЯ 2022 ГОДА, 14:15 ПО ВОСТОЧНОМУ ВРЕМЕНИ

ФРС сегодня сделала то, на что она не решалась или не должна была делать с 1994 года на одном заседании: она повысила стоимость заимствований на 75 базисных пунктов, доведя ставку по федеральным фондам до 1,5%-1,75%, приведя свое решение в соответствие с рыночными прогнозами. Сегодняшнее мощное повышение, третье в продолжающемся цикле ужесточения, следует рассматривать как явное указание на то, что FOMC очень нервничает по поводу стремительного ценового давления в экономике и отчаянно пытается восстановить контроль над повествованием после критики за отставание от кривой. слишком долго ждать, чтобы начать удаление размещения.

До прошлой недели Уолл-стрит ожидала корректировки на полпункта, идентичной той, что была сделана в прошлом месяце, и в соответствии с указаниями центрального банка, но в последние дни ожидания более значительного движения укрепились после того, как майский индекс потребительских цен в США превзошел рыночные оценки, поднявшись на 8,6%. г-к-г, самого высокого уровня с 1981 года, разбивая надежды на то, что инфляция достигла своего пика.

Повышение в среду на 75 базисных пунктов, которое противоречит предыдущим сообщениям, вероятно, усилит неопределенность в политике и создаст путаницу в отношении того, как учреждение реагирует на новую информацию, предполагая, что официальные лица теряют уверенность в своих собственных прогнозах. Все это повышает вероятность того, что FOMC может отклониться от прежних прогнозов в будущем в мгновение ока, если показатели инфляции продолжат удивлять в сторону повышения, что может усилить волатильность вокруг публикации ключевых экономических отчетов.

Связанный: Федеральный резервный банк - Руководство трейдера Forex

ПОЛИТИЧЕСКОЕ ЗАЯВЛЕНИЕ

В коммюнике FOMC содержится конструктивный взгляд на экономику, признавая, что активность, по-видимому, возросла после снижения в первом квартале, и что рынок труда остается сильным. Что касается инфляции, FOMC указал, что вторжение в Украину и связанные с ним события создают повышательное давление на цены, что усложняет перспективы роста. В коммюнике также отмечается, что чиновники внимательно относятся к инфляционным рискам. Что касается денежно-кредитной политики, формулировка заявления не претерпела значительных изменений, подтверждая, что комитет ожидает, что дальнейшее увеличение целевого диапазона будет уместным. На этот раз банк повысил ставки на 75 б.п., поэтому эти комментарии могут сигнализировать о дополнительном повышении на 75 б.п. в будущем.

Источник: Федеральная резервная система.

РЕЗЮМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОГНОЗОВ

Это может вас заинтересовать: руководство по ВВП и торговле на рынке Форекс

ВВП И БЕЗРАБОТИЦА

ФРС понизила рейтинг своего валового внутреннего продукта на весь прогнозный горизонт, усилив опасения, что экономическая активность быстро замедляется на фоне растущих рисков для прогноза, включая ужесточение денежно-кредитной политики. При этом прогнозы ВВП на 2022, 2023 и 2024 годы были снижены до 1,7%, 1,7% и 1,9% соответственно по сравнению с 2,8%, 2,2% и 2,0% в мартовских предположениях.

Для безработицы оценка этого года была повышена до 3,7% с 3,5%. На 2022 и 2023 годы этот показатель был повышен до 3,9% и 4,1% с 3,5% и 3,6% соответственно, что свидетельствует о том, что рынок труда находится на пути к ослаблению в контексте замедления роста.

Связанный: Инфляция и Forex – как данные CPI влияют на цены валют

ИНФЛЯЦИЯ

Базовый PCE, любимый индикатор инфляции ФРС, был повышен в течение следующих двух лет. Глядя на детали, прогноз на 2022 год был повышен до 4,3% с 4,1% три месяца назад. В следующем году индекс ожидается на уровне 2,7% с 2,6% ранее. Наконец, базовый индекс потребительских цен был оставлен без изменений на уровне 2,3% на 2024 год, что указывает на то, что инфляция будет оставаться выше целевого уровня 2%, установленного центральным банком США, в течение нескольких лет.

Вам может понравиться: Hawkish vs Dovish — как монетарная политика влияет на валютную торговлю

ТОЧЕЧНЫЙ ГРАФИК

В 2022 году медианная точка сместилась вверх до 3,4% с 1,9% в марте, что означает дополнительное ужесточение на 150 базисных пунктов за четыре оставшихся заседания года и то, что денежно-кредитная политика должна будет стать ограничительной, чтобы подавить инфляцию и гарантировать, что ожидания не оправдаются. стать без причала. Ограничительные ставки в период быстрого замедления активности станут дополнительным тормозом экономического роста, повысив вероятность рецессии в среднесрочной перспективе.

На 2023 и 2024 годы чиновники установили контрольную ставку в размере 3,8% и 3,4% соответственно. Это сопоставимо с 2,8% и 2,8% в предыдущем квартальном прогнозе. Между тем, долгосрочная оценка процентной ставки была увеличена на одну десятую процента до 2,5%.

Ястребиный взгляд на денежно-кредитную политику усложнит работу ФРС по направлению экономики к мягкой посадке, создав сложный фон для акций. Если ВВП резко снизится, американские компании вскоре могут начать выпускать негативные прогнозы по прибыли и снизить ожидания по прибыли на акцию в преддверии сезона отчетности во втором квартале, что создаст еще один сдерживающий фактор для рискованных активов.

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX