💬 День ФРС на DailyFX: акции в центре внимания, поскольку ФРС идет на 75 + QT + SEP

День ФРС на DailyFX: акции в центре внимания, поскольку ФРС идет на 75 + QT + SEP

Темы для обсуждения FOMC:

Это большой день для мировых рынков, так как мы получаем июньское решение по ставке от FOMC. Ожидалось, что банк поднимется на 50 базисных пунктов на сегодняшнем собрании, когда мы вступили в эту неделю, но, что интересно, шансы на сегодняшнее движение на 75 базисных пунктов увеличились после статьи в понедельник в Wall Street Journal. Все это происходило в то время, когда ФРС находилась в периоде затишья, а это означало, что члены комитета должны были воздерживаться от публичных комментариев относительно денежно-кредитной политики.

Но, учитывая суматоху, которая проявилась после отчета об индексе потребительских цен в прошлую пятницу, возможно, кто-то в ФРС почувствовал, что сообщение должно быть опубликовано до принятия этого решения по ставке?

После того, как индекс потребительских цен достиг еще одного нового 40-летнего максимума, фондовые рынки совершили еще один значительный спад, завершив прошлую неделю, а затем еще один в начале этой недели. Но по мере того, как просочились слухи о повышении на 75 базисных пунктов, дела, похоже, успокоились.

Некоторые говорят, что повышение на 75 базисных пунктов сегодня было бы лучше для акций, поскольку это сигнализировало бы о том, что ФРС готова более серьезно относиться к инфляции. Это в значительной степени противоречит общепринятому мнению, но, учитывая, насколько далеко ФРС отстает от инфляции, может быть, в этом что-то есть?

Я не могу полностью отвергнуть эту предпосылку, потому что здесь мы находимся в довольно неизведанной местности. Конечно, можно провести некоторые сравнения со стагфляционной средой конца 70-х годов. Но в этом эпизоде ​​было значительно более низкое отношение долга к ВВП в США, что могло позволить более высокие ставки. И, возможно, более важно то, что глобализация изменила то, как эти эффекты домино поразят остальной мир. И сегодня, учитывая, насколько интегрированной стала глобальная экономика, трудно представить, что остальной мир останется невредимым из-за резкого роста процентных ставок в США, тем более что мы уже видели суверенные ставки в Европе. Итак, здесь есть над чем подумать.

Тем не менее, мы вместе пройдем через экономическую историю, и в DailyFX у нас есть множество вещей, запланированных на сегодняшнее мероприятие. А завтра утром мы получим решение Банка Англии по процентной ставке, а вечером того же дня Банк Японии (утро пятницы в Азии), поэтому DailyFX.com будет занят свежим контентом, чтобы держать трейдеров в курсе событий.

FOMC перед решением по ставке

На данный момент существует колоссальная вероятность 97,8% повышения на 75 базисных пунктов и даже 2,2% вероятность повышения на 100 базисных пунктов. Это сильно отличается от понедельника, когда это повышение на 75 базисных пунктов было чуть более 50% вероятности, которое вчера увеличилось до 95%, после того, как этот отчет WSJ был распространен, и участники рынка начали относиться к этой идее.

В нижней части приведенного ниже графика вы можете увидеть, где эти вероятности были неделю и месяц назад, и, что удивительно, мы были на 91,8% вероятности повышения на 50 базисных пунктов сегодня всего неделю назад, что сейчас показывает нулевое значение. процентный шанс после изменения на этой неделе.

Оцените ожидания от сегодняшней встречи

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли

Акции хватаются за поддержку

Распродажа акций в конце прошлой недели действительно начала привлекать внимание. В четверг ЕЦБ принял решение по процентной ставке, которое, похоже, сработало не слишком хорошо, и, учитывая сегодняшнее утреннее экстренное совещание в банке, кажется, что они уже знают об этом. Экстренное совещание менее чем через неделю после решения по ставке редко является положительным признаком. Но позже на сессии в четверг американские акции начали падать, и это продолжалось вплоть до вчерашней торговли.

Утренний отчет CPI в пятницу, похоже, действительно подтолкнул медведей к краю пропасти, поскольку еще один новый максимум показывает, что проблема все еще не находится под контролем. Именно это побуждает рынки ожидать сегодня повышения на 75 базисных пунктов.

S&P 500 до сих пор удерживал поддержку чуть выше уровня 3700. Вокруг прежней поддержки в диапазоне 3802-3830 имеется масса сопротивлений, и прорыв выше этого уровня открывает дверь для длительного движения вверх к разрыву открытия на этой неделе, который я начертил примерно от 3877 до 3906. , до психологического уровня 4k мало что мешает.

Что касается обратной стороны ценового действия, то стратегии прорыва могут оставаться рабочим способом решения проблемы. В качестве альтернативы, удержание в зоне сопротивления, взятой из области 3802-3830, может держать дверь открытой, но трейдеры должны быть осторожны с прорывами вверх до гэпа.

График цен S&P 500 за четыре часа

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Как я видел вчера днем, Nasdaq 100 нашел поддержку на уровне Фибоначчи, взятом от отметки 50% крупного движения 2018-2021 гг.

Интересно, что этот минимум 2018 года вступил в силу как раз тогда, когда ФРС капитулировала перед своим последним режимом повышения процентной ставки в декабре того же года. В следующем, 2019 году, ставки были снижены три раза по сравнению с четырьмя повышениями в предыдущем году, и это сделало среду более уязвимой, когда Covid ударил пару месяцев в торговле 2020 года.

50-процентный откат этого крупного движения составляет 11 294, и он вступил в игру позже на сессии в понедельник, как только начали распространяться слухи об этом отчете WSJ. С тех пор поддержка удерживалась во время вчерашних торгов, и это обнажает недельный гэп, построенный на уровне 11 811-11 862.

Двухчасовой график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Если вернуться к недельному графику, можно выделить медвежью тему. Прорыв этой поддержки открывает дверь для более крутого падения, и моя следующая целевая поддержка начинается в области 10 750 на графике. Большой вопрос заключается в том, подливает ли ФРС огонь сегодня или это что-то, что вступит в игру позже в этом году.

Опять же, мы находимся на неизведанной территории в отношении процентной политики, и, учитывая то, что произошло в последнее время на рынках облигаций, напряженность возрастает. Таким образом, осторожность будет постоянно оправдана.

Недельный график Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Прямая трансляция FOMC

Это начнется в 13:45 по восточному времени с нашим собственным Кристофером Веккио. Видеоплеер, размещенный на этой странице, заработает, как только Кристофер начнет прямую трансляцию, и вы сможете следить за ним прямо из него. Или, если вы хотите создать уведомление, когда это будет запущено, вы можете щелкнуть в нижней левой части поля, чтобы «уведомить меня».

-- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com.

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX