🎙 Сырая нефть важнее криптовалюты

Сырая нефть важнее криптовалюты

Криптовалюта может показаться менее привлекательной в наши дни, поскольку вторжение в Украину увеличивает волатильность сырой нефти

Пока в Украине бушует война, сырая нефть выдает себя за криптовалюту. Цена на контракты West Texas Intermediate (WTI) подскочила почти на 7% за один день — это самый большой рост товара с момента начала ведения учета. Связь между биткойнами и традиционными активами, такими как золото и сырая нефть, является частью дискуссии о том, является ли доминирующая криптовалюта валютой или товаром.

На традиционных финансовых рынках периоды крайней волатильности и неопределенности обычно подталкивают инвесторов к активам-убежищам с меньшим риском и более низкой доходностью. Примеры таких активов включают золото и низкодоходные облигации, такие как казначейские облигации США.

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx

Золото считается глобальным средством сбережения, а казначейские облигации США поддерживаются правительством и никогда не должны обанкротиться. Но за последний месяц определение актива-убежища было поставлено под сомнение.

Так при чем тут биткойн? Обычно актив-убежище не связан с фондовым рынком, как, по мнению людей, было в случае с биткойнами. Тем не менее, в последнее время его цена упала синхронно с акциями, что ставит это предположение под сомнение.

Это породило споры о том, можно ли считать криптовалюту или цифровые активы безопасными, если их цена непредсказуема. В конце концов, биткойн сообщил о еженедельной потере 10%.

В период с начала января по февраль подразумеваемая волатильность West Texas Intermediate выросла с 38% до более чем 100%, тогда как подразумеваемая волатильность биткойнов упала с более чем 90% до менее 40%.

На графике показана корреляция между биткойнами и сырой нефтью. Когда линия движется выше нуля, между двумя активами существует положительная корреляция, а когда она движется ниже, корреляция отрицательная.

Хотя кажется, что линия сильно колеблется, шкала справа указывает на то, что корреляция между двумя активами недостаточно значительна, чтобы делать какие-либо реальные выводы о взаимосвязи между двумя активами.

Обратите внимание, однако, что по мере взросления биткойна этот график должен становиться менее изменчивым, поскольку инвесторы узнают, где криптовалюта находится в диапазоне от безопасной до небезопасной.

Пока рано судить о том, как будет позиционироваться биткойн в будущем. С одной стороны, он может оставаться чисто спекулятивным активом, волатильность которого увеличивается по мере того, как киты накапливают монеты и циклически покупают или продают их начинающим трейдерам. С другой стороны, он может стать активом, который легко хранить по сравнению с такими сырьевыми товарами, как сырая нефть, что понравится инвесторам в странах с высокой инфляцией или политической нестабильностью.

Что касается торговых возможностей, биткойн может остаться в стороне в этот период более низкой волатильности. Больше возможностей можно найти в крупных внутридневных колебаниях цен на сырую нефть, поскольку война на Украине продолжается. Историческая волатильность биткойна упала ниже волатильности сырой нефти в марте, поскольку нефть начала двигаться быстрее, чем криптовалюта.

Биткойн-трейдеры могут захотеть рассмотреть сырую нефть. Привлекательные факторы включают разнообразие продуктов, кредитное плечо и двусторонние торговые рынки. В отличие от биткойнов, фьючерсы на сырую нефть и опционы на фьючерсы позволяют трейдерам размещать сделки с кредитным плечом в любом направлении.

Например, трейдеры могут купить или продать микрофьючерс на сырую нефть (/MCL) всего за 1800 долларов. Контракт распространяется на 100 баррелей нефти по цене 10 000 долларов США, при этом сырая нефть стоит 100 долларов США за баррель. Это прекрасная возможность использовать кредитное плечо, если трейдеры будут контролировать свое управление рисками.

Криптовалюты привлекли на танцпол многих новых трейдеров, но умение использовать капиталоэффективные, ликвидные продукты в привлекательных в настоящее время активах может поддержать их вечеринку.

Конечно, все трейдеры должны знать о риске убытков, связанных с торговлей товарными фьючерсами и опционами.

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx

Пит Мулмат, главный стратег по фьючерсам в delicioustrade, проводит Splash Into Futures в сети delicioustrade. @traderpetem