💬 Предварительный просмотр ЕЦБ: как отреагирует евро (EUR)?

Предварительный просмотр ЕЦБ: как отреагирует евро (EUR)?

ЕЦБ, анализ цен в евро и новости

Прямая трансляция решения ЕЦБ: мы будем транслировать решение ЕЦБ в прямом эфире с 12:30 по московскому времени.

ОБЗОР: ЕЦБ собирается объявить о прекращении своей программы покупки активов, что позволит повысить ставку на своем июльском заседании в соответствии с предварительным руководством центрального банка. Хотя повышение ставки сегодня маловероятно, вероятность такого действия не равна нулю. В других местах внимание будет обращено на то, оставит ли президент Лагард возможность для повышения ставки на 50 базисных пунктов. Более того, учитывая опубликованные последние прогнозы персонала, прогноз инфляции на 2024 год привлечет наибольшее внимание участников рынка.

После апрельского заседания прогноз инфляции в еврозоне еще больше ухудшился: основные цены выросли до нового рекордного максимума в 8,1% в мае с 7,4%, что, в свою очередь, побудило чиновников ЕЦБ усилить ястребиную риторику. Однако напрашивается вопрос, а почему не поход на июньскую встречу? Ответ на этот вопрос — «последовательность». Главный экономист ЕЦБ Лейн нарушил предыдущее правило ЕЦБ никогда не брать на себя предварительных обязательств по политике, объявив о дорожной карте шагов по нормализации, включая прекращение APP в июле, за которым последовали два повышения ставок на 25 базисных пунктов в июле и сентябре. Фактически это базовый сценарий.

25 б/с или 50 б/с для ЕЦБ

Между тем, ястребиным поворотом для президента Лагард было бы встать на сторону более ястребиных членов Совета управляющих и оставить дверь приоткрытой для движения на 50 б. повысить цену на 50 б.п. на июльском заседании (в настоящее время цена составляет 32 б.п.).

Как торговать на новостях Forex: введение

Что указано в цене?

В нынешнем виде денежные рынки оценивают ужесточение более чем на 130 базисных пунктов к концу года, что означает, что рынки увидят как минимум одно повышение ставки центральным банком на 50 базисных пунктов. Однако, если Лагард из ЕЦБ просто согласится на путь нормализации, уже предложенный главным экономистом Лейном, это в конечном итоге разочарует ожидания рынка, вызвав голубиную переоценку. Я бы сказал, что существует повышенный риск того, что это произойдет, учитывая высокую планку, которая может удивить с ястребиной стороны, что делает EUR/USD уязвимым для движения обратно ниже 1,06.

Рыночное ценообразование ЕЦБ агрессивно

Источник: Рефинитив

Новый инструмент для рисков фрагментации

В другом месте, несмотря на недавние сообщения о том, что ЕЦБ обдумывает новый инструмент количественного смягчения для периферийного долга для борьбы с потенциальными рисками фрагментации, маловероятно, что ЕЦБ предоставит подробную информацию об этом инструменте. Это не только чревато ослаблением недавнего ужесточения финансовых условий, но и ЕЦБ, вероятно, сохранит опцион, когда возникнут условия, чтобы объявить такие подробности.

РЕАКЦИЯ РЫНКА: В преддверии решения ЕЦБ евро укрепился по всем направлениям, что говорит о том, что трейдеры готовятся к еще одному ястребиному сюрпризу. Тем не менее, это делает евро уязвимым для отката, если ЕЦБ будет придерживаться заданной нормализации и не оставит открытой дверь для повышения ставки на 50 базисных пунктов. Я считаю, что ЕЦБ не оправдал ожиданий, поэтому не впечатлил ястребиные ожидания, что привело к снижению евро. Сопротивление расположено на уровне 1,08, а поддержка находится на уровне 1,0600-25.