💬 Перспективы доллара США: DXY неохотно настроен на повышение в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ

Перспективы доллара США: DXY неохотно настроен на повышение в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ

Доллар США (DXY) Новости и анализ

Индекс доллара США между молотом и наковальней

Неуклонный рост индекса доллара США (DXY), похоже, застопорился в последние недели, поскольку возникли опасения по поводу рецессии. Сокращение ВВП в первом квартале и сообщения о замедлении потребительского спроса в США подняли несколько вопросов о силе экономики США во втором квартале и во второй половине года. В результате мы стали свидетелями значительного отката индекса доллара от годового максимума 104,47 в мае, чему способствовала траектория повышения ставки и привлекательность убежища в результате вторжения России в Украину.

Откат отскочил от 50 SMA (синяя линия) перед попыткой устойчивого бычьего продолжения, которое встретило сильное сопротивление перед уровнем 103 (максимум марта 2020 г.). На дневном графике вчера и сегодня (до сих пор) наблюдался отказ от более высоких цен вблизи ключевого уровня 103, о чем свидетельствуют верхние фитили, при этом оставшись выше предыдущего минимума 102,35, что, по-видимому, останавливает краткосрочные продажи. .

Восприятие рынком завтрашнего заседания ЕЦБ (ястребиное или голубиное) вполне может определить краткосрочное направление DXY в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. Ястребиный настрой ЕЦБ может привести к прорыву ниже уровня поддержки 102,35, где ближайший после этого уровень поддержки находится на 101,30 — минимуме большего отката. Точно так же «голубиный» ЕЦБ может подтолкнуть DXY к еще одному тесту 103,00.

Дневной график индекса доллара США (DXY)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Планка была установлена ​​довольно высоко для долгосрочного продолжения бычьего движения DXY, поскольку уровень 104,90 оказался серьезной проблемой для предыдущих попыток торговаться выше.

Еженедельный график индекса доллара США (DXY)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Рынки сохраняют высокие ожидания от ФРС

Несмотря на ранние предупреждения о рецессии, рынки по-прежнему ожидают, что ФРС повысит процентные ставки еще на 200 базисных пунктов до конца года. Такие повышенные ожидания несут риск медвежьей переоценки, если поступающие экономические данные будут разочаровывать до конца года. Если такой сценарий разыграется, долгосрочный бычий прогноз может стать уязвимым.

Подразумеваемые вероятности повышения процентной ставки в США

Источник: Refinitiv, подготовлено Ричардом Сноу.

Основные события риска DXY

Сегодня мы получили лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП из еврозоны (евро имеет наибольший вес в индексе доллара), что оказало ограниченное влияние на пару евро/доллар и индекс, поскольку рынки заняли выжидательную позицию в преддверии завтрашнего дня. Решение ЕЦБ по ставке. В пятницу мы увидим данные по инфляции из США, которые вряд ли окажут значительное влияние на DXY, даже если инфляция окажется ниже или в соответствии с ожиданиями, поскольку Джером Пауэлл упомянул, что ФРС не ищет детализированные данные по инфляции в качестве причины для замедления текущей траектории. повышения ставок.

На следующей неделе у нас будут данные настроений ZEW и данные PPI США перед всеми важными заседаниями FOMC и данными по розничным продажам. Рынки и ряд членов FOMC выступают за повышение на 50 базисных пунктов в июне и июле, но розничные продажи будут внимательно следить после того, как Walmart и Target опубликовали предупреждения о силе потребителей в своих отчетах о прибылях и убытках за первый квартал. Кроме того, оба магазина упомянули растущие запасы товаров как заботу о будущей прибыльности, поскольку потребители затягивают пояса на фоне растущей инфляции.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX