💬 Подготовка к страшному раунду

Подготовка к страшному раунду

Венчурные капиталисты (венчурные капиталисты), как и розничные трейдеры криптовалюты, в основном инвестируют, руководствуясь интуицией.

Иногда этот процесс называют "импульсом", поскольку в случае с растущей компанией или дорожающей монетой все будет хорошо, если дела идут хорошо. Иногда венчурные капиталисты или трейдеры могут устанавливать стандарты и проверять, соблюдаются ли они, прежде чем инвестировать в проект. В венчурном капитале это можно назвать «должной осмотрительностью»; в криптографии это ваши собственные исследования.

Очевидно, что инвестирование имеет психологический компонент. И мало что может быть хуже для отдельных компаний или широких рыночных настроений, чем когда стартапы начинают проводить «понижающие раунды».

Эта статья взята из The Node, ежедневного сводки новостей CoinDesk о самых важных событиях в области блокчейна и криптовалют. Вы можете подписаться на получение полного информационного бюллетеня здесь.

«В венчурном финансировании Силиконовой долины следует любой ценой избегать «раунда вниз», — смело заявляет Wall Street Journal. "Стартапы обеспокоены тем, что падение раунда серьезно повлияет на усилия по подбору персонала, моральный дух существующих сотрудников, клиентов и партнеров".

Понижающие раунды — это когда компания привлекает капитал по более низкой оценке. Это означает, что цена акций, уплаченная в предыдущих раундах инвестирования, снизилась.

Вчера Фрэнк Чапарро из The Block сообщил, что крипто-кредитор BlockFi собирается привлечь нераскрытую сумму денег в размере 1 миллиарда долларов по сравнению с предыдущим раундом, когда он оценивался в 3 миллиарда долларов.

Это самый большой показатель падения с начала спада на рынке криптовалют. Это говорит о медвежьем настрое, неизбежном ужесточении денежно-кредитной политики и вероятном сокращении венчурного финансирования, которое послужило катализатором для рынков токенов.

Чапарро назвал это «поразительным событием», учитывая «высокий уровень венчурной активности всего за несколько месяцев до этого».

В случае с BlockFi это может также говорить о неопределенности регулирования в отношении его основного бизнеса после выплаты штрафа в размере 100 млн долларов США нескольким регуляторам ценных бумаг за высокодоходный кредитный продукт.

Тем не менее, BlockFi по-прежнему является единорогом или частной компанией с оценкой в ​​1 миллиард долларов. По данным CBInsights, в начале года таких компаний насчитывалось более 900 – небольшая часть из них занималась криптографией — по сравнению с 80 в 2015 году, согласно данным CBInsights.

Вполне вероятно, что за этим последуют дальнейшие раунды падения криптографии, хотя бы потому, что люди продолжают думать об этом. Восприятие импульса влияет как на стартапы, так и на рынки. В стартапе падение может деморализовать сотрудников, поскольку может показаться шагом назад.

См. также: Увольнения на биржах — первый признак криптозимы или она уже закончилась? | Мнение

Это также может сигнализировать внешним инвесторам о неблагоприятных перспективах бизнеса и о том, что он может даже закрыться. Измерить это сложно, поскольку частные компании не обязаны публиковать финансовые данные.

На рынках медвежьи настроения могут затруднить финансирование новых стартапов. Опять же, поскольку криптостартапы могут буквально печатать деньги, механизмы немного отличаются.

Периоды понижения раундов нередки и возникают циклически. Последний период, когда больше компаний снижалось, чем поднималось, пришелся на начало пандемии коронавируса. Но TechCrunch также освещал это явление как тенденцию в 2015 и 2018 годах. Оптимист усмотрел бы в этом мгновенную проверку иррационального изобилия.

Оставаться на плаву

Если бы CoinDesk писал о традиционных рынках технологий, это могло бы быть тем моментом, когда мы даем мудрый совет «умным основателям», стремящимся смягчить спады. Мы могли бы поговорить о том, чтобы проверить, сколько взлетно-посадочной полосы вам нужно, чтобы выйти на прибыльность, и увеличить эту сумму, если у вас ее нет под рукой, даже с клеймом проигрыша. (Но сначала проверьте свои положения о «защите от разбавления»!)

Мы также можем говорить о реалистичности: когда рынки процветают, а инвесторы практически выбрасывают деньги, вы можете получить деньги на довольно выгодных условиях. Теперь вы можете ожидать, что откажетесь от места в совете директоров или услышите больше о стратегии и направлениях от инвесторов. Если вам нужно слушать опытного инвестора, чтобы остаться на плаву, вы должны это сделать.

См. также: Как заработать на негативной реакции криптовалют | Мнение

Можно сказать что-то вроде "плоские раунды — это новый раунд". Или «лучше всего было бы сделать рейз вчера». Или перечислите многомиллиардные публичные компании, которые ранее «потеряли динамику» из-за падения раунда.

Дело не в том, что раунды вниз не имеют значения в криптовалюте или что ее инвесторы менее психологичны. Но идея фирмы совершенно другая, если вы хотите построить действительно децентрализованный бизнес и протоколы. Так что мой единственный совет: возможно, вам вообще не стоит брать венчурное финансирование.