💬 Прогноз цен на золото: XAU/USD может упасть, поскольку рынки возвращаются к инфляционным проблемам

Прогноз цен на золото: XAU/USD может упасть, поскольку рынки возвращаются к инфляционным проблемам

Фундаментальный прогноз по золоту - медвежий

Цены на золото не смогли найти дальнейшего восходящего импульса на прошлой неделе. На самом деле драгоценный металл в основном мало изменился. В целом, XAU/USD пережил нисходящий тренд после мартовской паузы в середине мая, поднявшись на 3,11%, прежде чем сократить рост. Желтый металл проигрывает тяжелую битву, готовясь возобновить более широкий нисходящий тренд?

Предстоящий путь для золота остается сложным, а пауза в нисходящем тренде, вероятно, является признаком фиксации прибыли или консолидации, поскольку рынки часто не движутся прямолинейно. В мае трейдеры, казалось, переключились с инфляционных проблем на рецессионные. Это привело к тому, что рынки значительно снизили ожидания повышения процентной ставки ФРС в 2023 году.

Это связано с тем, что шансы на повышение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре уменьшились. Как следствие, доходность казначейских облигаций и доллар США ослабли. Когда эти активы движутся в одном направлении, в данном случае вниз, это, как правило, является хорошим предзнаменованием для золота и наоборот. Но на прошлой неделе мы увидели, что ФРС сохраняет уверенность в экономических перспективах и подрывает ожидания паузы в сентябре.

В результате доходность облигаций снова начала расти, и доллар США может вернуться к росту. В прошлую пятницу был опубликован еще один солидный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе, подчеркнувший уверенность центрального банка. Неудивительно, что золото подешевело по мере того, как доллар США рос, а процентные ставки казначейских облигаций повышались. Таким образом, для XAU/USD ожидаются более тяжелые времена.

На предстоящей неделе все внимание будет приковано к майскому отчету об индексе потребительских цен в США. Ожидается, что общая инфляция останется на уровне 8,3% г/г, как и в апреле. Основной индикатор, который исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, замедляется до 5,9% в годовом исчислении по сравнению с 6,2% ранее. Учитывая, что цены на сырую нефть достигли самого высокого уровня с начала марта, инфляция пока вряд ли прекратится. Таким образом, сильный доллар США и более высокая доходность облигаций могут продолжать работать в тандеме, снижая привлекательность золота.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Золото против реальной доходности 10-летних облигаций США – дневной график

График, созданный в TradingView

--- Написано Даниэлем Дубровски, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @ddubrovskyFX в Твиттере.