💬 Лакбокс присоединяется к нефтетрейдеру Трейси Шухарт

Лакбокс присоединяется к нефтетрейдеру Трейси Шухарт

Трейси Шухарт начала свою карьеру в области финансов в Чикагской торговой палате в качестве брокера по фьючерсам и опционам. Затем она перешла к управлению торговыми столами в торговом зале как в сельском хозяйстве, так и в залах облигаций, где ее фирма выполняла функции исполняющего брокера и рыночного стратега для глобальных хедж-фондов и международных банков. В настоящее время она является партнером и глобальным стратегом по энергетике и материалам в Intelligence Quarterly, а также менеджером по энергетике и материалам в семейном офисе.

Каково будущее ископаемого топлива в США?

Переход займет больше времени, чем думает большинство людей, — ископаемое топливо еще какое-то время будет существовать. При этом мы начали закрывать угольные электростанции в 2010-х годах. А теперь все они переведены на природный газ, который является идеальным переходным топливом, потому что он очень чисто горит, а его у нас много. Что касается возобновляемых источников энергии, я знаю, что все действительно хотят достичь этого быстро. Однако мы просто не готовы материально. Если бы завтра мы все захотели водить электромобили, мы буквально разрушили бы энергосистему. У нас просто нет сил поддерживать это. Что нужно сделать в Соединенных Штатах, так это полностью снести энергосистему и начать все заново, но никто не хочет платить за это, потому что это буквально триллионы долларов, и это будет очень медленный процесс. Так что не думайте, что вы избавитесь от ископаемого топлива в ближайшие 20 лет.

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx

Что вы имеете в виду под «снести энергетическую сеть»?

У нас очень стареющая сетка. В Европе та же проблема. В Великобритании та же проблема. А затем мы добавили ветряную и солнечную энергию — новые технологии — к старой технологии. Это похоже на то, что у вас есть старый веб-сайт и вы хотите его обновить, но вы просто добавляете весь новый код поверх старого кода. Они ожидают, что все будет работать безупречно. Итак, что нам нужно сделать, так это начать с нуля, если мы хотим справиться с этим переходом.

Какие формы альтернативной энергии следует использовать Америке?

Всегда есть ветер и солнце. Но с ветром и солнцем нам понадобится много ископаемого топлива только для производства этих продуктов. Я имею в виду, вам нужна тонна стали, вам нужна тонна меди, кобальта и магния. Для солнечных панелей вам понадобится тонна пластика, тонна смолы и тонна редкоземельных металлов. И чтобы добывать все это, нам понадобится много ископаемого топлива.

Нам нужно заниматься атомной энергетикой. К сожалению, большинству людей на ум приходят Чернобыль и Фукусима. Конечно, у нас есть много старых реакторов, но у нас также есть много новых реакторов.

Мы также должны сделать батареи более эффективными.

Недавно США выпустили 180 миллионов баррелей нефти.

Как это повлияет на рынок?

На самом деле это 160 миллионов баррелей. Двадцать миллионов из них уже были запланированы к выпуску. Это около миллиона баррелей в сутки.

Помимо того, что выпуск Стратегических нефтяных резервов является ужасным решением и угрозой национальной энергетической безопасности, особенно во время войны и санкций, это всего лишь лейкопластырь, к тому же ненадежный. Это не решит общий структурный дефицит предложения на рынке в ближайшие годы.

Кроме того, это замедляет рост сланцевой добычи, поскольку отбивает у E&P желание бурить больше, что на самом деле и необходимо делать. Это также создает потенциальные узкие места в логистике, поскольку у нас никогда не было такого большого выпуска, что создает заторы на побережье Мексиканского залива, что еще больше усугубляет проблему. Это, в свою очередь, может привести к тому, что нефтяным компаниям фактически придется сократить добычу, что создаст гибельную петлю.

А как насчет утверждения о том, что разведка и добыча не ведут бурение? У них 9000 разрешений на бурение нефтяных скважин.

Вы не можете просто включить колодцы — это не так просто. Обычно время выполнения заказа составляет от шести до 12 месяцев, и это даже не учитывая проблемы, с которыми сейчас сталкивается отрасль. Они сталкиваются с нехваткой рабочей силы. Они сталкиваются с проблемами цепочки поставок. Купить стальную трубу сейчас практически невозможно. Кроме того, не так-то просто вытащить буровые установки со двора и пустить их в работу. Если мы начнем облагать налогом или штрафовать разрешения, разведчики просто откажутся от скважин и их аренды, а это означает, что они не будут доступны, когда они действительно понадобятся или когда мы захотим снова их включить.

Вы одобряете энергетическую политику администрации Байдена?

Я думаю, что это полностью губительно. Когда Конгресс говорит о «нефтяных компаниях, зарабатывающих так много денег», они демонизируют отрасль, которая полностью разгромлена.

Какой голос вы бы удалили из национального

энергетические дискуссии?

Такое ощущение, что в Министерстве энергетики больше никто не является экспертом по энергетике. Это не республиканец или демократ. На самом деле это не имеет значения. Там есть республиканцы и демократы, так что я не делаю заявлений. Я думаю, что нам нужно иметь более квалифицированных людей в DOE.

Есть ли доказательства взвинчивания цен?

Несколько администраций преследовали нефтяную промышленность в этом вопросе. Это не уникально для этой конкретной администрации. Это глобальный рынок, который устанавливает мировые цены — нефтяные компании не устанавливают цены на нефть. Это глобальный торговый рынок. Так что это не вина нефтяных компаний.

Каков ваш прогноз цен на нефть?

Я думаю, что в следующем году мы легко можем увидеть нефть по цене $150+. На что мы должны смотреть прямо сейчас, так это на то, сколько российских баррелей будет изъято с рынка. С Ираном, даже если бы у нас завтра была сделка, этого все равно недостаточно, чтобы заполнить брешь. Затем у нас есть проблема, куда все идут с газовым стимулом. Каждая страна объявила о газовом стимуле, и несколько штатов. Федеральное правительство еще не объявило о программе, но это создает больший спрос. Если вы даете всем газовые кредиты, чеки или субсидии, у вас есть много способов сделать это. Но все это означает, что по мере роста цены вы не разрушаете спрос, а создаете спрос.

Помимо вашего макроэкономического, среднесрочного прогноза повышения цен на нефть, какие конкретные возможности вы видите в энергетическом секторе?

Я не особо увлекаюсь мажорами. Тем не менее, я думаю, что сейчас у компаний с малой и средней капитализацией в США и Канаде есть много возможностей.

Имена имен?

Devon Energy (DVN) была одной из моих любимых. Мне нравится Gran Tierra Energy (GTE) и Journey Energy (JRNGF). Мне нравится Occidental Petroleum (OXY). Это долгосрочные сделки. И мне нравится Schlumberger (SLB), мне нравятся услуги, если правительство позволит этим ребятам увеличить добычу. Я предпочитаю SLB Baker Hughes (BKR).

Какой аспект энергетической политики следует изменить?

Нам нужно стать серьезно реалистичными. Все эти цели в области зеленой энергии хороши и фантастичны. Но ни у кого нет плана добраться туда. Мы собираемся потратить все эти деньги, и что они сказали? «Ну, просто купите электромобиль, и вы сможете сэкономить 900 долларов в год»? Да, но не у всех есть 55 000 долларов, чтобы купить электромобиль. И как это сэкономит вам 900 долларов? Какой автомобильный платеж вы используете? Это не настоящие решения.

Какие-нибудь заключительные мысли?

Нефть и газ по-прежнему очень привлекательны для инвестиций прямо сейчас и в течение следующих пяти-семи лет. Мы пришли из самого низкого уровня. Некоторые из этих акций стоили 2 и 3 доллара. О, мне тоже нравится Marathon Oil (MRO). И затем, если вы хотите взглянуть на нефтеперерабатывающие заводы, которые очень интересны, мне особенно нравятся Marathon Petroleum (MPC) и Valero Energy (VLO), потому что они изучают возобновляемое дизельное топливо.

Спасибо, Трейси.

Подробнее читайте в разделе «Стратегии торговли нефтью с трейдером фьючерсами Трейси Шухарт».

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx